Updated on January 21, 2021 by Bob Ciura

In The world of investing, volatility matters. Os investidores são lembrados disso sempre que há uma queda no mercado mais amplo e ações individuais que são mais voláteis do que outros experimentam enormes oscilações de preço.

volatilidade é um proxy para o risco; mais volatilidade geralmente significa uma carteira mais arriscada. A volatilidade de um título ou carteira face a um referencial é chamada de Beta.

Em suma, Beta é medido através de uma fórmula que calcula o risco de preço de um título ou carteira em relação a um referencial, que é tipicamente o mercado mais amplo, medido pelo id S&p 500.

veja como ler estoque betas:

• Um beta de 1,0 significa que o estoque move-se igualmente com o S&P 500
• Um beta de 2.0 significa que o estoque se move duas vezes mais que o S&P 500
• Um beta de 0.0 significa que os stocks se move não se correlacionam com o S&P 500
• Um beta de -1.0 significa que as acções se movem precisamente em sentido oposto ao s&p 500

curiosamente, as acções beta baixas superaram historicamente o mercado… mas mais tarde.

Você pode fazer download de uma planilha de 100 menor beta de ações (juntamente com importantes métricas financeiras, como o preço-para-rácios de ganhos e rendimentos de dividendos) abaixo:

Este artigo irá discutir beta mais a fundo, por baixo beta ações tendem a superar, e proporcionar uma discussão sobre os 5 de menor beta ações na Certeza de Pesquisa e Análise de Banco de dados. A tabela de conteúdos abaixo permite uma navegação fácil.

Índice

• A Evidência para Baixo Beta Excedente
• Como Calcular o Beta
• Beta & O Capital Asset Pricing Model (CAPM)
• Análise Sobre Os 5 de Menor Beta Estoques
• considerações Finais

A Evidência para Baixo Beta Excedente

Beta é útil no entendimento geral de preços nível de risco para os investidores durante mercado de crises, em particular. Quanto menor for o valor Beta, menor será a volatilidade que o stock ou carteira deverá apresentar face ao valor de referência. Esta situação é benéfica para os investidores por razões óbvias, em especial para os que se encontram perto ou já se encontram em situação de reforma, uma vez que as depreciações devem ser relativamente limitadas em relação ao valor de referência.

importante, Beta baixo ou alto simplesmente mede o tamanho dos movimentos que uma segurança faz; não significa necessariamente que o preço da segurança permanece quase constante. Na verdade, os títulos podem ser Beta baixos e ainda ser apanhados em tendências descendentes a longo prazo, de modo que este é simplesmente mais uma ferramenta que os investidores podem usar ao construir um portfólio.a sabedoria convencional sugere que os stocks Beta mais baixos devem ter um desempenho inferior aos mercados mais vastos durante as tendências ascendentes e um desempenho superior durante as tendências descendentes, oferecendo aos investidores rendimentos prospectivos mais baixos em troca de um risco mais baixo.

no entanto, a história sugere que simplesmente não é o caso. Na verdade, este Artigo da Harvard Business School sugere que não só as acções Beta baixas não superam o mercado mais vasto ao longo do tempo – incluindo todas as condições do mercado–, mas também superam o seu desempenho.

Um estudo a longo prazo em que os stocks com os 30% mais baixos das Pontuações Beta nos EUA foram compensados por stocks com os 30% mais elevados das Pontuações Beta sugeriram que os stocks Beta mais baixos ultrapassavam o desempenho em vários pontos percentuais por ano.ao longo do tempo, este tipo de desempenho pode significar a diferença entre uma reforma confortável e ter de continuar a trabalhar. Embora as reservas Beta baixas não sejam uma panaceia, o caso do seu desempenho ao longo do tempo – e com menor risco – é bastante convincente.

como calcular Beta

a fórmula para calcular Beta de uma segurança é bastante simples. O resultado, expresso como um número, mostra a tendência da segurança para se mover com a referência.

