Un custodio es una institución financiera especializada (por lo general, una entidad regulada con autoridad otorgada, como un banco) que mantiene los valores de los clientes para su custodia a fin de minimizar el riesgo de apropiación indebida, uso indebido, robo y/o pérdida.
Un custodio tiene tres responsabilidades principales:
- la Custodia de Activos: mantener los indicios adecuados de propiedad, valoración, contabilidad y presentación de informes de los activos propiedad de un patrocinador de plan/fondo o de un inversor institucional
- Procesamiento comercial: seguimiento, liquidación y conciliación de los activos adquiridos y enajenados por el inversor, ya sea directa o indirectamente, a través de la autoridad delegada con un gestor de activos
- Servicio de activos: mantenimiento de todos los beneficios económicos de la propiedad, como la recaudación de ingresos, las acciones corporativas y las emisiones de representación
El custodio posee valores y otros activos en forma electrónica (p. ej., el DTC, la Entrada en Libros Fed, CLEARSTREAM, CEDEL) o la forma física (por ejemplo, bóveda de certificados físicos reales o metales preciosos). Dado el tamaño y el valor de los activos y valores mantenidos por un custodio en nombre de los clientes, los custodios tienden a ser empresas grandes, bien capitalizadas y de buena reputación. Un custodio a veces se conoce como un «banco custodio».»
Un custodio es a menudo utilizado por inversores institucionales, fondos mutuos, gestores de inversiones que ofrecen fondos de inversión colectiva, vehículos combinados (como OICVm, SICAV y SIF), fondos de capital privado y otros fondos de inversión privados, planes ERISA, fondos soberanos, fondos públicos, organizaciones sin fines de lucro, inversores de alto patrimonio e inversores minoristas para la custodia de activos. Un verdadero banco custodio tendría activos bajo custodia separados del balance del banco y mantenidos como distintos de los activos bancarios no sujetos a los acreedores bancarios. Los activos bajo custodia de un custodio calificado son diferentes y no deben interpretarse como un depósito bancario y/o una cuenta de corretaje. La protección contra la quiebra o insolvencia del asesor o custodio se establece separando los activos e identificándolos como mantenidos en nombre del cliente.
En los casos en que los asesores de inversión son responsables de los fondos de los clientes, el asesor debe seguir la «Regla de Custodia» establecida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). (Consulte el Boletín de Inversores de la SEC: Custodia de sus Activos de Inversión para obtener más información.)
También hay matices en las entidades calificadas que ofrecen servicios de custodio. Un error común es que todos los custodios son iguales. Es imperativo comprender la diferencia entre un depositario y un custodio no depositario.
Los bancos depositarios custodios están regulados por la Reserva Federal y sujetos a un estándar más alto sobre cumplimiento, requisitos de capitalización y código de conducta general. Un custodio no depositario requeriría técnicamente un verdadero banco depositario para realizar movimientos de dinero. Un banco depositario bajo la supervisión regulatoria de la Reserva Federal y la FDIC tendría la infraestructura necesaria para usar la plataforma de transferencia bancaria ABA y el protocolo de enrutamiento bancario apropiado. Esto garantizaría que el banco custodio pudiera rastrear todos los movimientos de dinero hacia y desde las cuentas de los clientes. La supervisión federal también garantiza que se cumplan los controles reglamentarios adecuados (es decir, los requisitos contra el Lavado de Dinero y la Ley Patriota) sin que el cliente tenga que soportar una carga excesiva. Los bancos custodios son instituciones depositarias, lo que significa que deben cumplir con los estándares de la Reserva Federal y poseer la infraestructura comprobada para todos los requisitos no negociables basados en protocolos de cableado obligatorios a nivel federal.
El guardián se refiere a menudo como el guardián de los activos cuya función es seguir la pista de los dineros y bienes moviéndose dentro y fuera de la cuenta; y se encomiendan procesamiento regular de la valoración financiera de tales activos mantenidos en custodia.