acum câteva săptămâni, am scris despre bugetarea capitalului și am terminat articolul cu o scurtă discuție despre valoarea adăugată economică (EVA).

EVA este o modalitate de a măsura dacă profiturile afacerii dvs. returnează mai mult decât costul de oportunitate al capitalului angajat pentru a le câștiga. Este ca și cum ai face un buget de capital pentru întreaga ta afacere.

astăzi, ne vom uita mai adânc la acest concept. Vom calcula profitul economic scăzând costurile economice, cum ar fi costul de oportunitate, din venitul net.

este important pentru proprietarii de afaceri pentru a păstra un ochi pe profitul economic al afacerilor lor. Ați putea câștiga mii în fiecare an în profit contabil, dar pierdeți și mai mulți bani dacă ați vândut afacerea sau ați schimbat structura capitalului.

ce este profitul contabil?

profitul contabil este ceea ce obțineți cu o declarație de venit tradițională. Începeți cu venituri și apoi scădeți toate cheltuielile de numerar din an, plus unele cheltuieli fără numerar, cum ar fi amortizarea și amortizarea.

profitul contabil este numărul pe care îl raportați la IRS. Este, de asemenea, numărul pe care auditate financiare va arăta ca venitul net. Pentru majoritatea companiilor, este singurul număr de linie de jos pe care proprietarii îl analizează.

cum se calculează profitul contabil

profitul contabil este ceea ce obțineți atunci când imprimați un p&L din software-ul dvs. de contabilitate. Să aruncăm o privire la un exemplu.Todd ‘ s Tapers este o afacere locală de croitorie. Fondatorul, Todd, și-a făcut drum până la gestionarea mai multor locații și deține toate, cu excepția uneia dintre ele.

Todd s-a descurcat destul de bine anul trecut. El a generat venituri de 1.200.000 de dolari în magazinele sale și le-a transformat în profituri contabile de 85.345 de dolari după toate cheltuielile.

formula profitului contabil

formula utilizată pentru a găsi profitul contabil total este:

venituri-costul bunurilor vândute-cheltuieli de exploatare + / – alte venituri / alte cheltuieli

iată calculul pentru Tapers Todd:

$1,200,000 – $850,000 – $210,200 – $54,455 = $85,345

ce este profitul economic?

profitul Economic este profitul contabil minus costul de oportunitate. O modalitate de a calcula profitul economic este cu EVA, care a fost discutată în articolul de bugetare a capitalului legat mai sus.

cu EVA, costul de oportunitate este rata percepută asupra capitalului. Capitalul este alcătuit din datorii pe termen lung și contul de capital al afacerii. Pentru a calcula costul de oportunitate, înmulțiți rata dobânzii cu datoria pe termen lung și adăugați-o la rentabilitatea necesară a investitorilor de capital.

o vom calcula puțin diferit pentru acest articol, analizând ce ar putea câștiga Todd dacă ar vinde afacerea.

cum se calculează profitul economic

este incontestabil faptul că Todd a avut succes în cariera sa, iar acum începe să se gândească la pensionare. Pentru a decide dacă merită încă să conducă afacerea, el vrea să se uite la ce ar genera activele sale în fluxul de numerar dacă și-ar vinde afacerea. Aruncați o privire la următorul grafic și apoi vom trece peste fiecare intrare.

costul de oportunitate de a vinde Tapers Todd este $65,264 ceea ce face profitul economic $20,081.

Todd crede că ar putea să vândă afacerea pentru un profit operațional de 3 ori. Anul trecut, profitul operațional a fost de 139.800 USD, astfel încât valoarea afacerii este de 419.400 USD.

are încă un împrumut deschis cu un sold principal de 141.667 dolari pe una dintre clădirile pe care ar trebui să le plătească. Luând în considerare plata acestei datorii, valoarea vânzării către Todd este de $277,733.Todd are un nepot-in-lege, care lucrează ca un consilier financiar concentrându-se pe stocurile de dividende. El susține că poate produce o rentabilitate constantă de 6% dacă Todd aruncă banii din vânzare într-un cont cu el. Asta înseamnă că fluxul anual de numerar așteptat pe care Todd l-ar putea realiza prin vânzare este de 16.664 USD.