Por exemplo, um valor Beta de 1.0 significa que a segurança em questão deve mover-se em lockstep com o benchmark. Um Beta de 2.0 significa que os movimentos na segurança devem ser duas vezes maiores em magnitude que a referência e na mesma direção, enquanto um Beta negativo significa que os movimentos na segurança e benchmark tendem a se mover em direções opostas ou estão negativamente correlacionados.por outras palavras, espera-se que os títulos negativamente correlacionados aumentem quando o mercado global cair, ou vice-versa. Um pequeno valor de Beta (algo inferior a 1.0) indica um estoque que se move na mesma direção que o benchmark, mas com mudanças relativas menores.

aqui está um olhar para a fórmula:

O numerador é a covariância do ativo em questão com o mercado, enquanto o denominador é a variância do mercado. Estas variáveis de som complicado não são realmente tão difíceis de calcular-especialmente no Excel.além disso, Beta também pode ser calculado como o coeficiente de correlação do título em questão e do mercado, multiplicado pelo desvio padrão do título dividido pelo desvio padrão do mercado.finalmente, há uma maneira muito simplificada de calcular Beta manipulando a fórmula do modelo de preço de ativos de capital (mais em Beta e no modelo de preço de ativos de capital mais tarde neste artigo).

Aqui está um exemplo dos dados que você vai precisar para calcular Beta:

• taxa livre de Risco (normalmente de títulos do Tesouro pelo menos dois anos)
• O ativo taxa de retorno sobre algum período de tempo (normalmente um ano a cinco anos)
• O benchmark a taxa de retorno sobre o mesmo período que o ativo

Para mostrar como usar estas variáveis para fazer o cálculo do Beta, vamos supor uma taxa livre de risco de 2% de nossas ações é a taxa de retorno de 7% e o valor de referência da taxa de retorno de 8%.

Você começa subtraindo a taxa de retorno sem risco tanto do título em questão quanto do benchmark. Neste caso, a taxa de retorno do nosso activo, líquida da taxa sem risco, seria 5% (7% – 2%). O mesmo cálculo para o valor de referência resultaria 6% (8% – 2%).

estes dois números-5% e 6%, respectivamente-são o numerador e denominador para a fórmula Beta. Cinco divididos por seis rendem um valor de 0,83, e este é o Beta para esta segurança hipotética. Em média, seria de esperar que um activo com este valor Beta fosse 83% tão volátil como a referência.pensando nisso de outra forma, este activo deve ser cerca de 17% menos volátil do que o referencial, embora tendo os seus rendimentos esperados correlacionados na mesma direcção.

Beta & O Capital Asset Pricing Model (CAPM)

O Capital Asset Pricing Model, ou CAPM, é comum investir fórmula que utiliza o cálculo do Beta conta o valor do dinheiro no tempo, bem como o risco-retorno esperado de um ativo específico.

Beta é um componente essencial do CAPM, porque sem ele, títulos mais arriscados pareceriam mais favoráveis aos investidores potenciais, uma vez que o seu risco não seria contabilizado no cálculo.

A fórmula do CAPM é a seguinte:

As variáveis são definidas como:

• ERi = retorno Esperado do investimento
• Rf = taxa livre de Risco
• ßi = Beta do investimento
• Mtc = retorno Esperado do mercado

A taxa livre de risco é o mesmo que na versão Beta fórmula, enquanto o Beta que você já calculado é simplesmente colocado na fórmula do CAPM. A rendibilidade esperada do mercado (ou benchmark) é colocada entre parênteses com o prémio de risco de mercado, que é também a partir da fórmula Beta. Esta é a rendibilidade esperada do valor de referência menos a taxa sem risco.

para continuar o nosso exemplo, aqui está como o CAPM realmente funciona:

ER = 2% + 0.83(8% – 2%)

neste caso, a nossa segurança tem um retorno esperado de 6,98% contra um retorno de referência esperado de 8%. Isso pode ser aceitável, dependendo dos objetivos do investidor, uma vez que a segurança em questão deve experimentar menos volatilidade do que o mercado, graças à sua Beta de menos de 1. Embora o CAPM certamente não seja perfeito, é relativamente fácil de calcular e dá aos investidores um meio de comparação entre duas alternativas de investimento.agora, vamos dar uma olhada em cinco ações que não só oferecem aos investidores baixa pontuação Beta, mas também atrativos retornos prospectivos.

