investitorii conservatori au fost frustrat în ultimii ani, deoarece ratele scăzute ale dobânzii au lăsat instrumente garantate randament practic nimic. Și în timp ce ratele vor crește, fără îndoială, din nou la un moment dat, instrumentele garantate nu vor depăși niciodată inflația.

Acest lucru creează o dilemă pentru mulți investitori care caută o rentabilitate decentă a banilor lor, dar nu doresc să riște să-și piardă principalul. Cu toate acestea, există mai multe opțiuni de investiții care plătesc rate de dobândă mai mari decât CDs și titlurile de trezorerie cu un risc foarte rezonabil. Cei care sunt dispuși să exploreze unele dintre aceste opțiuni își pot crește semnificativ veniturile din investiții fără a fi nevoiți să stea treji noaptea, îngrijorându-se dacă banii lor vor mai fi acolo dimineața.

înțelegerea riscului de investiții

tipuri de risc

o greșeală comună pe care mulți investitori o fac este să presupună că o anumită investiție este fie „sigură”, fie „riscantă”.”Dar multitudinea de oferte de investiții disponibile astăzi adesea nu pot fi clasificate atât de simplu.

există mai multe tipuri și niveluri de risc pe care le poate avea o anumită investiție:

• risc de piață: riscul ca o investiție să își piardă valoarea pe piață (se aplică în primul rând acțiunilor și, în al doilea rând, investițiilor cu venit fix). Riscul de piață este prezent pe piețele bull și bear, conform acestui articol din Investment U.
• riscul ratei dobânzii: Riscul ca o investiție va pierde valoarea din cauza la o schimbare în ratele dobânzilor (se aplică pentru investiții cu venit fix)
• Riscul de Reinvestire: riscul ca o investiție vor fi reinvestite la o rată mai mică a dobânzii atunci când se maturizează (se aplică pentru investiții cu venit fix)
• Politic de Risc: riscul ca o investiție străină va pierde valoarea din cauza acțiunii politice în această țară (exploatații situate în țări în curs de dezvoltare sunt deosebit de sensibile la acest lucru)
• Legislative Risc: Riscul ca o investiție să-și piardă valoarea sau alte avantaje pe care le oferă din cauza noii legislații (toate investițiile sunt supuse acestui risc)
• riscul de lichiditate: riscul ca o investiție să nu fie disponibilă pentru lichidare atunci când este necesar (se aplică investițiilor cu venit fix și imobilelor și altor bunuri care ar putea să nu poată fi vândute rapid la un preț echitabil)
• riscul puterii de cumpărare: riscul ca o investiție să-și piardă puterea de cumpărare din cauza inflației (se aplică investițiilor cu venit fix)
• riscul fiscal: Riscul ca o investiție să-și piardă valoarea sau rentabilitatea capitalului din cauza impozitării (majoritatea investițiilor sunt supuse acestui risc)

investițiile cu venit fix, cum ar fi obligațiunile și CDs, sunt de obicei supuse ratei dobânzii, reinvestirii, puterii de cumpărare și riscului de lichiditate, în timp ce acțiunile și alte investiții bazate pe capitaluri proprii sunt mai vulnerabile la riscul de piață. Și în timp ce câteva investiții, cum ar fi obligațiunile municipale și anuitățile, sunt cel puțin parțial protejate de riscul fiscal, nicio investiție nu este ferită de riscul politic sau legislativ.desigur, tipurile specifice de risc care se aplică unei investiții vor varia în funcție de caracteristicile sale specifice; de exemplu, investițiile care sunt adăpostite în interiorul unei IRA Roth sunt protejate efectiv de impozitare, indiferent de toți ceilalți factori. Nivelul de risc pe care îl poartă o anumită securitate va varia, de asemenea, în funcție de tipul său, deoarece un stoc cu capac mic în sectorul tehnologiei va avea, evident, un risc de piață mult mai mare decât un stoc preferat sau o ofertă de utilități.

spectrul de risc

în general, nivelul de risc pe care îl poartă o investiție corespunde direct cu recompensele sale potențiale. Având în vedere acest lucru, spectrul de investiții risc-recompensă poate fi defalcat după cum urmează:

