¿Qué es un Mercado de Futuros?
Un mercado de futuros es un mercado de subastas en el que los participantes compran y venden contratos de materias primas y de futuros para su entrega en una fecha futura especificada. Los futuros son contratos de derivados negociados en bolsa que aseguran la entrega futura de un producto o valor a un precio establecido hoy.
Ejemplos de mercados de futuros son el New York Mercantile Exchange (NYMEX), el Kansas City Board of Trade, el Chicago Mercantile Exchange (CME), el Chicago Board of Trade (CBoT), el Chicago Board Options Exchange (CBOE) y el Minneapolis Grain Exchange.
Originalmente, este tipo de negociación se llevaba a cabo a través de protestas abiertas y el uso de señales manuales en pozos de negociación, ubicados en centros financieros como Nueva York, Chicago y Londres. A lo largo del siglo XXI, como la mayoría de los otros mercados, las bolsas de futuros se han vuelto en su mayoría electrónicas.
Conclusiones clave
- Un mercado de futuros es una bolsa en la que los contratos de futuros son negociados por participantes que están interesados en comprar o vender estos derivados.
- En los Estados Unidos, los mercados de futuros están regulados en gran medida por la comisión de compensación de futuros de materias primas (CFTC), con contratos de futuros estandarizados por las bolsas.
- Hoy en día, la mayoría de las operaciones de los mercados de futuros se realizan electrónicamente, con ejemplos que incluyen el CME y el ICE.
- A diferencia de la mayoría de los mercados de valores, los mercados de futuros pueden operar las 24 horas del día.
Los conceptos básicos de un Mercado de futuros
Para comprender completamente lo que es un mercado de futuros, es importante comprender los conceptos básicos de los contratos de futuros, los activos negociados en estos mercados.
Los contratos de futuros se realizan en un intento de los productores y proveedores de productos básicos para evitar la volatilidad del mercado. Estos productores y proveedores negocian contratos con un inversor que acepta asumir tanto el riesgo como la recompensa de un mercado volátil.
Los mercados de futuros o bolsas de futuros son aquellos en los que estos productos financieros se compran y venden para su entrega en una fecha acordada en el futuro con un precio fijo en el momento de la transacción. Los mercados de futuros son para algo más que simples contratos agrícolas, y ahora implican la compra, venta y cobertura de productos financieros y valores futuros de las tasas de interés.
Los contratos de futuros se pueden hacer o «crear» siempre que se aumente el interés abierto, a diferencia de otros valores que se emiten. El tamaño de los mercados de futuros (que por lo general aumentan cuando las perspectivas del mercado de valores son inciertas) es mayor que el de los mercados de productos básicos y es una parte clave del sistema financiero.
Los principales mercados de futuros
Los grandes mercados de futuros tienen sus propias cámaras de compensación, donde pueden obtener ingresos de la negociación en sí y del procesamiento de las operaciones después del hecho. Algunos de los mercados de futuros más grandes que operan sus propias cámaras de compensación incluyen la Bolsa Mercantil de Chicago, el ICE y Eurex. Otros mercados como CBOE y LIFFE tienen cámaras de compensación externas (Options Clearing Corporation y LCH.Clearnet, respectivamente) liquidar operaciones.
La mayoría de los mercados de futuros están registrados en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), el principal organismo estadounidense a cargo de la regulación de los mercados de futuros. Los intercambios generalmente están regulados por el organismo regulador de las naciones en el país en el que tienen su sede.
Las bolsas de mercado de futuros obtienen ingresos del comercio de futuros real y el procesamiento de las operaciones, así como el cobro de tarifas de membresía o acceso a comerciantes y empresas para hacer negocios.
Ejemplo de mercado de futuros
Por ejemplo, si una granja de café vende granos de café verde a 4 4 por libra a un tostador, y el tostador vende esa libra tostada a 1 10 por libra y ambos están obteniendo ganancias a ese precio, querrán mantener esos costos a una tasa fija. El inversionista acepta que si el precio del café es inferior a una tarifa establecida, el inversionista acepta pagar la diferencia al productor de café.
Si el precio del café es más alto que un precio determinado, el inversor puede mantener las ganancias. Para el tostador, si el precio del café verde supera una tasa acordada, el inversor paga la diferencia y el tostador obtiene el café a una tasa predecible. Si el precio del café verde es más bajo que una tarifa acordada, el tostador paga el mismo precio y el inversor obtiene el beneficio.