ce este dezvoltarea corporativă?

Corporate Development (Corp Dev) este grupul unei corporații responsabile de deciziile strategice de creștere și restructurare a afacerii sale, de stabilire a parteneriatelor strategice și / sau de realizare a Excelenței organizaționale. Scopul Corp Dev este de a crea oportunități pentru companie prin acțiuni precum fuziuni și achiziții (M&A)Fuziuni Achiziții m&un Procesacest ghid vă duce prin toți pașii din procesul m&A. Aflați cum fuziuni și achiziții și oferte sunt finalizate. În acest ghid, vom schița procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achizitori (strategic vs. financiar cumpără), importanța sinergiilor, și costurile de tranzacție, dezinvestiredivestituea dezinvestire (sau dezinvestire) este cedarea activelor companiei sau o unitate de afaceri printr-o vânzare, schimb, închidere, sau faliment. O eliminare parțială sau completă se poate întâmpla, în funcție de motivul pentru care conducerea a optat pentru vânzarea sau lichidarea resurselor afacerii sale. Exemple de dezinvestiri includ vânzarea intelectuală și tranzacțiile care valorifică valoarea platformei de afaceri a companiei.

de ce este necesară dezvoltarea corporativă?

dezvoltarea corporativă este necesară de o companie pentru a crea și executa strategii inovatoare care vor ajuta compania să-și valorifice avantajul competitiv și, prin urmare:

1. îmbunătățirea performanței financiare și operaționale a companiei
2. permite companiei să-și depășească concurenții

focalizare internă vs externă

într-un sens, dezvoltarea corporativă este o funcție esențială pentru o organizație. Este necesar să se completeze lacunele din portofoliul geografic și portofoliul de produse al organizației.

pe de altă parte, dezvoltarea corporativă este, de asemenea, o funcție esențială spre exterior pentru o organizație. Acest lucru se întâmplă deoarece organizațiile sunt întreprinderi dinamice, cu active valoroase, care pot fi monetizate și cultivate prin diferite combinații de tranzacții și parteneriate. Astfel, Departamentul de dezvoltare corporativă este obligat să inoveze și să creeze o serie de parteneri de afaceri și alternative de tranzacții.

structura dezvoltării corporative

#1 model centralizat

de obicei, dezvoltarea corporativă este o funcție centralizată, deoarece aceasta oferă echipei corp Dev o viziune a organizației care îi ajută să identifice oportunități și amenințări. Acest lucru permite companiei să profite de a fi primul venit în cazul unei oportunități și să ia măsuri preventive împotriva amenințărilor. O astfel de structură permite, de asemenea, echipei de dezvoltare corporativă să structureze tranzacțiile cu alte afaceri care se încadrează bine în portofoliul companiei.

cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că un departament centralizat corp Dev nu implică faptul că Departamentul funcționează în izolare completă de alte grupuri operaționale din cadrul companiei. De exemplu, după achiziționarea unei afaceri, echipa de dezvoltare corporativă ajută la integrarea achiziției în companie prin colaborarea cu funcții de asistență și linii de afaceri din cadrul companiei și cu furnizori din afara companiei.

#2 model hibrid

în cadrul acestui model organizațional, Departamentul de dezvoltare corporativă este slab – adică este format din foarte puțini profesioniști corp Dev. Această echipă slabă depinde de o rețea de resurse externe și interne pentru a oferi expertiză în materie atunci când evaluează potențialele parteneriate și tranzacții strategice.