• randament sigur/scăzut: CDs, titluri de trezorerie, obligațiuni de economii, asigurări de viață (de la transportatori foarte apreciați)
• risc/rentabilitate foarte scăzut: anuități fixe și indexate, obligațiuni municipale asigurate
• risc/rentabilitate scăzut: obligațiuni corporative de grad investițional (BBB evaluat sau mai mare), obligațiuni municipale neasigurate
• : Stocurile preferate, stocurile de utilitate, fonduri mutuale venituri
• risc mediu/retur: fonduri mutuale de capital, stocurile blue-chip, imobiliare rezidențiale. Investiția în artă plastică prin Masterworks poate oferi, de asemenea, un randament ridicat.
• risc / randament ridicat: stocuri mici și mijlocii, fonduri cu capac mic și fonduri mutuale care investesc în anumite sectoare ale economiei, cum ar fi tehnologia și energia
• revenire speculativă / agresivă: Investiții în petrol și gaze, parteneriate limitate, instrumente financiare derivate, acțiuni bănuți, mărfuri

înțelegerea în cazul în care diferite tipuri de investiții se încadrează în spectrul de risc pentru recompensă poate ajuta investitorii să identifice oportunități de a căuta randamente mai mari, menținând în același timp un minim de siguranță. Mai mult, fiind conștienți de tipul particular de risc la care este expusă o investiție, investitorii pot lua decizii mai bune cu privire la ceea ce este adecvat situației și portofoliului lor.

investiții cu risc foarte scăzut până la moderat

nu există o investiție fără risc – toate investițiile, inclusiv cele care sunt garantate să returneze principalul, prezintă un fel de risc. Dar cei care sunt dispuși să se aventureze în categoria de investiții cu risc scăzut până la moderat pot găsi randamente substanțial mai bune decât cele oferite în categoria sigură.

există o serie de alegeri bune în aceste categorii:

stocul preferat

stocul preferat este o garanție hibridă care tranzacționează ca un stoc, dar acționează ca o obligațiune în multe privințe. Are o rată a dividendului declarată, care este de obicei cu aproximativ 2% mai mare decât ceea ce plătesc CD-urile sau trezoreriile și, de obicei, tranzacționează în termen de câțiva dolari din prețul la care a fost emis (de obicei 25 USD pe acțiune).

unele dintre celelalte caracteristici ale stocului preferat includ:

• ofertele preferate plătesc de obicei lunar sau trimestrial, iar dividendele lor se pot califica pentru tratamentul câștigurilor de capital în unele cazuri.
• stocul preferat are, de asemenea, un risc de lichiditate foarte mic, deoarece poate fi vândut în orice moment fără penalități.
• principalele tipuri de risc pe care acțiunile preferate le poartă sunt riscul de piață și riscul fiscal.

există câteva tipuri de stoc preferat:

1. preferat cumulativ. Acumulează orice dividende pe care compania emitentă nu le poate plăti din cauza problemelor financiare. Atunci când compania este capabilă să-și recupereze obligațiile, atunci toate dividendele restante vor fi plătite acționarilor.
2. participarea preferată. Permite acționarilor să primească dividende mai mari dacă compania se descurcă bine din punct de vedere financiar.
3. Convertibil preferat. Pot fi convertite într-un anumit număr de acțiuni ale acțiunilor comune.

cele mai preferate emisiuni sunt, de asemenea, clasificate de agențiile de rating de credit, cum ar fi Moody ‘ s și Standard& Poor ‘ s, iar riscul lor de neplată este evaluat în același mod ca și pentru obligațiuni. Dacă emitentul unei oferte preferate este foarte stabil din punct de vedere financiar, atunci va primi un rating mai mare, cum ar fi AA sau a+. Problemele cu rating mai mic vor plăti o rată mai mare în schimbul unui risc mai mare de neplată.

acționarii preferați pot conta, de asemenea, pe obținerea banilor înapoi de la emitent înaintea acționarilor obișnuiți dacă societatea este lichidată, dar, de asemenea, nu au drepturi de vot.

