Cuando una empresa te da opciones de compra de acciones, no te está dando acciones directamente—te está dando el derecho de comprar acciones de la empresa a un precio específico. Este precio se denomina precio de ejercicio, precio de ejercicio o precio de subvención y suele ser el valor justo de mercado de las acciones en el momento en que se le otorgan sus opciones. La esperanza es que el valor de las acciones subirá y podrás venderlas por (mucho) más de lo que pagaste.

Ejercer opciones de compra de acciones significa comprar acciones de las acciones ordinarias del emisor al precio establecido definido en su concesión de opciones. Si decide comprar acciones, es propietario de una parte de la empresa. Sin embargo, nunca se requiere que ejercites tus opciones.

Es importante tener una estrategia en torno a las opciones de ejercicio, no solo hacer ejercicio y esperar que valgan la pena, porque el ejercicio puede tener un impacto muy real (y potencialmente grande) en sus impuestos. Esto es lo que necesita saber:

¿Cuándo puedo ejercer mis opciones sobre acciones?

¿Cuánto tiempo tengo para ejercer mis opciones sobre acciones?

¿Qué es el ejercicio temprano?

¿Cómo ejercito mis opciones sobre acciones?

¿En qué debo pensar al decidir si quiero ejercer mis opciones sobre acciones?

¿Cuándo debo vender mis acciones?

¿Cuándo puedo ejercer mis opciones sobre acciones?

Las empresas generalmente no le permiten ejercer sus opciones de acciones de inmediato. En su lugar, es posible que tenga que permanecer en la empresa durante una cierta cantidad de tiempo (por lo general, al menos un año) y/o alcanzar un hito.

El proceso de obtener el derecho a ejercer se denomina adquisición de derechos. Por lo general, solo puede ejercer opciones sobre acciones adquiridas. Después de golpear su acantilado de vestirse (ese período de espera mencionado anteriormente), debe poder ejercer sus opciones vestidas cuando lo desee, siempre y cuando permanezca con la compañía (así como durante un tiempo después de irse, dependiendo del período de ejercicio posterior a la terminación de su empresa).

Algunas compañías le permitirán hacer ejercicio temprano antes de usar su chaleco de opciones. Si su empresa lo permite, puede ejercer sus opciones tan pronto como obtenga su subvención de opción, pero continuarán otorgándose de acuerdo con el horario original.

¿Cuánto tiempo tengo para ejercer mis opciones sobre acciones?

Si abandona su empresa, solo podrá hacer ejercicio antes de que finalice el período de ejercicio posterior a la rescisión (PTE) de su empresa. Después de eso, ya no podrá ejercer sus opciones, ya que volverán al grupo de opciones de su empresa. Históricamente, muchas empresas hicieron este período de tres meses. Sin embargo, algunas compañías ofrecen períodos de TEP más generosos ahora, como siete años o durante el tiempo que trabajó en la compañía.

Tenga en cuenta que si su concesión de opción se puede ejercer antes de tiempo, puede activar la regla de $100K. Esto le impide tratar más de 1 100K del valor total de su subvención como opciones sobre acciones de incentivo en el año en que recibe su subvención; el valor de su subvención de opción por encima de esa cantidad se trata como opciones sobre acciones no calificadas (NSO) a efectos fiscales.

¿Qué es el ejercicio temprano?

El ejercicio temprano es el derecho de ejercitar sus opciones sobre acciones antes de que se vendan. Su subvención de opción debe decir si puede hacer ejercicio temprano.

El ejercicio temprano podría beneficiarte de varias maneras:

• Si tiene OIS, el ejercicio temprano podría ayudarlo a calificar para su tratamiento fiscal favorable. Para calificar, debe conservar sus acciones durante al menos dos años después de la fecha de concesión de la opción y un año después del ejercicio. Del mismo modo, si tiene oficinas nacionales de estadística, el ejercicio temprano ayuda a comenzar su período de tenencia antes, por lo que puede pagar el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo más bajo cuando venda.
• Si ejercitas anticipadamente tus opciones tan pronto como se te otorguen, es probable que no debas impuestos adicionales (en el momento del ejercicio) porque las estás comprando a un valor justo de mercado (suponiendo que no haya un margen entre el valor actual de las acciones y la cantidad que pagaste). Nota: debe presentar una elección 83 (b) dentro de los 30 días posteriores al ejercicio para aprovechar este tratamiento tributario potencialmente favorable. Si no cumple este plazo, podría haber graves ramificaciones.

