-
capitalul circulant operațional Net (NOWC) este excesul activelor curente operaționale față de pasivele curente operaționale. În majoritatea cazurilor, este egal cu numerar plus conturi de încasat plus stocuri minus conturi de plătit minus cheltuieli acumulate.
activele circulante operaționale sunt active care sunt (A) necesare pentru a sprijini operațiunile de afaceri și (b) se așteaptă să fie convertite în numerar în următoarele 12 luni. Acestea nu includ investițiile financiare curente.
datoriile curente operaționale sunt datorii care sunt (a) asumate pentru a efectua operațiunile comerciale și (b) preconizate a fi decontate în următoarele 12 luni. Acestea exclud orice împrumuturi curente sau datorii purtătoare de dobândă.
capitalul circulant operațional Net este diferit de capitalul circulant (net) care este pur și simplu egal cu activele circulante minus pasivele curente. NOWC este o intrare intermediară în calculul fluxului de numerar liber. Fluxul de numerar liber este egal cu fluxul de numerar operațional minus investițiile brute în activele operaționale minus investițiile în capitalul de lucru net.
Formula
capital de lucru operațional Net
= Active operaționale curente
− datorii operaționale curenteîn multe cazuri, următoarea formulă poate fi utilizată pentru a calcula NOWC:
Capital de lucru operațional Net
= (numerar + conturi de primit + stocuri)
− (conturi de plătit + cheltuieli acumulate)exemplu
să calculăm capitalul de lucru operațional net pentru IBM (NYSE: IBM) exercițiul financiar 2012.
Total Operating Non-operating CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents 10,412 10,412 Marketable securities 717 — 717 Notes and accounts receivable-trade 10,667 10,667 Short-term financing receivables 18,038 — 18,038 Other accounts receivable 1,873 1,873 Inventories 2,287 2,287 Deferred taxes 1,415 1,415 Prepaid expenses and other current assets 4,024 4,024 Subtotal 49,433 30,678 18,755 CURRENT LIABILITIES Taxes 4,948 4,948 Short-term debt 9,181 — 9,181 Accounts payable 7,952 7,952 Compensation and benefits 4,745 4,745 Deferred income 11,952 11,952 Other accrued expenses and liabilities 4,847 4,847 Subtotal 43,625 34,444 9,181 Net Working Capital
= Current Assets − Current Liabilities
= $49,433M − $43,625M
= $5,808 millionCapital de lucru operațional Net
= Active circulante operaționale − datorii curente operaționale
= 30.678 m − 34.444 m=- 3.766 milioane USDcapital de lucru scăzut și capital de lucru operațional net scăzut, împreună cu raportul actual nefavorabil, raportul rapid, vânzările de zile în creanțe și vânzările de zile în inventar indică probleme de lichiditate.
de Obaidullah Jan, ACA, CFA și modificat ultima dată în Iulie 25, 2013
studiind pentru CFA programul de la sută? Note de acces și Banca de întrebări pentru CFA nivelul 1 al nivelului 1 scris de mine La AlphaBetaPrep.com-
subiecte conexe
- profitul operațional Net după impozitare
- fluxul de numerar liber