Análise Das 5 existências Beta mais baixas

as 5 existências seguintes apresentam os valores Beta mais baixos (mas positivos), por ordem ascendente, do mais baixo para o mais elevado. Concentrámo-nos em Betas acima de 0, pois ainda estamos à procura de stocks que estão positivamente correlacionados com o mercado mais amplo:

Bristol-Myers Squibb (BMY)

Bristol-Myers Squibb foi criada quando Bristol-Myers Squibb se fundiu em 1989, mas Bristol-Myers Squibb pode rastrear o seu início corporativo até 1887. Hoje, este principal fabricante de drogas de terapeuticas cardiovasculares e anti-câncer tem receitas anuais de cerca de US $ 42 bilhões.no terceiro trimestre de 2020, os ganhos por acção ajustados da BMY aumentaram 39% em relação ao mesmo trimestre de há um ano. As receitas aumentaram 76%, em grande parte devido à aquisição da Celgene. A receita pró-forma aumentou 6%, indicando crescimento orgânico também.

fonte: apresentação do Investidor

BMY tem potencial de crescimento positivo a avançar. Não só a aquisição da Celgene é um catalisador imediato, como o forte gasoduto farmacêutico da empresa irá alimentar o seu crescimento futuro. Eliquis, que impede coágulos de sangue, aumentou as vendas em 9% no último trimestre, pois a demanda permanece alta nos Estados Unidos. Separadamente, a receita aumentou 8% para Orencia, que trata artrite reumatóide.

BMY tem uma pontuação Beta de 5 anos de 0, 63.

Clique aqui para ver o nosso relatório Sure Analysis Research Database sobre Bristol-Myers Squibb.

Costco Wholesale (COST)

Costco é um varejista de armazéns diversificado que opera cerca de 800 armazéns que geram colectivamente cerca de 170 mil milhões de dólares em vendas anuais. O Costco relatou lucros fiscais do primeiro trimestre em 10 de dezembro de 2020, com resultados que estão muito à frente das expectativas tanto no topo quanto no fundo, mais uma vez. A receita total subiu quase 17% ao longo do ano para us $ 43,2 bilhões, impulsionado mais uma vez por uma forte demanda em seus armazéns, bem como o aumento das receitas dos membros.as vendas comparáveis ajustadas aumentaram 17% ao longo do ano para a empresa consolidada, tendo os três segmentos geográficos da empresa comunicado ganhos de vendas comparáveis de, pelo menos, 16,8%. Além disso, o negócio de comércio electrónico outrora pequeno da Costco registou um crescimento comparável de 86% em relação ao mesmo período do ano passado, uma vez que a Costco continua a adicionar capacidades digitais.

a renda líquida chegou a $ 1,17 bilhões, ou $ 2,62 por ação diluída. Estes foram acima de US $ 844 milhões e US $ 1,90 Por ação diluída, respectivamente, no período do ano-atrás. A empresa viu um benefício fiscal de US $ 145 milhões no primeiro trimestre, que ascendeu a 33 centavos por ação..

Costco tem uma pontuação Beta de 5 anos de 0, 60.

Clique aqui para ver o nosso relatório Sure Analysis Research Database sobre o Costco.

Becton, Dickinson & Company (BDX)

Becton, Dickinson& a empresa é um líder global na indústria de abastecimento médico. A empresa foi fundada em 1897 e tem quase 50.000 funcionários em 190 países. Becton, Dickinson & A Companhia está na lista exclusiva de aristocratas dividendos. Você pode ver todos os 65 aristocratas dividendo aqui.

BD tem sido muito ativo na frente de aquisição nos últimos anos. A BD completou sua compra de 24 bilhões de dólares da C. R. Bard no final de 2017. Após a aquisição da Bard, a BD é agora composta por três segmentos. Os produtos vendidos pela divisão médica incluem agulhas para sistemas de entrega de drogas e lâminas cirúrgicas. A divisão de Ciências da Vida fornece produtos para a coleta e transporte de espécimes de diagnóstico. O segmento de intervenção inclui vários dos produtos produzidos pela Bard.em 11/5/2020, a BDX divulgou resultados de ganhos para o quarto trimestre de 2020 fiscal. A receita aumentou 4,4% para US $ 4,8 bilhões, US $ 300 milhões melhor do que o esperado. Ganhos ajustados por ação de $ 2,79 foi uma diminuição de 15,7% em relação ao ano anterior, mas $0,25 acima das estimativas. Para o ano fiscal, a receita diminuiu 1% para us $ 17,1 bilhões. O EPS ajustado de $ 10.19 foi 12.8% inferior ao ano anterior, mas $ 0,29 acima do ponto médio da orientação da empresa.