Sin embargo, el ejercicio temprano es inherentemente riesgoso:

• Cuando haces ejercicio temprano, no puedes vender parte de tus acciones para pagar tus acciones, tienes que usar tu propio dinero.
• Tampoco puedes predecir si tus acciones aumentarán de valor. Al esperar el acantilado de vesting habitual de un año, puede tener una mejor idea de si debe comprar sus opciones o no.

Tenga en cuenta que cuando hace ejercicio temprano, es más probable que active la regla de los $100K. Esto le impide tratar más de options 100K en opciones ejercitables como opciones de acciones de incentivo en un año; cualquier opción por encima de esa cantidad se trata como NSO a efectos fiscales.

Además, si deja su empresa después de hacer ejercicio temprano pero antes de que las acciones se vendan, su concesión de opción generalmente le da a la empresa el derecho de recomprar sus acciones ejercitadas temprano pero sin revender.

¿Cómo ejercicio mis opciones sobre acciones?

Dependiendo de su empresa, puede haber una variedad de formas en que puede ejercer sus opciones:

• Pagar en efectivo (ejercicio y retención): Usas tu propio dinero para comprar tus acciones y quedártelas todas. Este es el método más arriesgado porque no está garantizado que obtenga ganancias (o incluso que recupere su dinero). Además, tu dinero está atado a tus acciones hasta que vendas. Sin embargo, podría dar sus frutos si sus acciones terminan valiendo mucho.
• Sin efectivo (ejercicio y venta a cobertura): Si su empresa es pública u ofrece una oferta pública, es posible que le permitan ejercer simultáneamente sus opciones y vender suficientes acciones para cubrir el precio de compra y las tarifas e impuestos aplicables. Puede hacer lo que quiera con las acciones restantes, quedarse con el resto o vender algunas.
• Sin efectivo (ejercicio y venta): Si su empresa es pública u ofrece una oferta pública, es posible que le permitan ejercer y vender todas sus opciones en una sola transacción. Parte del dinero de la venta cubre el precio de compra más las tarifas e impuestos aplicables, y usted se embolsa el resto del dinero.

Si su empresa utiliza Carta para emitir valores, aprenda a ejercer sus opciones aquí.

¿En qué debo pensar al decidir si quiero ejercer mis opciones sobre acciones?

Si bien el ejercicio de sus opciones sobre acciones podría dar sus frutos a largo plazo, no es una forma garantizada de ganar dinero. Debe consultar a un asesor fiscal antes de hacer ejercicio, y también debe preguntarse:

1. ¿Puede? Recuerde: a menos que su empresa permita el ejercicio temprano, solo puede ejercer opciones vestidas. Y si su empresa aún no es pública, necesitará el dinero para comprarlas.
2. ¿Sus opciones están en el dinero o bajo el agua? Si actualmente están bajo el agua (valen menos que el precio de tu ejercicio), puede que no tenga sentido hacer ejercicio ahora mismo.
3. ¿Cómo está la empresa? ¿Cree que el valor de las acciones de su empresa subirá o bajará en el futuro? Tenga cuidado con el sesgo de familiaridad: sobreestimar el valor de las acciones porque está familiarizado con la compañía.
4. ¿Puedes vender tus acciones después de hacer ejercicio? Si su empresa es privada y es probable que no ofrezca ninguna oferta pública inicial o oferta pública inicial pronto, ejercer sus opciones es inherentemente arriesgado: está pagando en efectivo por acciones que nunca pueden convertirse en líquidas.
5. ¿Puede pagar los impuestos? Dependiendo de su situación (qué tipo de opciones tiene, cuántas le otorgaron, cuántos ingresos gana, etc.).), es posible que tenga que pagar impuestos cuando haga ejercicio:

¿Cuándo debo vender mis acciones?

Después de ejercitar sus opciones, puede ser difícil saber cuándo vender. Gran parte de su decisión dependerá de su situación específica; una vez más, debe hablar con un asesor fiscal antes de hacer ejercicio o vender. Pero por lo general se reduce a hacer ejercicio y vender de inmediato para obtener una ganancia garantizada, pero probablemente impuestos más altos?

Si quieres maximizar tus ganancias, habla con un asesor fiscal antes de hacer ejercicio y vender. Si bien no pueden predecir cómo funcionarán las acciones de su empresa en el futuro, podrían ayudarlo a descubrir sus opciones (juego de palabras) y sugerir formas de minimizar su responsabilidad tributaria.

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