#3 model descentralizat

un model organizațional descentralizat Corp Dev înseamnă de fapt că nu există un departament de dezvoltare corporativă de bază. În schimb, o echipă de dezvoltare corporativă este reunită de la caz la caz sau ad-hoc și este alcătuită din persoane din diferite departamente interne.

componența exactă a echipei este determinată de expertiza necesară pentru proiectul specific de dezvoltare corporativă. De exemplu, dacă proiectul ar fi o dezinvestire, atunci echipa Corp Dev ar fi puternic populată cu persoane fizice din departamentele de finanțe corporative și juridice.

modelul centralizat este cel mai popular model de dezvoltare corporativă, în timp ce modelul descentralizat este cel mai puțin popular model.

profilul de lucru al unei echipe de dezvoltare corporativă

grupurile de dezvoltare corporativă sunt responsabile pentru o gamă largă de funcții, iar gama de funcții poate varia semnificativ de la companie la companie. Mulți oameni cred că Corp Dev este implicat exclusiv în fuziuni și achiziții (M&A)Fuziuni Achiziții M&un Procesacest ghid vă duce prin toți pașii din m&un proces. Aflați cum fuziuni și achiziții și oferte sunt finalizate. În acest ghid, vom sublinia procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achizitori (achiziții strategice vs. financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție, dar – în special la marile corporații – Corp Dev este de obicei angajată într-o serie de alte proiecte în afară de doar M& A.

unele dintre cele mai comune responsabilități ale Corp Dev includ:

• realizarea excelenței operaționale
• analizarea și investirea în noi inițiative strategice (aceasta cuprinde fuziuni, achiziții și, de asemenea, dezinvestiri strategice)
• crearea de modele de prognoză și bugete pentru a determina alocările de active și pentru a monitoriza performanța companiei
• care se ocupă de autoritățile de reglementare guvernamentale și/sau din industrie
• asigurarea adecvării capitalului
• identificarea și gestionarea activelor optimizarea productivității firmei
• participarea la conferințe financiare, pentru a comunica strategia companiei acționarilor
• dezvoltarea produselor și pătrunderea pe piață
• Managementul Portofoliului
• înțelegerea factorilor cheie ai veniturilor și cheltuielilor; identificarea celor mai importanți indicatori cheie de performanță (KPI) pentru a măsura și evalua performanța companiei

implementarea strategiilor de dezvoltare corporativă

următoarele strategii sunt utilizate în mod obișnuit pentru a atinge obiectivele de dezvoltare corporativă:

#1 fuziuni și achiziții

companiile mari achiziționează/cumpără adesea firme mai mici care au abilități, cunoștințe, clienți, venituri, câștiguri și / sau flux de numerar care pot beneficia în mod semnificativ compania achizitoare. În alte cazuri, o companie poate achiziționa o firmă despre care crede că are potențial și apoi își poate reînnoi modelul de afaceri pentru a o duce într-o direcție nouă și, sperăm, profitabilă. Pentru a efectua astfel de achiziții, profesioniștii în dezvoltarea corporativă trebuie să fie calificați la evaluarea corporativăevaluarea afacerilor se referă la procesul de determinare a valorii reale a unei afaceri. Proprietarii lucrează cu un specialist în evaluarea afacerilor pentru a-i ajuta să obțină o estimare obiectivă a valorii afacerii lor.Acestea necesită tap serviciile specialiștilor de evaluare a afacerilor pentru a determina valoarea justă a unei afaceri, gestionarea riscurilor, modelarea financiară, negocierea și integrarea.

la realizarea fuziunilor și achizițiilor, echipele de dezvoltare corporativă: (1) Creați o listă țintă, (2) valorificați companiile într-un model financiar, (3) negociați termenii tranzacției și (4) integrați achiziția în companie. Pentru mai multe detalii, vă rugăm să consultați ghidul nostru despre M&a ProcessMergers Acquisitions m&a Procesacest ghid vă va ghida prin toți pașii din procesul m&A. Aflați cum fuziuni și achiziții și oferte sunt finalizate. În acest ghid, vom schița procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achizitori (strategic vs. financiare), importanța sinergiilor și a costurilor de tranzacție.

pentru integrări de succes, echipele Corp Dev creează adesea un Acord de servicii de tranziție (TSA) între cumpărător și vânzător. Un TSA specifică natura și durata pentru care vânzătorul va continua să furnizeze servicii pentru afacerea care a fost achiziționată. Acest lucru creează valoare pentru cumpărător, deoarece le oferă timp pentru a integra afacerea nou achiziționată. De asemenea, ajută vânzătorul, deoarece le permite să atenueze costurile irecuperabile și să își restructureze sistemele (mai ales dacă doar o parte din afacerea lor a fost achiziționată de cumpărător).

