Private equity is private ownership, as opposed to stock ownership, of a company. Os investidores em capitais privados podem comprar a totalidade ou parte de uma empresa pública ou privada, e normalmente têm um horizonte temporal de 5 a 10 anos para o qual querem manter o seu investimento antes de vender. As empresas de Private equity normalmente procuram um retorno de US $ 2,50 por cada dólar investido. uma vez que os investimentos de capitais privados têm um horizonte temporal mais longo do que os investidores habituais, o capital privado pode ser utilizado para financiar novas tecnologias, realizar aquisições ou reforçar um balanço e fornecer mais capital de exploração. Os investidores privados esperam vencer o mercado a longo prazo, vendendo a sua propriedade com um grande lucro, quer através de uma oferta pública inicial, quer a uma grande empresa pública.se toda uma empresa pública for comprada, resulta na sua exclusão da Bolsa de valores. Isto chama-se ” tomar uma empresa privada.”Geralmente é feito para salvar uma empresa cujos preços de ações estão caindo, dando-lhe tempo para tentar estratégias de crescimento que o mercado de ações pode não gostar. Isso porque os investidores privados estão dispostos a esperar mais tempo para obter um retorno mais elevado, enquanto os investidores do mercado de ações geralmente querem um retorno esse trimestre, se não mais cedo.
empresas de capitais de investimento
estas participações privadas numa empresa são normalmente adquiridas por empresas de capitais de investimento. As empresas podem manter as participações, ou vender estas participações a investidores privados, investidores institucionais (governo e fundos de pensões) e fundos de retorno absoluto. As empresas de Private equity podem ser detidas a título privado ou uma empresa pública cotada numa bolsa de valores.a actividade de capital privado é dominada por investidores bem capitalizados que procuram grandes negócios. De facto, as 10 empresas mais importantes detêm metade dos activos de capital privado a nível mundial. Aqui está uma lista dos 10 melhores empresas em 2017 e a quantidade de capital que levantou ao longo de um período de cinco anos:
- Blackstone Group – $58.32 bilhões
- Kohlberg Kravis Roberts – $41.62 bilhões
- Grupo Carlyle – $40.73 bilhões
- TPG Capital – $36.05 bilhões
- Warburg-Pincus – $30.81 mil milhões de euros
- Advento Internacional – $26.95 bilhões
- Apollo Global Management – $23.99 bilhões
- EnCap Investimentos – $21.22 bilhões
- Neuberger Berman e atual Grupo – $20.39 bilhões
- CVC Capital Partners – $19.89 bilhões
Fundos de Private Equity
O dinheiro arrecadado por empresas de capital de risco é colocado em fundos de private equity. Estes fundos são geralmente estruturados como parcerias limitadas, com uma duração de 10 anos. Os fundos normalmente têm extensões anuais, e o dinheiro vem principalmente de investidores institucionais, como fundos de pensão, fundos soberanos, e gestores de caixa corporativos, bem como fundos fiduciários familiares e até mesmo indivíduos ricos. Pode incluir dinheiro e empréstimos, mas não ações ou obrigações.uma empresa de private equity gerencia normalmente vários fundos distintamente diferentes, e vai tentar levantar dinheiro para um novo fundo a cada três a cinco anos, como o dinheiro do fundo anterior é investido.as empresas de capitais privados utilizam o dinheiro dos seus investidores para adquirir participações totais ou parciais em empresas. O retorno desses investimentos, chamado de taxa interna de retorno, atrai novos investidores e define o sucesso da empresa.mas as empresas de capitais de investimento encontraram uma forma de aumentar artificialmente essa TIR. Uma vez que as taxas de juro são tão baixas, eles pedem fundos para fazer um novo investimento. Depois de deter o investimento por um tempo, eles usam o dinheiro dos investidores para pagar o empréstimo e tomar a propriedade do ativo quando parece que o investimento está prestes a pagar de volta. Como resultado, parece que os investidores receberam um enorme retorno em um curto período de tempo. A TIR parece muito melhor, graças ao uso de fundos emprestados.de acordo com Prequin.com, $ 486 bilhões de fundos de private equity foram obtidos em 2006. Este capital adicional tirou muitas empresas públicas do mercado bolsista, elevando assim os preços das ações das que ficaram. Além disso, o financiamento de participações privadas permitiu que as sociedades comprassem as suas próprias acções, o que também levou a que os restantes preços das acções subissem. muitos dos empréstimos que os bancos fazem aos fundos de private equity foram então vendidos como obrigações de dívida garantidas. Por causa disto, os bancos não se importaram se os empréstimos eram bons ou não. se eles eram maus, alguém estava preso com eles. Além disso, o impacto destes empréstimos azedados foi sentido em todos os sectores financeiros, e não apenas nos bancos. O excesso de liquidez criado pelo private equity foi uma das causas da crise de liquidez bancária de 2007 e da subsequente recessão. (Fonte: Prequin, Private Equity Spotlight Outubro De 2007. Simon Clark, “Blackstone Wants More Range to Buy,” Wall Street Journal, February 26, 2015)