BDX tem um Beta de 5 anos de 0, 57.

Clique aqui para ver o nosso Relatório de Base de dados Sure Analysis Research sobre BDX.Walmart Inc. (WMT)

Walmart traça suas raízes de volta a 1945, quando Sam Walton abriu sua primeira loja de descontos. Desde então, a empresa se tornou a maior varejista do mundo, servindo quase 300 milhões de clientes a cada semana. As receitas serão superiores a 500 mil milhões de dólares este ano.relacionado com

: para a análise de Dividendo dos 6 principais estoques de mercearia, Clique aqui.Walmart relatou ganhos do terceiro trimestre em 17 de novembro de 2020, com resultados chegando à frente das expectativas no topo e no fundo, mais uma vez. A empresa disse que a força em uma variedade de diferentes categorias de consumo básico e discricionário levou a receita total de US $135 bilhões, um aumento de 5,2% ao longo do ano.excluindo as variações cambiais, a receita total teria sido 6,1% mais elevada. As vendas comparáveis dos EUA para a marca Walmart subiram 6,4% ao longo do ano com uma ampla base de força. As vendas digitais da Walmart nos EUA subiram 79% ao longo do ano e foram responsáveis por 5,7% do aumento de 6,4% das vendas comparáveis no terceiro trimestre.

a renda operacional foi de US $ 5,8 bilhões, um aumento de 22,5% ao longo do ano. O lucro ajustado por ação foi de US $ 1,34, acima de US $1.16 no período de há um ano.o Walmart tem uma Beta de 0, 52 anos.Clique aqui para ver o relatório da nossa base de dados Sure Analysis Research report sobre o Walmart.Gilead Sciences (GILD) é uma empresa de biotecnologia que opera com um foco claro em medicamentos antivirais e tratamentos. Os seus principais produtos incluem tratamentos para o VIH, hepatite B e hepatite C (VHB/VHC), mas Gilead também se aventurou em outras áreas, como a oncologia. Gilead é uma bolsa de grandes dimensões com um limite de mercado superior a 80 mil milhões de dólares.

A empresa teve um desempenho relativamente bom no início de 2020, dada a economia global extremamente fraca devido à pandemia de coronavírus. Gilead Sciences relatou seus resultados do terceiro trimestre em 28 de outubro. A empresa gerou receitas de US $ 6,6 bilhões durante o trimestre, que estava acima da estimativa de consenso dos analistas. A linha de topo da empresa cresceu 17% em comparação com o trimestre do ano anterior. A franquia da hepatite C de Gilead continuou a encolher, devido ao declínio da piscina de pacientes para esta indicação.os outros negócios de Gilead mostraram um desempenho mais forte, mas o mais significativo foi o Vectuvy (remdesivir) da terapia COVID de Gilead, que gerou receitas de US $870 milhões durante o trimestre. Bictarvy, a maior droga de Gilead em termos de volumes de vendas, cresceu 50% durante o trimestre, embora isso tenha sido compensado por algumas descidas em outras terapias do HIV que foram, em certa medida, substituídas por Bictarvy. Gilead gerou ganhos por ação de $ 2,11 durante o terceiro trimestre, que estava acima da estimativa de consenso.Gilead tem uma Beta de 0, 49 anos.

Clique aqui para ver o nosso Relatório de Base de dados Sure Analysis Research sobre Gilead.os investidores devem ter em conta o risco na selecção de investimentos potenciais. Afinal de contas, se dois títulos forem semelhantes em termos de rendibilidade esperada, mas um oferecer uma Beta muito mais baixa, o investidor faria bem em seleccionar a garantia Beta baixa, uma vez que podem oferecer melhores resultados ajustados ao risco.a utilização de Beta pode ajudar os investidores a determinar quais os títulos que irão produzir mais volatilidade do que o mercado mais vasto e quais os que poderão ajudar a diversificar uma carteira, como os aqui enumerados.as cinco acções que analisámos não só oferecem pontuações Beta baixas, como também oferecem rendimentos de dividendos atraentes. Filtrar o imenso número de ações disponíveis para compra aos investidores usando critérios como estes pode ajudar os investidores a encontrar as melhores ações para atender às suas necessidades.