#2 parteneriate pe termen lung

având o reputație în piață ca un „partener” de alegere oferă o companie cu un avantaj competitiv. Acest lucru se datorează faptului că parteneriatele stabile, formate dintr-un număr de organizații, oferă tuturor partenerilor economii de scară. Mai mult, pentru a evita un război al prețurilor/o cursă până la fund cu un potențial concurent, companiile preferă adesea să stabilească parteneriate cu acestea.

de asemenea, formarea parteneriatelor este (de obicei) mult mai puțin intensivă decât achiziționarea unei firme. Astfel, având în vedere cererea de stabilire a parteneriatelor în moduri inovatoare, cunoașterea stabilirii de parteneriate durabile cu alte organizații creează un avantaj competitiv.

#3 Dezinvestirile și Decuplările

companiile se confruntă atât cu presiuni interne, cât și externe pentru a se asigura că portofoliile companiei utilizează capitalul într-un mod eficient. Ca urmare, cesiunea (sau cesiunea) este cedarea activelor companiei sau a unei unități de afaceri printr-o vânzare, schimb, închidere sau faliment. O eliminare parțială sau completă se poate întâmpla, în funcție de motivul pentru care conducerea a optat pentru vânzarea sau lichidarea resurselor afacerii sale. Exemple de dezinvestiții includ vânzarea intelectuală, iar decupările au devenit o strategie din ce în ce mai importantă pentru companii.

descărcarea activelor într-un mod planificat, pe baza revizuirii periodice a portofoliului companiei, poate duce la un randament ridicat pentru companie. Aceasta este o altă funcție corp Dev care necesită modelare financiară extinsă, abilități Excel și o înțelegere puternică a tehnicilor de evaluare a afacerilor.

#5 alianțele strategice

alianțele strategice permit companiilor implicate în alianță să își gestioneze mai bine riscul, să valorifice capacitățile și activele de bază și să accelereze intrarea pe noi piețe. Alianțele strategice sunt vehicule deosebit de prudente pentru intrarea pe piețele emergente precum India, China și Brazilia, deoarece ajută compania care intră în noua țară să formeze relațiile de afaceri necesare și să învețe practicile de afaceri relevante mai repede decât ar fi fost posibil altfel.

în plus, alianțele strategice duc adesea la o utilizare mai eficientă a capitalului, deoarece costul investiției este împărțit și riscul este dispersat între parteneri în funcție de setul lor de competențe / contribuția activelor.

#6 tranzacții Creative pentru optimizarea valorii acționarilor

acționari activiști și fonduri de hedging strategiile fondului de hedging un fond de hedging este un fond de investiții creat de persoane fizice acreditate și investitori instituționali în scopul maximizării randamentelor și exercită adesea presiune externă asupra unei companii, declarându-și preferințele și opiniile cu privire la performanța și direcția strategică a companiei. Cererile formulate de astfel de investitori acționează ca stimulente pentru echipa de dezvoltare corporativă pentru a crea noi tipuri de oferte pentru optimizarea valorii acționarilor.

metrici pentru evaluarea eficacității dezvoltării corporative într-o organizație

cele mai frecvent utilizate metrici pentru măsurarea performanței Departamentului de dezvoltare corporativă al unei companii sunt:

