¿Qué es el Desarrollo Corporativo?

Desarrollo Corporativo (Corp Dev) es el grupo de una corporación responsable de las decisiones estratégicas para crecer y reestructurar su negocio, establecer asociaciones estratégicas y/o lograr la excelencia organizacional. El propósito de Corp Dev es crear oportunidades para la empresa a través de acciones como fusiones y adquisiciones (M&A)Fusiones y adquisiciones M&Un proceso Esta guía lo lleva a través de todos los pasos en el proceso M&A. Conozca cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de compradores (estratégico vs compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, desinversiones La desinversión de una empresa (o desinversión) es la enajenación de los activos de la empresa o de una unidad de negocio a través de una venta, intercambio, cierre o quiebra. Una disposición parcial o total puede ocurrir, dependiendo de la razón por la que la administración optó por vender o liquidar los recursos de su negocio. Ejemplos de desinversiones incluyen ventas intelectuales y negocios que aprovechan el valor de la plataforma de negocios de la empresa.

¿Por qué es necesario el Desarrollo Corporativo?

El desarrollo corporativo es necesario para que una empresa cree y ejecute estrategias innovadoras que la ayuden a aprovechar su ventaja competitiva y, por lo tanto:

1. Mejorar el rendimiento financiero y operativo de la empresa
2. Permitir que la empresa supere a sus competidores

Enfoque interno vs Externo

En un sentido, el desarrollo corporativo es una función esencial de introspección para una organización. Es necesario para llenar lagunas en el alcance geográfico y la cartera de productos de la organización.

Por otro lado, el desarrollo corporativo también es una función esencial de visión exterior para una organización. Esto es así porque las organizaciones son empresas dinámicas, con activos valiosos, que pueden monetizarse y crecer a través de diferentes combinaciones de acuerdos y asociaciones. Por lo tanto, el departamento de desarrollo corporativo debe innovar y crear una gama de socios comerciales y alternativas de transacción.

Estructura del Desarrollo Corporativo

Modelo centralizado#1

Normalmente, el desarrollo corporativo es una función centralizada porque esto le da al equipo de desarrollo de Corp una vista panorámica de la organización que les ayuda a detectar oportunidades y amenazas. Esto permite a la empresa aprovechar la oportunidad de ser pionera en el caso de una oportunidad y tomar medidas preventivas contra las amenazas. Dicha estructura también permite al equipo de desarrollo corporativo estructurar acuerdos con otros negocios que encajan bien en la cartera de la empresa.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que un departamento de desarrollo corporativo centralizado no implica que el departamento trabaje de forma completamente aislada de otros grupos operativos dentro de la empresa. Por ejemplo, después de adquirir un negocio, el equipo de desarrollo corporativo ayuda a integrar la adquisición en la empresa colaborando con funciones de soporte y líneas de negocio dentro de la empresa y con proveedores fuera de la empresa.

Modelo híbrido # 2

Bajo este modelo organizacional, el departamento de desarrollo corporativo es lean, es decir, consta de muy pocos profesionales de desarrollo de Corporaciones. Este equipo lean depende de una red de recursos externos e internos para proporcionar experiencia en la materia al evaluar posibles asociaciones y transacciones estratégicas.

# 3 Modelo descentralizado

Un modelo organizacional de desarrollo corporativo descentralizado en realidad significa que no hay un departamento de desarrollo corporativo central. En su lugar, un equipo de desarrollo corporativo se reúne caso por caso, o ad hoc, y está compuesto por personas de varios departamentos internos.

La composición exacta del equipo está determinada por la experiencia requerida para el proyecto de desarrollo corporativo específico. Por ejemplo, si el proyecto fuera una desinversión, el equipo de desarrollo de Corp estaría densamente poblado de personas de los departamentos de finanzas corporativas y legales.

El modelo centralizado es el modelo más popular de desarrollo corporativo, mientras que el modelo descentralizado es el modelo menos popular.

Perfil de trabajo de un Equipo de Desarrollo Corporativo

Los grupos de desarrollo corporativo son responsables de una amplia gama de funciones, y la gama de funciones puede variar significativamente de una empresa a otra. Muchas personas piensan que Corp Dev está involucrado únicamente en fusiones y adquisiciones (M&A)Fusiones Adquisiciones M&Un proceso Esta guía lo lleva a través de todos los pasos en el proceso M&A. Conozca cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, pero, especialmente en grandes corporaciones, Corp Dev generalmente participa en varios otros proyectos además de M&A.

