Ten artykuł jest częścią naszego Przewodnika po startupach biznesowych, listy naszych artykułów, które pomogą Ci rozpocząć pracę w mgnieniu oka!

Wiele osób zakłada firmy w celu poszukiwania przejęcia. Ale inni później decydują, że nadszedł czas, aby przejść dalej—chcieliby wyciągnąć swój czas i pieniądze z konkretnego przedsięwzięcia. Nigdy nie jest za wcześnie (ani za późno), aby rozpocząć planowanie strategii wyjścia.

jaki jest cel strategii wyjścia?

strategia wyjścia to sposób, w jaki przedsiębiorcy (założyciele) i inwestorzy, którzy zainwestowali duże sumy pieniędzy w firmy startupowe, przenoszą własność swojej firmy na stronę trzecią. W ten sposób inwestorzy uzyskują zwrot z pieniędzy, które zainwestowali w biznes.

wspólne strategie wyjścia obejmują przejęcie przez inną firmę, sprzedaż kapitału własnego lub wykup menedżerski lub pracowniczy.

komu potrzebna jest strategia wyjścia?

dla każdego, kto szuka finansowania venture capital lub inwestycji angel, posiadanie jasnej strategii wyjścia jest niezbędne.

nawet jeśli jesteś małą firmą, dobrym pomysłem jest zaplanowanie z wyprzedzeniem i zastanowienie się, w jaki sposób przeniesiesz własność firmy w dół linii, niezależnie od tego, czy zdecydujesz się sprzedać firmę, czy też spróbujesz ją skalować i dążyć do przejęcia. Nigdy nie jest za wcześnie na planowanie.

Czy powinienem włączyć moją strategię wyjścia do mojego biznesplanu?

włączenie strategii wyjścia do planu biznesowego i do pitch jest szczególnie ważne dla startupów, które proszą o finansowanie od inwestorów anioły lub venture capital, aby fundusze mogły się rozwijać i skalować.

przez większość czasu małe firmy nie muszą się tak bardzo martwić, ponieważ prawdopodobnie nie będą szukać inwestycji (nie wszystkie dobre firmy są dobrymi inwestycjami dla aniołów i VCs). Celem założyciela małej firmy może być posiadanie firmy w najbliższej przyszłości.

jaki rodzaj strategii wyjścia jest odpowiedni dla mojej firmy?

Ta lista powinna dać ci wyobrażenie o typowych rodzajach strategii wyjścia. Rodzaj przyjętej strategii będzie zależał od rodzaju firmy, jaką jesteś i Twoich celów finansowych i strategicznych.

oto niektóre z najczęstszych:

• przejęcie
• pierwsza oferta publiczna (IPO)
• wykup menedżerski
• sukcesja rodzinna
• likwidacja

przejęcie

przejęcie jest często nazywane „fuzją i przejęciem.”Dzieje się tak dlatego, że gdy firma zdecyduje się sprzedać inną firmę, kupujący często włącza lub łączy usługi tej firmy w ich własne oferty produktów lub usług.

stało się tak, gdy Google kupił YouTube, bezproblemowo integrując platformę wideo z własnym produktem wyszukiwania. Teraz, gdy google temat, często można zauważyć, że filmy pojawiają się na stronie wyników wyszukiwania.

na mniejszą skalę może się zdarzyć, że sieć kawiarni zdecyduje się na zakup piekarni, aby móc dodać linię ciastek i tarty do swojego menu. Przejęcie lub fuzja może być odpowiednim podejściem dla firm każdej wielkości, w tym startupów.

najlepszą rzeczą w przejęciu jest to, że jeśli uzyskasz „strategiczne dopasowanie”, możesz sprzedać firmę za więcej, niż może być warta. A jeśli istnieje wiele firm zainteresowanych Twoim produktem, możesz być w stanie podnieść cenę dalej lub rozpocząć wojnę licytacyjną!

powody firma zewnętrzna może dążyć do nabycia lub połączenia z inną firmą, od umożliwienia im włamania na nowy rynek, po zapewnienie im przewagi konkurencyjnej lub silnej wbudowanej bazy klientów. Lub mogą być zainteresowani wyeliminowaniem Cię jako konkurenta z obecnego rynku.

Jeśli wiesz, że przejęcie jest Twoją strategią wyjścia od samego początku, daje Ci to miejsce, aby wyglądać atrakcyjnie dla firm, które mogą być zainteresowane zakupem Ciebie. Pamiętaj jednak, że te konkretne firmy mogą zdecydować się nie kupować Ciebie lub nigdy nie były zainteresowane zrobieniem tego. Jeśli pójdziesz drogą tworzenia bardzo niszowego produktu, tylko jedna konkretna firma będzie zainteresowana, możesz również stracić dużo czasu, jeśli nie złapią przynęty.

Initial Public Offering (IPO)

ta strategia wyjścia jest odpowiednia dla niewielkiej liczby startupów i większych korporacji, ale nie jest odpowiednia dla większości małych firm, przede wszystkim dlatego, że oznacza przekonanie zarówno inwestorów, jak i analityków Wall Street, że akcje w Twojej firmie będą coś warte dla ogółu społeczeństwa.

dla mniejszych firm, które już rozpoczęły ekspansję—jak restauracje, które wprowadziły franczyzę—IPO może być dobrym sposobem na odzyskanie wydanych pieniędzy, choć warto zauważyć, że nie może on sprzedawać akcji przed upływem okresu lock-up.

kilka znanych przykładów restauracji na giełdzie to Buffalo Wild Wings i BJ ’ s.