1. valoarea actuală netă (NPV): cu cât este mai mare Formula Npvnpvun ghid pentru formula NPV în Excel atunci când se efectuează analize financiare. Este important să înțelegeți exact cum funcționează formula NPV în Excel și matematica din spatele acesteia. NPV = F / unde, PV = valoarea actuală, F = plata viitoare (fluxul de numerar), r = rata de actualizare, n = numărul de perioade în viitor, cu atât este percepută o performanță mai bună a echipei Dev Corp a companiei.
2. Return on Investmentformula Roi (Return on Investment) Return on investment (ROI) este un raport financiar utilizat pentru a calcula beneficiul pe care un investitor îl va primi în raport cu costul investiției. Acesta este cel mai frecvent măsurat ca venit net împărțit la costul inițial de capital al investiției. Cu cât raportul este mai mare, cu atât este mai mare beneficiul câștigat. (ROI): La fel ca NPV, un ROI din ce în ce mai mare indică un departament Dev corp solid.
3. rata internă de rentabilitate (IRR): cu cât funcționează mai bine Corp Dev, cu atât este mai mare marja cu care IRR va depăși rata de rentabilitate necesară a companiei.
4. creșterea veniturilor: creșterea veniturilor este o altă metrică care este utilizată pentru a evalua performanța unui departament Dev Corp.
5. analiza factorilor strategici: un scor mai mare pentru companie în analiza factorilor strategici indică eficiența operațională a departamentului de dezvoltare corporativă.
6. Synergy Capture: Dacă după o fuziune și achiziție, performanța și valoarea celor două organizații combinate sunt mai mari decât performanța și valoarea celor două organizații separat, se spune că compania a capturat sinergia. Efectul sinergetic al unei tranzacții / tranzacții este adesea cel mai ușor de văzut în prețurile acțiunilor – dacă efectul sinergetic este pozitiv, prețurile acțiunilor cresc.
7. analiza diluției / acumulării: Dacă o analiză de diluare / acrețiediluție de acrețiediluție de acreție este un test simplu utilizat pentru a determina dacă o fuziune sau o achiziție propusă va crește sau scădea EPS post-tranzacție arată că câștigurile pe acțiune vor crește după un M&A, echipa Corp Dev este considerată a fi bună la crearea valorii acționarilor.
8. customer retention: deoarece o parte din responsabilitatea corp Dev lucrează pentru a îmbunătăți experiența clientului / clientului, ratele mai mari de retenție a clienților reflectă succesul echipei de dezvoltare corporativă în acel domeniu de efort.
9. cifra de afaceri a angajaților: dezvoltarea corporativă, ajutând la crearea succesului în afaceri și a eficienței operaționale, poate contribui, de asemenea, la realizarea și apoi menținerea unei rate scăzute a cifrei de afaceri a angajaților.

un departament Dev Corp eficient are capacitatea de a evalua valoarea și riscul cu exactitate, de a genera un număr semnificativ de oferte, de a dobândi ținte și de a conduce o strategie de afaceri optimă și de succes.

Sursa: M&un curs de modelare financiară de la CFI.

resurse suplimentare de dezvoltare corporativă

Corp Dev ajută o companie să definească strategia optimă pentru creșterea sa. Puteți afla mai multe explorând aceste resurse suplimentare, oferite gratuit de CFI:

• Ghid de modelare Financiarăfree Ghid de modelare Financiarăacest ghid de modelare financiară acoperă sfaturi Excel și cele mai bune practici cu privire la ipoteze, drivere, prognoză, care leagă cele trei declarații, analiza DCF, mai mult
• M&o prezentare generală a Procesuluimergers Achizitii M&un Procesacest ghid vă duce prin toate etapele din M&un proces. Aflați cum fuziuni și achiziții și oferte sunt finalizate. În acest ghid, vom schița procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achizitori (achiziții strategice vs.financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție
• șablon de foaie Termenădescărcați exemplul șablonului de foaie de termen. O foaie de termen prezintă termenii și condițiile de bază în conformitate cu o oportunitate de investiții și nonbinding acord
• loi templateLetter de intenție (LOI)descărcați scrisoarea de intenție CFI (LOI) șablon. Un LOI prezintă termenii& acordurile unei tranzacții înainte de semnarea documentelor finale. Principalele puncte care sunt de obicei incluse într-o scrisoare de intenție includ: prezentare generală a tranzacției și structura, cronologie, due diligence, confidențialitate, exclusivitate