czy wybory prezydenckie wpływają na giełdę? Z jednej strony prawdą jest, że giełda jest cykliczna, co pozwala inwestorom spojrzeć w historię, obserwować trendy i przewidywać.

ale nie zawsze można liczyć na przyszłe zwroty, które dorównają poprzednim. Pomimo pewnych spójnych wzorców, lata wyborów nie są wyjątkiem od tej reguły.

badania dotyczące lat wyborczych i zwrotów rynkowych

według raportu Dimensional Funds z 2019 r.rynek był ogólnie pozytywny w 19 z ostatnich 23 lat wyborczych od 1928-2016, tylko czterokrotnie wykazując ujemne zwroty.

po dalszym badaniu lat między wyborami okazuje się jednak, że trzeci rok kadencji prezydenta jest zwykle najsilniejszym rokiem na rynku, a następnie czwarty, potem drugi i wreszcie pierwszy.

ta „teoria cyklu wyborów prezydenckich” została pierwotnie przedstawiona przez Yale ’ a Hirscha, twórcę Almanachu handlarza giełdowego. To był furthered przez Pepperdine profesor Marshall Nickles, w artykule o nazwie „wybory prezydenckie i cykle giełdowe,” który przedstawił dane pokazujące, że opłacalną strategią będzie inwestować w październiku. 1 drugiego roku kadencji prezydenckiej i sprzedam w grudniu 31 roku czwartego.

te badania wskazały na kilka ważnych trendów, ale to nie znaczy, że zawsze są prawdziwe.

przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych wyników

Historia najnowsza szczególnie podważyła te wzorce. Za prezydentury Baracka Obamy i Donalda Trumpa te teorie giełdowe nie wytrzymały. W każdym z terminów Obamy pierwsze dwa lata były bardziej opłacalne niż trzeci, a dla Trumpa pierwszy rok był bardziej opłacalny niż drugi, przed poważnym wzrostem w trzecim roku, a następnie niestabilnymi, nękanymi koronawirusem rynkami 2020.

dla inwestorów, którzy próbują przeznaczyć czas na rynki podczas tych kadencji prezydenta, wyniki nie zgadzają się z wcześniejszymi danymi rynkowymi.

gdyby przyjąć teorię, że czwarty rok kadencji przynosi lepsze zwroty niż pierwszy, rynek w 2008 r.powinien przynieść lepsze zwroty niż w 2005 r., kiedy George W. Bush rozpoczął swoją drugą kadencję jako prezes, A Indeks s&p 500 Index zyskał 4,91%. Ale w 2008 roku, w roku wyborczym, zyski spadły o 37,00%. Gdybyś podążał za teorią i inwestował na giełdzie od października. 1.12.2006 R.do grudnia 2006 r. 31.08.2008, Twoje inwestycje byłyby w dół.

nie można pokonać rynku

problem z inwestowaniem w oparciu o takie wzorce danych polega na tym, że nie jest to rozsądny sposób podejmowania decyzji inwestycyjnych. Brzmi to ekscytująco i spełnia przekonanie wielu ludzi, że istnieje sposób na ” pokonanie rynku.”Ale to nie jest gwarancja. Działa zbyt wiele innych sił, które wpływają na warunki rynkowe.

Co więcej, podstawowe założenia informujące o tych teoriach również nie mogą się utrzymać. Założenia te zakładają, że w pierwszym roku kadencji niedawno wybrany prezydent pracuje nad spełnieniem obietnic kampanii, a ostatnie dwa lata są zużywane przez kampanie i wysiłki na rzecz wzmocnienia gospodarki. Założenia te mogą okazać się prawdziwe w niektórych przypadkach, ale prawdopodobnie nie zawsze.

lepiej zainwestować w mniej ekscytujący, ale bezpieczniejszy sposób, który obejmuje zrozumienie ryzyka i zwrotu, dywersyfikację i zakup tanich funduszy indeksowych do posiadania na dłuższą metę, bez względu na to, kto wygra wybory. Jak zauważył ekonomista i laureat Nagrody Nobla Paul Samuelson, ” inwestowanie powinno być jak oglądanie suszenia farby lub wzrostu trawy. Jeśli chcesz emocji … Jedź do Las Vegas.”

rok wyborczy zyski giełdowe

Oto wyniki rynkowe dla s& p 500 dla każdego roku wyborczego od 1928 roku. Data below is from Dimensional’s Matrix Book 2019.