polityka pieniężna to sposób, w jaki bank centralny (znany również jako „bank banku” lub „bank ostatniej instancji”) wpływa na popyt, podaż, cenę pieniądza i kredyt, aby ukierunkować cele gospodarcze kraju. Po ustawie o Rezerwie Federalnej z 1913 r., Rezerwa Federalna (bank centralny USA) otrzymała uprawnienia do formułowania polityki pieniężnej USA. Aby to zrobić, Rezerwa Federalna wykorzystuje trzy narzędzia: operacje otwartego rynku, stopę dyskontową i wymogi dotyczące rezerwy.

w ramach Rezerwy Federalnej (znanej również jako Fed) Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) jest odpowiedzialny za wdrażanie operacji otwartego rynku, podczas gdy Rada Gubernatorów dba o stopę dyskontową i wymogi dotyczące rezerwy.

Jaka jest stawka funduszy federalnych?

trzy wymienione powyżej instrumenty są używane razem do określenia popytu i podaży środków pieniężnych przechowywanych przez Instytucje depozytowe, takie jak banki komercyjne, w bankach Rezerwy Federalnej. Kwota dolara umieszczona w Rezerwie Federalnej zmienia kurs funduszy federalnych. Jest to stopa procentowa, po której banki i inne Instytucje depozytowe pożyczają swoje Federalne depozyty bankowe innym instytucjom depozytowym.

banki często pożyczają pieniądze od siebie nawzajem, aby zaspokoić potrzeby swoich klientów z dnia na dzień, więc stopa federalnego funduszu jest zasadniczo stopą procentową, którą jeden bank pobiera drugi za pożyczenie pieniędzy z dnia na dzień. Pożyczone pieniądze zostały zdeponowane w Rezerwie Federalnej w oparciu o politykę pieniężną kraju.

kurs funduszy federalnych określa inne krótko-i długoterminowe stopy procentowe oraz kursy walut obcych. Wpływa również na inne zjawiska ekonomiczne, takie jak inflacja. W celu ustalenia ewentualnych korekt polityki pieniężnej i stopy funduszy federalnych, FOMC spotyka się osiem razy w roku, aby dokonać przeglądu sytuacji gospodarczej kraju pod względem celów gospodarczych i globalnej sytuacji finansowej.

czym są operacje otwartego rynku?

operacje otwartego rynku to zasadniczo kupno i sprzedaż papierów wartościowych emitowanych przez rząd (takich jak amerykańskie T-Bille) przez Rezerwę Federalną. Jest to podstawowa metoda kształtowania polityki pieniężnej. Krótkoterminowym celem tych operacji jest uzyskanie preferowanej kwoty rezerw posiadanych przez bank centralny w celu zmiany ceny pieniądza za pomocą stopy funduszy federalnych.

Kiedy Rezerwa Federalna decyduje się na zakup banknotów typu T z rynku, ma na celu zwiększenie płynności na rynku lub podaży pieniądza, co zmniejsza koszty kredytu lub stopę procentową.

z drugiej strony decyzja o sprzedaży T-bonów na rynek jest sygnałem, że stopa procentowa zostanie podwyższona. Dzieje się tak dlatego, że akcja wyprowadzi pieniądze z rynku (zbyt duża płynność może skutkować inflacją), zwiększając w ten sposób popyt na pieniądze i koszty ich zaciągania.

Jaka jest stopa dyskontowa?

stopa dyskontowa jest zasadniczo stopą procentową, którą banki i inne Instytucje depozytowe pobierają z Rezerwy Federalnej. W ramach programu federalnego kwalifikowane Instytucje depozytowe mogą otrzymywać kredyty w trzech różnych instrumentach: kredyt podstawowy, kredyt wtórny i kredyt sezonowy.

każda forma kredytu ma własną stopę procentową, ale stopa pierwotna jest ogólnie określana jako stopa dyskontowa.

• stawka podstawowa jest stosowana w przypadku pożyczek krótkoterminowych, które są rozszerzane z dnia na dzień na banki i depozyty o solidnej reputacji finansowej. Stopa ta jest zwykle umieszczana powyżej krótkoterminowych poziomów stóp rynkowych.
• wtórna stopa kredytowa jest nieco wyższa niż stopa pierwotna i jest rozszerzona na instrumenty, które mają problemy z płynnością lub poważne kryzysy finansowe.
• wreszcie kredyt sezonowy jest przeznaczony dla instytucji, które potrzebują dodatkowego wsparcia sezonowego, takich jak Bank rolniczy. Sezonowe stawki kredytu są ustalane na podstawie średniej wybranych stawek rynkowych.

jakie są wymagania rezerwowe?

wymóg rezerwy jest to kwota pieniędzy, które instytucja depozytowa jest zobowiązana do przechowywania w skarbcach Rezerwy Federalnej w celu pokrycia swoich zobowiązań z tytułu depozytów klientów. Rada Gubernatorów decyduje o stosunku rezerw, które muszą być utrzymywane w stosunku do zobowiązań objętych przepisami dotyczącymi rezerw. Tak więc rzeczywista wartość rezerw przechowywanych w skarbcu w dolarach zależy od wysokości zobowiązań instytucji depozytowej.

zobowiązania, które muszą mieć wobec nich rezerwy, obejmują Rachunki transakcji netto, nieosobowe depozyty czasowe i zobowiązania w euro.