concepția greșită populară conform căreia 90% din toate opțiunile expiră fără valoare îi sperie pe investitori să creadă în mod eronat că, dacă cumpără opțiuni, vor pierde bani 90% din timp. Dar, în realitate, Chicago Board Options Exchange (CBOE) estimează că doar aproximativ 30% din opțiuni expiră fără valoare, în timp ce 10% sunt exercitate, iar restul de 60% sunt tranzacționate sau închise prin crearea unei poziții de compensare.
key Takeaways
- cumpărarea de apeluri și apoi vânzarea sau exercitarea acestora pentru un profit poate fi o modalitate excelentă de a crește performanța portofoliului dvs.
- investitorii cumpără adesea apeluri atunci când sunt bullish pe un stoc sau altă garanție, deoarece le oferă pârghie.
- opțiunile de apel ajută la reducerea pierderii maxime pe care o poate suferi o investiție, spre deosebire de acțiuni, unde întreaga valoare a investiției poate fi pierdută dacă prețul acțiunilor scade la zero.
strategia de cumpărare a apelurilor
când cumpărați un apel, plătiți prima opțiunii în schimbul dreptului de a cumpăra acțiuni la un preț fix (prețul de exercitare) la sau înainte de o anumită dată (data expirării). Investitorii cumpără cel mai adesea apeluri atunci când sunt bullish pe un stoc sau altă garanție, deoarece oferă pârghie.
de exemplu, să presupunem XYZ meserii stoc pentru $50. O opțiune de apel de o lună pe stoc costă 3 USD. Ați prefera să cumpărați 100 de acțiuni XYZ pentru 5.000 USD sau ați prefera să cumpărați o opțiune de apel pentru 300 USD (3 USD x 100 acțiuni), plata fiind dependentă de prețul de închidere al stocului peste o lună? Luați în considerare ilustrația grafică a celor două scenarii diferite de mai jos.
după cum puteți vedea, plata pentru fiecare investiție este diferit. În timp ce cumpărarea acțiunilor va necesita o investiție de 5.000 USD, puteți controla un număr egal de acțiuni pentru doar 300 USD cumpărând o opțiune de apel. De asemenea, rețineți că prețul de rentabilitate al tranzacției de acțiuni este de 50 USD pe acțiune, în timp ce prețul de rentabilitate al tranzacției de opțiuni este de 53 USD pe acțiune (nu factoring în comisioane sau taxe).în timp ce ambele investiții au un potențial de creștere nelimitat în luna următoare achiziției, scenariile de pierderi potențiale sunt foarte diferite. Cazul de față: În timp ce cea mai mare pierdere potențială a opțiunii este de 300 USD, pierderea la achiziționarea de acțiuni poate fi întreaga investiție inițială de 5.000 USD, în cazul în care prețul acțiunilor scade la zero.
închiderea poziției
investitorii își pot închide pozițiile call prin vânzarea lor înapoi pe piață sau prin exercitarea acestora, caz în care trebuie să livreze numerar contrapărților care le-au vândut.
continuând cu exemplul nostru, să presupunem că stocul se tranzacționa la 55 USD în apropierea expirării de o lună. În acest set de circumstanțe, ați putea vinde apelul dvs. pentru aproximativ 500 USD (acțiuni de 5 x 100 USD), ceea ce vă va oferi un profit net de 200 USD (500 USD minus prima de 300 USD).
alternativ, ați putea avea apelul exercitat, caz în care ați fi obligat să plătiți 5.000 USD (50 USD x 100 acțiuni), iar contrapartida care v-a vândut apelul ar livra acțiunile. Cu această abordare, profitul ar fi, de asemenea $200 ($5,500 – $5,000 – $300 = $200). Rețineți că plata din exercitarea sau vânzarea apelului este un profit net identic de 200 USD.
linia de Jos
apelurile de tranzacționare pot fi o modalitate eficientă de creștere a expunerii la acțiuni sau alte valori mobiliare, fără a lega o mulțime de fonduri. Astfel de apeluri sunt utilizate pe scară largă de fonduri și investitori mari, permițând atât controlul unor cantități mari de acțiuni cu un capital relativ mic.