Utility Stock

la fel ca stocul preferat, stocurile de utilități tind să rămână relativ stabile în preț și să plătească dividende de aproximativ 2% până la 3% peste titlurile de trezorerie. Aceste acțiuni pot fi achiziționate prin intermediul unui broker online precum Ally Invest. Unele dintre caracteristicile majore ale stocurilor de utilități includ:

• stocurile de utilități sunt stocuri comune și vin cu drepturi de vot.
• prețurile acțiunilor lor nu sunt, în general, la fel de stabile ca ofertele preferate.
• sunt stocuri neciclice, ceea ce înseamnă că prețurile lor nu cresc și scad odată cu expansiunea și contracția economică ca unele sectoare, cum ar fi tehnologia sau divertismentul. Deoarece oamenii și întreprinderile au întotdeauna nevoie de gaz, apă și electricitate, indiferent de condițiile economice, utilitățile sunt unul dintre cele mai defensive sectoare din economie.
• stocurile de utilități sunt, de asemenea, adesea clasificate de agențiile de rating în același mod ca obligațiunile și emisiunile preferate, sunt pe deplin lichide ca acțiunile preferate și pot fi vândute oricând fără penalități.
• stocurile de utilități prezintă de obicei un risc de piață ușor mai mare decât emisiunile preferate și sunt, de asemenea, supuse impozitării atât a dividendelor, cât și a oricăror câștiguri de capital.

anuitățile fixe

anuitățile fixe sunt concepute pentru deponenții conservatori de pensionare care caută randamente mai mari cu siguranța principalului. Aceste instrumente posedă mai multe caracteristici unice, inclusiv:

• acestea permit investitorilor să pună o sumă practic nelimitată de bani departe și lăsați-l să crească impozit amânat până la pensionare.
• principalul și dobânda în contractele fixe sunt susținute atât de puterea financiară a companiilor de asigurări de viață care le emit, cât și de fondurile de garanție de stat care rambursează investitorii care au achiziționat un contract de rentă viageră de la un transportator insolvabil. Deși au existat cazuri de investitori care au pierdut bani în anuități fixe, deoarece compania emitentă a dat faliment, șansele ca acest lucru să se întâmple astăzi sunt extrem de scăzute, mai ales dacă contractul este achiziționat de la un transportator solid din punct de vedere financiar.
• în schimbul siguranței lor relative, anuitățile fixe plătesc, de asemenea, o rată mai mică decât stocurile de utilitate sau preferate; ratele lor sunt, în general, cu aproximativ 0,5% până la 1% mai mari decât CDs sau titlurile de trezorerie. Cu toate acestea, unii transportatori de anuități fixe vor oferi, de asemenea, o rată inițială mai mare sau o rată de „teaser”, ca mijloc de a atrage investitorii.
• există, de asemenea, anuități indexate care pot oferi investitorilor o parte din randamentele pe piețele de datorii sau acțiuni, garantând în același timp principalul. Aceste contracte pot oferi o rentabilitate excelentă a capitalului dacă piețele funcționează bine, în timp ce acestea pot oferi doar un mic câștig de consolare în condiții bearish.
• anuitățile seamănă cu IRAs și planurile calificate prin faptul că cresc impozitul amânat cu o penalizare de 10% pentru retragerile efectuate înainte de vârsta de 59 1/2. Și ca IRAs și alte planuri de pensionare, toate tipurile de contracte de anuitate sunt necondiționat scutite de succesiune și, de asemenea, protejate de creditori în multe cazuri.
• riscurile majore care vin cu anuități sunt riscul de lichiditate (din cauza penalității de retragere anticipată și, de asemenea, orice taxe de predare percepute de transportatorul de asigurări), riscul ratei dobânzii și riscul puterii de cumpărare.

