ce este eligibilitatea DTC?

eligibilitatea DTC înseamnă că valorile mobiliare ale unei societăți publice pot fi depuse prin DTC. DTC este cel mai mare depozitar de valori mobiliare din lume și deține valori mobiliare în valoare de peste treizeci și cinci de trilioane de dolari. DTC acceptă depozite de valori mobiliare numai de la participanții săi, care de obicei compensează firme. Majoritatea brokerilor clar stoc in-house sau angaja o firmă de compensare pentru a face acest lucru în numele lor. Toate mișcările de valori mobiliare sunt efectuate în contul participantului electronic cu ajustări de înregistrare.

vă rugăm să ne contactați cu numele dvs., numele companiei, Telefon, simbol Ticker și adresa de e-mail pentru a vedea dacă vă putem ajuta să obțineți eligibilitatea DTC sau pentru a rezolva alte probleme legate de DTC. Vă putem oferi apoi un cost estimat pentru a obține eligibilitatea DTC.

dacă un emitent nu este eligibil pentru DTC, atunci acțiunile sale nu pot fi transferate electronic între conturile de brokeraj, ceea ce înseamnă, în principiu, că acțiunile sale nu pot fi tranzacționate cu ușurință. Schimburile majore precum NYSE și NASDAQ necesită eligibilitate DTC. Alte platforme, cum ar fi buletinul OTC și piețele de foi roz, nu. Numai un participant la DTC poate solicita ca DTC să facă eligibilă o garanție. Majoritatea brokerilor și băncilor mari din SUA sunt participanți la DTC. Odată ce un emitent a fost aprobat pentru tranzacționare de către FINRA, acesta trebuie să aplice DTC pentru eligibilitatea inițială de tranzacționare. Dacă DTC aprobă cererea, acestea vor deține toate acțiunile de tranzacționare gratuită ale emitentului pe depozit. Ca și în cazul depunerii unui formular 15C-211 către FINRA , un emitent nu poate depune o cerere directă la DTC pentru eligibilitate. Emitentul trebuie să aibă o relație cu un broker-dealer sau altă instituție financiară care este participantă și va sponsoriza procesul de eligibilitate. Această firmă este, de asemenea, cunoscută sub numele de „market-maker”. Ei vor purta poziția inițială în inventar în numele firmei lor. O listă curentă a participanților la DTC (http://www.dtcc.com/downloads/membership/directories/dtc/alpha.pdf) este disponibilă pe site-ul web al DTC. Emitentul trebuie să aibă, de asemenea, un agent de transfer, cum ar fi Securities Transfer Corporation, care a completat și are la dosar cu DTC o scrisoare de agent de aranjamente operaționale DTC și trebuie să participe, de asemenea, la programul DTC FAST (Fast automated Securities Transfer).

este un fapt binecunoscut în industria valorilor mobiliare că DTC își păstrează dreptul de a refuza unei companii capacitatea de a-și folosi depozitarul fără a oferi un motiv pentru negare. Prin urmare, procesul de revizuire a eligibilității ar trebui să includă o prezentare clară a faptelor și documentelor care respectă standardele DTC. Cerințele de eligibilitate includ faptul că valorile mobiliare trebuie să fie emise într-o tranzacție înregistrată la Comisia pentru Valori Mobiliare și burse din SUA („SEC”) în conformitate cu Legea privind Valorile Mobiliare din 1933, astfel cum a fost modificată („Legea privind valorile mobiliare”); sau emise într-o tranzacție scutită de înregistrare în conformitate cu o scutire din Legea ’33, care la momentul solicitării de eligibilitate DTC nu mai implică restricții de transfer sau de proprietate; sau eligibile pentru revânzare în conformitate cu regula 144A sau Regulamentul S din Legea ’33 (și trebuie să îndeplinească în alt mod criteriile de eligibilitate ale DTC).

posibile cerințe de documente pentru emitenți

fie la momentul ofertei inițiale, fie la momentul modificării condițiilor unei garanții deja eligibile într-o acțiune corporativă, Departamentul de subscriere al DTC poate solicita emitentului să execute și să furnizeze documentația aferentă, inclusiv, dar fără a se limita la, următoarele:

• un document de ofertă
• un chestionar de eligibilitate completat semnat de un Participant
  pentru titluri de valoare numai în înregistrare („BEO”), în plus față de cele două documente de mai sus, un emitent trebuie să furnizeze o scrisoare de reprezentare DTC între emitent, agentul său de Transfer și DTC. Scrisoarea de reprezentare poate fi o scrisoare generală, care este specifică emitentului și acoperă toate valorile mobiliare ale emitentului respectiv sau o scrisoare de reprezentare a emitentului care este utilizată doar pentru o singură emisiune.
• titlurile de valoare numai în registru („BEO”) sunt titluri pentru care nu sunt puse la dispoziție certificate fizice și toate titlurile de valoare sunt menținute prin DTC într-un cont „Cede& Co”. Tranzacțiile se fac prin programul FAST. Majoritatea titlurilor emitente OTC nu sunt BEO.
• DTC poate solicita un călăreț, care este de obicei necesar numai pentru emitenții REG s sau din afara SUA.

motive potențiale pentru respingere

următoarele puncte sunt probleme potențiale care pot împiedica aprobarea DTC:
(DTC a acceptat emitenții cu aceste probleme de mai jos cu toate acestea, eligibilitatea DTC se acordă de la caz la caz.)

• emitentul ar trebui să fie o companie de raportare SEC fără istoric de depuneri târzii.
• emitentul ar trebui să aibă un istoric minim de schimbări de nume și / sau divizări inverse în ultimii cinci ani anteriori cererii de eligibilitate.
• emitentul nu ar trebui să aibă nicio persoană asociată direct sau indirect (promotori de acțiuni, avocați, contabili) cu societatea care a fost vreodată investigată de SEC.
• DTC va notifica participantul dacă va fi necesară o opinie juridică a avocatului. Avizul juridic ar trebui să fie scris de un avocat licențiat de valori mobiliare, în stare bună cu barul lor și angajat într-o practică privată independentă. Opiniile consilierului intern nu vor fi invocate de DTC.
• DTC impune ca avocatul valorilor mobiliare care scrie avizul să nu fie acționar al emitentului.
• DTC își rezervă dreptul de a aproba avocatul a cărui opinie DTC este solicitată să se bazeze.
• emitentul nu ar trebui să aibă nici o înregistrare de a fi implicat într-o campanie de spam, pompa și dump sistem sau orice istoric de activitate frauduloasă de-a lungul istoriei sale corporative.
• afiliații emitentului nu ar trebui să aibă nicio înregistrare a revânzărilor neînregistrate la nicio firmă de brokeraj.

contactați-ne pentru a afla mai multe despre a deveni un emitent eligibil DWAC.

Disclaimer Legal

informațiile conținute în acest document sunt de natură generală, nu sunt consultanță juridică și nu ar trebui tratate ca atare. Nu trebuie să vă bazați pe informațiile de aici ca o alternativă la consultanța juridică din partea avocatului dvs. sau a altui furnizor de servicii juridice profesionale.