fondurile de pensii sunt fonduri de investiții care plătesc pentru pensionările lucrătorilor. Fondurile sunt plătite fie de angajați, angajatori, fie de ambii. Corporațiile și toate nivelurile de guvernare oferă pensii.
key Takeaways
- companiile reduc riscul fondului de pensii bazându-se pe strategii cu venit fix.
- randamentele reale pentru fondurile de pensii sunt adesea mai mici decât proiecțiile.
- corporațiile încearcă să echilibreze costurile pensiilor cu rămânerea competitivă.
tipuri
există două tipuri de fonduri de pensii. Primul, fondul de pensii cu beneficii determinate, este ceea ce majoritatea oamenilor se gândesc atunci când spun „pensii.”Pensionarul primește aceeași sumă garantată. Al doilea, planul de contribuție definită, este planul familiar 401(k). Plata depinde de cât de bine face fondul.
Fondul de beneficii determinate
un fond de beneficii determinate plătește un venit fix beneficiarului, indiferent de cât de bine se descurcă fondul. Angajatul plătește o sumă fixă în fond. Administratorii fondurilor investesc aceste contribuții în mod conservator. Ei trebuie să bată inflația fără a pierde principalul. Administratorul fondului trebuie să câștige o rentabilitate suficientă a investiției pentru a plăti beneficiile.
angajatorul trebuie să plătească pentru orice deficit. Este ca o rentă oferită de o companie de asigurări. În acest caz, angajatorul funcționează ca societate de asigurări și susține toate riscurile în cazul în care piața scade. Acest risc este motivul pentru care multe companii au încetat să ofere aceste planuri.
fondurile de pensii din SUA sunt fie cu un singur angajator, fie cu mai mulți angajatori.
planurile multi-angajator permit companiilor mici să se unească pentru a crea pensii diversificate. Angajații beneficiază de posibilitatea de a schimba companiile fără a-și pierde beneficiile de pensie. Există 10 milioane de lucrători actuali și pensionari în planuri multi-angajator. Mulți dintre ei vor rămâne probabil fără fonduri.
beneficiile acestor planuri sunt garantate de guvernul federal pensii beneficiu Guaranty Corporation. PBGC garantează veniturile din pensii pentru 35 de milioane de lucrători. Programul cu un singur angajator acoperă cu succes 28 de milioane de participanți. Programul Multiemployer se confruntă cu insolvența până în 2025. Asta pentru că 130 de planuri multiemployer vor rămâne fără bani până în 2040.
planul de contribuții definite
într-un plan de contribuții definite, beneficiile angajatului depind de cât de bine se descurcă fondul. Cele mai frecvente dintre acestea sunt 401(k)s. angajatorul nu trebuie să plătească beneficii definite dacă fondul scade în valoare. Toate riscurile sunt transferate angajatului. Schimbarea riscului este cea mai importantă diferență între beneficiul determinat și planul de contribuție definită.
probleme
în anii 1980, corporațiile au constatat că era mai avantajos pentru ei să treacă la planuri de contribuții definite. Drept urmare, din ce în ce mai puțini angajați sunt acoperiți de aceste plăți garantate. Planurile guvernamentale, inclusiv securitatea socială, au rămas cu planuri de beneficii definite. Dar multe dintre plățile lor nu sunt suficiente pentru a acoperi un nivel de trai decent.
fondurile de pensii au fost decimate de criza financiară din 2008.
De atunci, mulți manageri și-au mărit deținerea de obligațiuni pentru a reduce riscul. Până în 2018, Multe dintre cele mai mari fonduri dețineau un procent mai mare din venitul fix decât au făcut-o din acțiuni și alte active mai riscante.
această cerere a secat de lichiditate pentru cele mai populare obligațiuni, ceea ce le face mai greu să cumpere. Este una dintre forțele care a menținut ratele dobânzilor scăzute, chiar și după ce Rezerva Federală a încheiat relaxarea cantitativă.
multe municipalități se confruntă cu deficiențe grave de pensii.
de exemplu, patru dintre fondurile de pensii din Chicago sunt scurte de aproximativ 30 de miliarde de dolari necesare pentru a-și plăti viitorii pensionari. Acesta este de peste cinci ori bugetul anual al orașului Chicago. Drept urmare, Moody ‘ s a retrogradat ratingul de credit al orașului la Baa2, chiar peste statutul de junk. Asta a crescut costurile orașului. Acum trebuie să ofere rate mai mari ale dobânzii la obligațiunile sale municipale pentru a recompensa investitorii pentru riscul adăugat.
Lista de top 10 Cele mai mari fonduri publice de pensii
aici sunt primele 10 cele mai mari fonduri publice de pensii clasificate în funcție de activele totale.
| Name | Where | Assets | Invests In |
| Social Security Trust Fund | U.S. | $2.9 trillion | U.S. Special Treasurys |
| Government Pension Investment Fund | Japan | $1.5 trillion | 55% Japan bonds |
| Military Retirement Fund | U.S. | $813 billion | Diversified |
| Federal Employees’ Retirement System | U.S. | $687 billion | Diversified |
| National Pension Service | S. Korea | $609billion | Korean assets |
| Federal Retirement Thrift Investment Board | U.S. | $572 billion | |
| Zenkyoren | Japan | $523 billion | Agricultural coops |
| Stichting Pensioenfonds ABP | Netherlands | $476 billion | Government workers |
| Canada Pension Plan | Canada | $386 billion | |
| Calpers | U.S. | $370 billion | State workers |