¿Cómo se determinan las tasas de interés? Están determinados por tres fuerzas. El primero es la Reserva Federal, que fija la tasa de los fondos federales. Esto afecta a los tipos de interés variables y a corto plazo. La segunda es la demanda de bonos y bonos del Tesoro de los Estados Unidos por parte de los inversores. Eso afecta a las tasas de interés fijas y a largo plazo. La tercera fuerza es la industria bancaria. Ofrece préstamos e hipotecas y puede cambiar las tasas de interés según las necesidades del negocio.

La Reserva Federal Afecta las Tasas de Interés a Corto Plazo

La Reserva Federal, también conocida como la Reserva Federal, afecta las tasas de interés a corto plazo. Dos puntos de referencia para los tipos de interés a corto plazo son:

• LIBOR: Este es el tipo que los bancos se cobran mutuamente por los préstamos a un día para cumplir con los requisitos de reservas de la Reserva Federal. Es un acrónimo de la Tasa de oferta interbancaria de Londres. Por lo general, es solo unas décimas de punto más alta que la tasa de los fondos federales. El LIBOR se está eliminando gradualmente a finales de 2021, por lo que la Fed está alentando a los bancos a dejar de usar LIBOR. Un comité convocado por la Reserva Federal está recomendando la Tasa de Financiamiento Garantizado a un Día (SOFR, por sus siglas en inglés) como alternativa.
• Tarifa Prime: Esta es la tarifa que los bancos cobran a sus mejores clientes. Por lo general, está por encima de la tasa de los fondos federales, pero unos pocos puntos por debajo de la tasa de interés variable promedio. Las tasas de interés afectan a la economía lentamente. Cuando la Reserva Federal cambia la tasa de los fondos federales, puede tomar de tres a 24 meses para que el efecto del cambio se filtre en toda la economía. A medida que aumentan las tasas, los bancos prestan poco a poco menos, y las empresas retrasan lentamente la expansión. Del mismo modo, los consumidores se dan cuenta lentamente de que no son tan ricos como antes y posponen las compras.

Los analistas y comerciantes del mercado de valores observan de cerca las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto, que se celebran ocho o más veces al año. Una disminución de 0,25 puntos en la tasa de los fondos federales tiende a aumentar los precios de las acciones porque los inversores saben que la reducción de las tasas de interés estimulará la economía. Por otro lado, un aumento de 0,25 puntos en la tasa puede hacer bajar los precios de las acciones, ya que los inversores anticipan un crecimiento lento. Los analistas examinan detenidamente cada palabra pronunciada por cualquiera en la Reserva Federal para tratar de obtener una pista de lo que hará la Reserva Federal.

Diferentes tipos de tipos de interés son impulsados por diferentes fuerzas. Las tasas de interés variables son justo lo que dice el nombre; las tasas varían a lo largo de la vida del préstamo. La Fed aumenta o reduce la tasa de los fondos de la fed con sus herramientas. Esos cambios tienen un efecto dominó en otros instrumentos financieros como el tipo de interés preferencial.

Cómo afectan los inversores de Tesorería las tasas a Largo Plazo

Las tasas de los préstamos a más largo plazo, como las hipotecas a tipo de interés fijo a 15 y 30 años, se fijan para el plazo del préstamo. Lo mismo se aplica a los tipos de interés de los créditos no renovables. Estos son típicamente préstamos de consumo para automóviles, educación y compras de grandes consumidores como muebles. Estos tipos de interés suelen ser más altos que el tipo de interés preferencial, pero más bajos que el crédito renovable.

Dado que estos préstamos son típicamente de uno, tres, cinco o 10 años, varían junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de un año, cinco años y 10 años. Estas tasas de interés no siguen la tasa de los fondos federales. En cambio, siguen los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 o 30 años. El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos las subasta al mejor postor. Los rendimientos responden a la demanda del mercado. Si hay una gran demanda de estas notas, los rendimientos pueden ser más bajos. Si no hay mucha demanda, entonces los rendimientos deben ser altos para atraer inversores.

