ce este un Contract de opțiuni?

un contract de opțiuni este un acord între două părți pentru a facilita o tranzacție potențială asupra garanției subiacente la un preț prestabilit, denumit prețul de exercitare, înainte de data de expirare.

cele două tipuri de contracte sunt opțiuni put și call, ambele putând fi achiziționate pentru a specula direcția stocurilor sau a indicilor bursieri sau vândute pentru a genera venituri. Pentru opțiunile pe acțiuni, un singur contract acoperă 100 de acțiuni din stocul de bază.

elementele de bază ale unui contract de opțiuni

în general, opțiunile call pot fi achiziționate ca un pariu cu efect de levier pe aprecierea unei acțiuni sau a unui indice, în timp ce opțiunile put sunt achiziționate pentru a profita de scăderea prețurilor. Cumpărătorul unei opțiuni call are dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra numărul de acțiuni acoperite în contract la prețul de exercitare.

cumpărătorii Put au dreptul, dar nu și obligația de a vinde acțiuni la prețul de exercitare din contract. Vânzătorii de opțiuni, pe de altă parte, sunt obligați să tranzacționeze partea lor de tranzacționare dacă un cumpărător decide să execute o opțiune call pentru a cumpăra garanția subiacentă sau să execute o opțiune put pentru a vinde.

opțiunile sunt utilizate în general în scopuri de acoperire a riscurilor, dar pot fi utilizate pentru speculații. Adică, opțiunile costă, în general, o fracțiune din ceea ce ar face acțiunile subiacente. Utilizarea opțiunilor este o formă de pârghie, permițând unui investitor să facă un pariu pe un stoc fără a fi nevoie să cumpere sau să vândă acțiunile direct.

contracte de opțiune de apel

termenii unui contract de opțiune specifică garanția subiacentă, prețul la care poate fi tranzacționată garanția respectivă (prețul de exercitare) și data de expirare a contractului. Un contract standard acoperă 100 de acțiuni, dar valoarea acțiunii poate fi ajustată pentru divizări de acțiuni, dividende speciale sau fuziuni.

într-o tranzacție cu opțiuni call, o poziție este deschisă atunci când un contract sau contracte sunt achiziționate de la vânzător, denumit și scriitor. În cadrul tranzacției, vânzătorului i se plătește o primă pentru a-și asuma obligația de a vinde acțiuni la prețul de exercitare. Dacă vânzătorul deține acțiunile care urmează să fie vândute, poziția este denumită apel acoperit.

opțiuni Put

cumpărătorii opțiunilor put speculează asupra scăderii prețurilor acțiunilor sau indicelui suport și dețin dreptul de a vinde acțiuni la prețul de exercitare al contractului. Dacă prețul acțiunilor scade sub prețul de exercitare înainte de expirare, cumpărătorul poate fie să atribuie acțiuni vânzătorului pentru cumpărare la prețul de exercitare, fie să vândă contractul dacă acțiunile nu sunt deținute în portofoliu.

exemplu din lumea reală a unui contract de opțiuni

acțiunile companiei ABC tranzacționează la 60 USD, iar un scriitor de apeluri caută să vândă apeluri la 65 USD cu o expirare de o lună. Dacă prețul acțiunii rămâne sub 65 USD și opțiunile expiră, scriitorul de apeluri păstrează acțiunile și poate colecta o altă primă scriind din nou apeluri.

dacă prețul acțiunilor se apreciază la un preț mai mare de 65 USD, denumit în bani, cumpărătorul apelează acțiunile de la vânzător, achiziționându-le la 65 USD. Call-cumpărător poate vinde, de asemenea, opțiunile în cazul în care achiziționarea de acțiuni nu este rezultatul dorit.