Algunas de las responsabilidades más comunes de Corp Dev incluyen las siguientes:

• Lograr la excelencia operativa
• Analizar e invertir en nuevas iniciativas estratégicas (esto incluye fusiones, adquisiciones y también desinversiones estratégicas)
• Crear modelos de pronóstico y presupuestos para determinar la asignación de activos y monitorear el desempeño de la empresa
• Tratar con reguladores gubernamentales y/o industriales
• Garantizar la adecuación del capital
• Identificar y manejar activos comerciales no esenciales
• Mejorar la experiencia del cliente
• Optimizar la empresa productividad
• Participar en conferencias financieras, reuniones de accionistas, Días para inversores y comunicados de ganancias para comunicar la estrategia de la compañía a los accionistas
• Desarrollo de productos y penetración en el mercado
• Gestión de carteras
• Comprensión de los factores clave de ingresos y gastos; identificación de los Indicadores Clave de Rendimiento (KPI) más importantes para medir y evaluar el rendimiento de la empresa

Implementación de Estrategias para el Desarrollo Corporativo

Las siguientes estrategias se utilizan comúnmente para alcanzar los objetivos de desarrollo corporativo:

# 1 Fusiones y adquisiciones

Las grandes empresas a menudo adquieren / compran empresas más pequeñas que tienen habilidades, conocimientos, clientes, ingresos, ganancias y/o flujo de caja que pueden beneficiar significativamente a la empresa adquirente. En otros casos, una empresa puede adquirir una empresa que cree que tiene potencial y luego renovar su modelo de negocio para llevarlo en una dirección nueva y, con suerte, rentable. Para llevar a cabo tales adquisiciones, los profesionales de desarrollo corporativo deben ser expertos en valoración corporativa, especialista en Valoración de negocios, la valoración de negocios se refiere al proceso de determinar el valor real de un negocio. Los propietarios trabajan con un especialista en valoración de negocios para ayudarlos a obtener una estimación objetiva del valor de su negocio.Requieren los servicios de especialistas en valoración de negocios para determinar el valor razonable de un negocio, la gestión de riesgos, el modelado financiero, la negociación y la integración.

A la hora de realizar fusiones y adquisiciones, los equipos de desarrollo corporativo: (1) crear una lista de objetivos, (2) valorar las empresas en un modelo financiero, (3) negociar los términos del acuerdo y (4) integrar la adquisición en la empresa. Para obtener más información sobre esto, consulte nuestra guía sobre el proceso M&A Adquisiciones de fusionadores M&A ProcessEsta guía lo lleva a través de todos los pasos del proceso M&A. Conozca cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de compradores (estratégico vs compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción.

Para integraciones exitosas, los equipos de desarrollo de Corp a menudo crean un Acuerdo de Servicios de Transición (TSA) entre el comprador y el vendedor. Una TSA especifica la naturaleza y la duración por la que el vendedor continuará prestando servicios al negocio que se ha comprado. Esto crea valor para el comprador, ya que les proporciona tiempo para integrar el negocio recién comprado. También ayuda al vendedor, ya que le permite mitigar los costos de transición a la competencia y reestructurar sus sistemas (especialmente si solo una parte de su negocio ha sido adquirida por el comprador).

# 2 Asociaciones a largo plazo

Tener una reputación en el mercado como» socio » de elección proporciona a una empresa una ventaja competitiva. Esto se debe a que las asociaciones estables, integradas por varias organizaciones, proporcionan a todos los asociados economías de escala. Además, para evitar una guerra de precios/una carrera a la baja con un competidor potencial, las empresas a menudo prefieren establecer asociaciones con ellos.

Además, formar sociedades es (por lo general) mucho menos intensivo en capital que adquirir una empresa. Por lo tanto, dada la demanda de establecer asociaciones de manera innovadora, saber cómo establecer asociaciones sostenibles con otras organizaciones crea una ventaja competitiva.

# 3 Desinversiones y separaciones

Las empresas se enfrentan a presiones internas y externas para asegurarse de que las carteras de la empresa utilicen el capital de manera eficiente. Como resultado, la desinversión (o desinversión) de Divestituredivesturea es la enajenación de los activos de la compañía o de una unidad de negocio a través de una venta, intercambio, cierre o quiebra. Una disposición parcial o total puede ocurrir, dependiendo de la razón por la que la administración optó por vender o liquidar los recursos de su negocio. Algunos ejemplos de desinversiones son la venta de material intelectual y las exclusiones se han convertido en una estrategia cada vez más importante para las empresas.

La descarga de activos de forma planificada, basada en la revisión periódica de la cartera de la empresa, puede resultar en un alto rendimiento para la empresa. Esta es otra función de desarrollo de Corporaciones que requiere un amplio modelado financiero, habilidades de Excel y una sólida comprensión de las técnicas de valoración de negocios.

# 5 Alianzas estratégicas

Las alianzas estratégicas permiten a las empresas involucradas en la alianza gestionar mejor su riesgo, aprovechar las capacidades y los activos básicos y acelerar la entrada en nuevos mercados. Las alianzas estratégicas son vehículos especialmente prudentes para ingresar a mercados emergentes como India, China y Brasil porque ayudan a la empresa que ingresa al nuevo país a formar las relaciones comerciales requeridas y aprender las prácticas comerciales relevantes más rápido de lo que hubiera sido posible de otra manera.

Además, las alianzas estratégicas a menudo dan como resultado un uso más eficiente del capital, ya que el costo de la inversión se comparte y el riesgo se dispersa entre los socios de acuerdo con su conjunto de habilidades/contribución de activos.