El siguiente gráfico ilustra la tasa de los fondos federales frente a la tesorería a 10 años desde el año 2000 hasta hoy.

Cómo afectan los Bancos a Otros Tipos de Tasas de interés

Hasta el auge de la vivienda a principios de la década de 2000, las tasas hipotecarias variables cambiaron en línea con la tasa de los fondos federales. A medida que el auge de la vivienda se aceleró, se crearon nuevos tipos de préstamos hipotecarios a tasa de interés variable. Algunos prestamistas variaron las tasas de acuerdo con un horario. Durante el primer año, la tasa de interés podría haber sido del 1% o 2%, y luego la tasa aumentó en el segundo o tercer año. Muchas personas planearon vender su casa antes de que su tasa de interés subiera, pero algunas se quedaron estancadas cuando los precios de la vivienda comenzaron a caer en 2006.

Aún peor fue el préstamo de solo intereses. Los prestatarios solo pagaron los intereses y nunca redujeron el capital. El peor préstamo de todos fue el préstamo de amortización negativa. El pago mensual era inferior al necesario para pagar los intereses. En cambio, el capital de este préstamo aumentó cada mes. Esto significaba que los préstamos aumentaban hasta el punto de que los prestatarios debían más de lo que valían sus hogares.

Las tasas de tarjetas de crédito suelen tener las tasas de interés más altas de todas. Esto se debe a que las tarjetas de crédito requieren mucho mantenimiento, ya que forman parte de la categoría de crédito renovable. Estas tasas de interés suelen ser varios puntos más altas que el LIBOR o la Tasa Prime.

Por qué las tasas de interés son importantes

Las tasas de interés controlan el flujo de dinero en la economía. Las altas tasas de interés frenan la inflación, pero también ralentizan la economía. Los bajos tipos de interés estimulan la economía, pero podrían provocar inflación. Por lo tanto, debe saber no solo si las tasas están aumentando o disminuyendo, sino también qué dicen otros indicadores económicos. Estos son algunos ejemplos:

• Si las tasas de interés están aumentando y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) está disminuyendo, esto significa que la economía no se está sobrecalentando, lo cual es bueno.
• Si las tasas están aumentando y el producto interno bruto (PIB) está disminuyendo, la economía se está desacelerando demasiado, lo que podría conducir a una recesión.
• Si las tasas están disminuyendo y el PIB está aumentando, la economía se está acelerando, y eso es bueno.
• Si las tasas están disminuyendo y el IPC está aumentando, la economía se dirige hacia la inflación.

Cómo le afectan las tasas de interés

Las tasas de interés afectan a cualquier producto financiero que tenga. Es posible que sienta el mayor impacto en una hipoteca de vivienda. Si las tasas de interés son relativamente altas, los pagos de su préstamo serán mayores. Si está comprando una casa, esto significa que es posible que deba comprar una casa de menor precio para asegurarse de que pueda pagar los pagos. Incluso si no está en el mercado, si es dueño de una casa, el valor de su casa probablemente no aumentará e incluso podría disminuir en tiempos de altas tasas de interés.

Por otro lado, las altas tasas de interés frenan la inflación. Esto significa que el precio de otros productos como los alimentos y la gasolina se mantendrá bajo y su cheque de pago irá más lejos. Si fue lo suficientemente inteligente como para fijar un préstamo con tasa de interés fija a una tasa baja, sus ingresos se estirarán aún más.

Si las tasas de interés se mantienen demasiado altas durante demasiado tiempo, puede causar una recesión, lo que crea despidos a medida que el crecimiento del negocio se ralentiza. Si se encuentra en una industria cíclica o en una posición vulnerable, podría ser despedido. Aunque una recesión puede ser difícil, eventualmente termina, lo que conduce a nuevas oportunidades de empleo a medida que las empresas comienzan a expandirse nuevamente.