o equívoco popular que 90% de todas as opções expiram sem valor leva os investidores a acreditarem erroneamente que se eles comprarem opções, perderão dinheiro 90% do tempo. Mas na realidade, a Chicago Board Options Exchange (CBOE) estima que apenas cerca de 30% das opções expiram sem valor, enquanto 10% são exercitados, e os restantes 60% são negociados ou fechados, criando uma posição de compensação.
Takeways
- compra de chamadas e, em seguida, vendê-las ou exercitá-las por um lucro pode ser uma excelente maneira de aumentar o desempenho da sua carteira.os investidores compram muitas vezes chamadas quando são bullish em uma ação ou outra segurança, porque lhes proporciona alavancagem.as opções de compra ajudam a reduzir a perda máxima em que um investimento pode incorrer, ao contrário dos stocks, onde o valor total do investimento pode ser perdido se o preço das ações cair para zero.
Chamada de Estratégia de Compra
Quando você comprar uma chamada, você paga o prémio de uma opção de, em troca do direito de comprar ações a um preço fixado (preço de exercício) até ou antes de uma determinada data (data de expiração). Na maioria das vezes, os investidores compram chamadas quando eles são bullish em uma ação ou outra segurança, porque oferece alavancagem.
por exemplo, assuma transações de ações XYZ por $ 50. Uma opção de um mês sobre as acções custa $ 3. Você preferiria comprar 100 ações do XYZ por US $5.000 ou você preferiria comprar uma opção de chamada por US $ 300 (US $ 3 x 100 ações), com o pagamento sendo dependente do preço de fechamento das ações de um mês a partir de agora? Considere a ilustração gráfica dos dois cenários diferentes abaixo.
Como você pode ver, o retorno de cada investimento é diferente. Ao comprar o estoque vai exigir um investimento de US $ 5.000, você pode controlar um número igual de ações por apenas US $300, comprando uma opção de chamada. Note também que o preço de quebra na negociação de ações é de US $50 por ação, enquanto o preço de quebra na negociação de opções é de US $53 por ação (não factoring em comissões ou taxas).embora ambos os investimentos tenham um potencial ascendente ilimitado no mês seguinte à sua compra, os cenários de perda potencial são muito diferentes. Exemplo: Enquanto a maior perda potencial na opção é de US $ 300, a perda na compra de ações pode ser todo o investimento inicial de US $5.000, se o preço de ações cair para zero.os investidores podem fechar as suas posições através da venda para o mercado ou do seu exercício, caso em que devem entregar numerário às contrapartes que os venderam.continuando com o nosso exemplo, vamos supor que as ações estavam negociando em US $55 perto da expiração de um mês. Sob este conjunto de circunstâncias, você poderia vender sua chamada para aproximadamente US $500 (US$5 x 100 ações), o que lhe daria um lucro líquido de US $200 (US$500 menos o prémio de US $300).
Alternativamente, você poderia ter a chamada exercida, caso em que você seria obrigado a pagar US $5.000 (US$50 x 100 ações) e a contraparte que lhe vendeu a chamada iria entregar as ações. Com esta abordagem, o lucro também seria $200 ($5,500 – $5,000 – $300 = $200). Note que o pagamento de exercício ou venda da chamada é um lucro líquido idêntico de $ 200.
a linha de fundo
as chamadas de negociação podem ser uma forma eficaz de aumentar a exposição a stocks ou outros títulos, sem atar muitos fundos. Tais chamadas são amplamente utilizadas por fundos e grandes investidores, permitindo tanto controlar grandes quantidades de ações com relativamente pouco capital.