CDs Intermediate

Acest tip de CD poate fi o opțiune atractivă pentru investitorii ultraconservatori care nu își pot permite să-și piardă oricare dintre principalele lor. Aceste instrumente au următoarele caracteristici:

• deși nu plătesc rate la fel de mari ca stocurile preferate sau de utilități, CD-urile intermediate pot plăti semnificativ mai mult decât omologii lor care sunt vândute de bancherii personali.
• CD – urile Intermediate sunt emise ca obligațiuni și tranzacționate pe o piață secundară, dar sunt încă asigurate de FDIC-cu condiția să fie păstrate până la scadență. Dacă CD-urile sunt vândute înainte, atunci investitorul poate obține mai puțin decât valoarea nominală pe piața secundară.
• multe firme de brokeraj vând acest tip de CD. De exemplu, Edward Jones a folosit CD-uri intermediate pentru a atrage clienți de la bănci care căutau randamente mai mari.
• CDs-urile Intermediate prezintă riscul de lichiditate asociat oricărui alt tip de obligațiuni și sunt supuse impozitării.

fonduri mutuale de obligațiuni și venituri și trusturi de investiții unitare (uit)

investitorii care doresc randamente mai mari ar fi înțelept să ia în considerare multe dintre fondurile mutuale de obligațiuni sau alte fonduri mutuale orientate spre venituri sau UIT-uri care sunt acum disponibile. Aceste vehicule au un set diferit de avantaje și dezavantaje față de ofertele individuale enumerate mai sus:

• fondurile de venit investesc într-o gamă largă de instrumente producătoare de venituri, cum ar fi obligațiuni, ipoteci, împrumuturi garantate senior și stocuri preferate și utilități. Diversificarea și managementul profesional pe care le oferă diminuează riscurile de piață și Reinvestire găsite în valorile mobiliare individuale. Combinația diferitelor clase de valori mobiliare, cum ar fi obligațiunile și acțiunile preferate, se poate combina, de asemenea, pentru a oferi o plată superioară cu un risc mai mic decât ofertele individuale.
• investitorii au o gamă largă de opțiuni atunci când vine vorba de fonduri de venit. Există sute, dacă nu mii, de fonduri de venit disponibile astăzi – investitorii ar trebui să știe exact ce caută și să-și facă temele înainte de a investi într-unul. Unele fonduri sunt foarte conservatoare, investind doar în lucruri precum instrumente de numerar și titluri de trezorerie, în timp ce altele sunt mult mai agresive și se uită la obligațiuni nedorite și titluri garantate cu ipoteci pentru a oferi un nivel ridicat de venit. Fondurile care investesc exclusiv în stocuri de utilități pot fi, de asemenea, considerate fonduri de venit, deși pot avea o creștere ca obiectiv secundar. Dar cei care au în vedere stocurile de utilități se pot diversifica și cu un fond de utilități sau UIT.
• fondurile tranzacționate la bursă sunt cel mai nou jucător de pe bloc. Aceste instrumente seamănă cu UIT-urile prin faptul că sunt un grup ambalat de valori mobiliare preselectate, dar spre deosebire de UIT-urile tradiționale tranzacționează zilnic pe piețe precum stocurile și pot fi cumpărate și vândute în tranzacționarea intraday. Multe ETF-uri sunt, de asemenea, orientate pentru a produce venituri folosind strategiile descrise mai sus.
• fondurile de venit oferă risc de piață, risc de reinvestire și risc fiscal în majoritatea cazurilor. Ele pot avea, de asemenea, risc politic pentru fondurile internaționale și riscul puterii de cumpărare din fondurile conservatoare.

cuvânt Final

investitorii care caută venituri au mai multe alternative din care să aleagă care pot oferi plăți superioare cu risc minim. Este important să înțelegem că nu există nici un astfel de lucru ca o investiție cu adevărat fără risc, dar că investițiile diferite transporta diferite tipuri de risc. Cu toate acestea, cei care sunt dispuși să ia în considerare alternative conservatoare până la moderate care produc venituri care nu sunt garantate pentru principal pot primi o plată mai mare decât ceea ce pot oferi băncile tradiționale. Pentru mai multe informații despre investițiile producătoare de venituri, consultați consilierul dvs. financiar.

care sunt opțiunile dvs. preferate de investiții cu risc scăzut până la moderat?