Todd trebuie, de asemenea, să ia în considerare faptul că afacerea ocupă în prezent patru clădiri, deținând trei și închiriind una. Cheltuiala anuală a chiriei pe care o plătește pentru cea a fost de 16.200 USD în contul de profit și pierdere.

pentru a face mai ușor, vom presupune că Todd va fi capabil să închirieze celelalte trei înapoi la cumpărător de afaceri pentru trei ori această sumă, sau 48.600 dolari pe an.

Acest lucru pune costul total de oportunitate de vânzare de afaceri la $65,264 care este substanțial mai mică decât profitul de afaceri a câștigat anul trecut de $85,345. Asta înseamnă că profitul economic actual al afacerii este de 20.081 USD.

formula profitului economic

formula profitului economic este:

Profit contabil – costuri de oportunitate

Pentru Todd, această formulă se calculează după cum urmează:

$93,845 – $16,200 – $48,600 = $28,581

profitul contabil vs. profitul economic: care este diferența?

Să analizăm trei diferențe cheie între profitul contabil și cel economic.

costuri implicite vs.costuri explicite

profitul contabil scade doar costurile explicite din venituri. Acestea sunt costurile reale ale afacerii, cum ar fi salariile sau costul bunurilor vândute. Profitul economic scade atât costurile explicite, cât și cele implicite.Exemple de costuri implicite pentru Todd ‘ s conice au fost fluxul anual de numerar din acțiuni dacă a vândut afacerea și plățile anuale de chirie pe care le-ar câștiga din proprietate. Cuvintele cheie pentru costurile implicite sunt’ dacă ‘și’ar’.

raportat la IRS

poate fi tentant să încercați să raportați profitul economic la IRS, deoarece acesta va fi întotdeauna mai mic decât profitul contabil, dar numai profitul contabil este raportat la IRS. Alte terțe părți, cum ar fi băncile și companiile de asigurări, sunt, de asemenea, interesate doar de profitul contabil.

profitul Economic este o măsură internă utilizată de proprietari pentru a se asigura că se află într-o investiție utilă.

Contabilitate

nu puteți face contabilitate pentru costuri implicite. Nu există facturi pentru a fi introduse pentru fluxul de numerar ai putea câștiga de a face o decizie de afaceri diferite.

profitul Economic este o analiză separată care ar trebui făcută la sfârșitul perioadei. Este, de asemenea, în întregime subiectivă. Depinde de dvs. să determinați ce rate de rentabilitate ați putea câștiga din alte investiții și ce alte intrări ar putea fi necesare pentru a fi aplicate formulei.

analiza structurii capitalului

structura capitalului este structura datoriei și a capitalului propriu pentru o afacere. Structura de capital a lui Todd este în mare parte capitaluri proprii, deoarece deține trei locații și are datorii pe una singură.

dacă analiza lui Todd ar arăta că afacerea a avut un profit economic negativ, o modalitate prin care ar putea profita de costul de oportunitate, păstrându-și în același timp afacerea, ar fi prin schimbarea structurii capitalului.Todd ar refinanța fiecare dintre clădiri pentru a lua cât mai mulți bani posibil și apoi pentru a distribui banii din afacere pentru a fi utilizați pentru o investiție diferită.

în acest scenariu, Todd schimbă o parte din capitalul său în companie pentru datorii și reduce costul de oportunitate al afacerii la oricare ar fi rata dobânzii la datorie.

afacerea ar putea avea acum un profit economic dacă profitul contabil ar fi suficient pentru a efectua plățile dobânzilor. Todd poate investi, de asemenea, banii pe care îi primește în distribuții în orice oportunitate pe care o are, care are mai mult potențial decât afacerea.

cont pentru profit economic

data viitoare când sunteți revizuirea financiare trimestriale, să ia un pic de timp suplimentar și se calculează profitul economic.

vă va ajuta nu numai să luați în cele din urmă decizia de a vă vinde afacerea, ci și să știți când este inteligent să investiți în proiecte noi mari sau dacă ar trebui să profitați de mai multe datorii bancare la rate scăzute ale dobânzii pentru a vă finanța afacerea în timp ce vă diversificați în unele stocuri de dividende.