#6 Transacciones Creativas para Optimizar el Valor para los Accionistas

Accionistas activistas y Estrategias de Fondos de cobertura Un fondo de cobertura es un fondo de inversión creado por individuos acreditados e inversores institucionales con el propósito de maximizar los rendimientos y, a menudo, ejercer presión externa sobre una empresa al expresar sus preferencias y puntos de vista con respecto al rendimiento y la dirección estratégica de la empresa. Las demandas presentadas por dichos inversores actúan como incentivos para que el equipo de desarrollo corporativo diseñe nuevos tipos de acuerdos para optimizar el valor para los accionistas.

Métricas para Evaluar la Eficacia del Desarrollo Corporativo en una Organización

Las métricas más utilizadas para medir el rendimiento del departamento de desarrollo corporativo de una empresa son:

1. Valor Actual Neto (VAN): Cuanto mayor sea la fórmula VANPVN guía para la fórmula VAN en Excel al realizar análisis financieros. Es importante entender exactamente cómo funciona la fórmula de VPN en Excel y las matemáticas detrás de ella. VAN = F / donde, PV = Valor actual, F = Pago futuro (flujo de caja), r = Tasa de descuento, n = el número de períodos en el futuro, cuanto mejor se perciba el rendimiento del equipo de desarrollo Corporativo de la compañía.
2. Fórmula de retorno de la inversión (Retorno de la inversión)El retorno de la inversión (ROI) es una relación financiera utilizada para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con su costo de inversión. Se mide más comúnmente como el ingreso neto dividido por el costo de capital original de la inversión. Cuanto mayor sea la proporción, mayor será el beneficio obtenido. (ROI): Al igual que el NPV, un ROI cada vez más alto indica un departamento de Desarrollo corporativo sólido.
3. Tasa de Retorno Interna (TIR): Cuanto mejor se desempeñe el Desarrollador de Corp, mayor será el margen por el cual la TIR excederá la tasa de retorno requerida de la compañía.
4. Crecimiento de los ingresos: El crecimiento de los ingresos es otra métrica que se utiliza para evaluar el rendimiento de un departamento de desarrollo corporativo.
5. Análisis Factorial estratégico: Una puntuación más alta para la empresa en su análisis factorial estratégico indica la eficiencia operativa del departamento de desarrollo corporativo.
6. Captura de sinergia: Si después de una fusión y adquisición, el rendimiento y el valor de las dos organizaciones combinadas son mayores que el rendimiento y el valor de las dos organizaciones por separado, se dice que la empresa ha capturado sinergia. El efecto sinérgico de una transacción/acuerdo a menudo se ve más fácilmente en los precios de las acciones; si el efecto sinérgico es positivo, los precios de las acciones aumentan.
7. Análisis de dilución / acreción: Si un análisis de dilución/acreción es un análisis de dilución de creción El Análisis de Dilución de Creción es una prueba simple que se usa para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá EPS posterior a la transacción muestra que las ganancias por acción aumentarán después de un M&A, se considera que el equipo de desarrollo de Corp es bueno para crear valor para los accionistas.
8. Retención de clientes: Dado que parte de la responsabilidad de Corp Dev es trabajar para mejorar la experiencia del cliente/cliente, las tasas de retención de clientes más altas reflejan el éxito del equipo de Desarrollo Corporativo en esa área de esfuerzo.
9. Rotación de empleados: El desarrollo corporativo, al ayudar a crear éxito empresarial y eficiencia operativa, también puede contribuir a lograr, y luego mantener, una baja tasa de rotación de empleados.

Un departamento de desarrollo Corporativo eficaz tiene la capacidad de evaluar el valor y el riesgo con precisión, generar un número significativo de negocios, adquirir objetivos e impulsar una estrategia de negocio óptima y exitosa.

Fuente: M& Un curso de modelado financiero de CFI.

Recursos Adicionales de Desarrollo Corporativo

Corp Dev ayuda a una empresa a definir la estrategia óptima para su crecimiento. Puede obtener más información explorando estos recursos adicionales, proporcionados gratuitamente por CFI:

• Guía de modelado financiero Guía de modelado financiero gratuitaesta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, controladores, pronósticos, vinculación de las tres declaraciones, análisis de DCF, más
• M&Un resumen de procesos Fusiones Adquisiciones M&Un ProcesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos en el M& Un proceso. Conozca cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas vs.financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción
• Plantilla de hoja de términos Plantilla de hoja de términos Descargue nuestro ejemplo de plantilla de hoja de términos. Una hoja de términos describe los términos y condiciones básicos de una oportunidad de inversión y un acuerdo no vinculante Plantilla de LOI Plantilla de Carta de Intención (LOI)Descargar la plantilla de Carta de Intención (LOI) del CFI. Una LOI describe los términos & acuerdos de una transacción antes de que se firmen los documentos finales. Los puntos principales que normalmente se incluyen en una carta de intención incluyen: descripción general y estructura de la transacción, cronograma, diligencia debida, confidencialidad, exclusividad