Jeśli uważasz, że jest to właściwa strategia dla Ciebie, lub chcesz przynajmniej mieć możliwość wejścia na giełdę później, najprostszym sposobem na wejście na giełdę jest poszukiwanie inwestorów, którzy zrobili to wcześniej z innymi firmami. Będą znali tajniki i będą mogli lepiej przygotować cię do tego procesu.

mówiąc o procesie-jest długi i trudny. Jeśli uda Ci się zdobyć serca i umysły analityków Wall Street zorientowanych na dane, nadal musisz przestrzegać standardów określonych przez ustawę Sarbanes-Oxley, będziesz musiał zapłacić opłaty ubezpieczeniowe, które będziesz musiał zapłacić, potencjalny „okres blokady” uniemożliwiający sprzedaż Twoich akcji i oczywiście ryzyko wystąpienia krachu na giełdzie.

podczas gdy IPO może być odpowiednią trasą dla firmy takiej jak Twitter czy Macy ’ s, zastanów się, czy chcesz przetrwać ból głowy związany z dostosowywaniem decyzji biznesowych do rynku i do tego, co według analityków poradzi sobie dobrze.

wykup menedżerski

Jeśli zbudowałeś firmę, której dziedzictwo chcesz kontynuować długo po swojej śmierci, możesz rozważyć zwrócenie się do swoich pracowników.

To prawda-nie tylko będą mieli dobre pojęcie o tym, jak rzeczy są już prowadzone, ale będą mieli dogłębną wiedzę na temat kultury firmy, celów korporacyjnych i istniejącej wcześniej determinacji, aby to działało.

jest też dodatkowy bonus, że będziesz musiał zrobić dużo mniej należytej staranności. Posiadanie kierownictwa lub pracowników kupujących Twoją firmę to dobry pomysł, jeśli Dziedzictwo ma dla Ciebie największe znaczenie. Oczywiście, zawsze możesz rozważyć przekazanie firmy rodzinie, ale zawsze istnieje ryzyko, że nie zrozumieją biznesu, nie będą mieli determinacji, aby odnieść sukces, a jeśli dzielisz biznes między członków rodziny, możliwość rodzinnej rywalizacji.

sukcesja rodzinna

w związku z tym, jeśli twoja rodzina została wychowana z dogłębną wiedzą i zrozumieniem twojego biznesu, mogą być najlepszymi ludźmi, którym można przekazać różne rzeczy.

w rzeczywistości tak właśnie było w Palo Alto Software. Założona przez Tima Berry ’ ego w 1988 roku, jego córka Sabrina Parsons została dyrektorem generalnym, a jej mąż Noah dyrektorem operacyjnym na krótko przed kryzysem.

decyzja miała charakter strategiczny i pozwoliła Timowi realizować inne interesy, w tym skupić się na pisaniu. Od tego czasu Sabrina i Noah zaadaptowali flagowy produkt do planowania biznesowego, Business Plan Pro, w narzędzie SaaS o nazwie LivePlan.

przekazanie oprogramowania Palo Alto rodzinie było bardziej przypadkowe, niż starannie zaplanowano. Tim zawsze zachęcał swoje dzieci do podążania własną ścieżką. W rzeczywistości, żaden z nich nie ma stopni w biznesie. Tak się złożyło, że Sabrina i Noah wkroczyli w świat internetu na wczesnym etapie swojej kariery i zdobyli doświadczenie niezbędne do dołączenia i zbudowania oferty produktów Palo Alto Software.

Jeśli rozważasz przekazanie firmy swoim dzieciom lub innym członkom rodziny, istnieje wiele rzeczy, o których warto pomyśleć i zaplanować, w tym zapewnienie, że ktokolwiek jest ustawiony na przejęcie firmy, ma odpowiedni zestaw umiejętności, jest kompetentny i jest zaangażowany w przyszłość i sukces firmy. To znacznie ułatwi przejście na emeryturę.

likwidacja

dla małych firm likwidacja jest powszechną strategią wyjścia. Jest to jeden z najszybszych sposobów zamknięcia firmy i czasami może być jedyną opcją w przypadkach, gdy działanie firmy zależy wyłącznie od jednej osoby, gdy członkowie rodziny nie są zainteresowani lub zdolni do przejęcia, i gdzie bankructwo jest blisko.

warto jednak zauważyć, że wszelkie zyski ze sprzedaży aktywów muszą być najpierw wykorzystane na spłatę wierzycieli.

aby zarabiać pieniądze wykorzystując likwidację jako strategię wyjścia, będziesz musiał mieć cenne aktywa, które możesz sprzedać—jak Ziemia, sprzęt i tak dalej.

Jeśli nie jest to zbyt kłopotliwe i jeśli twoja decyzja o likwidacji nie jest związana z finansami, pomyśl zamiast tego o sprzedaży firmy społeczeństwu. Czy jest jakiś sposób, aby uczynić go atrakcyjnym?

Jeśli nie jest to opcja i lepiej zamknąć drzwi, zanim stracisz pieniądze, likwidacja aktywów może być najlepszym rozwiązaniem.

planujesz przyszłość?

jeśli przygotowujesz swój biznes plan lub przygotowujesz się do przekazania inwestorom po raz pierwszy, przemyśl swoją strategię wyjścia. Upewnij się, że Twoje dane finansowe są aktualne i regularnie je przeglądasz, aby wycena Twojej firmy była dokładna.

Jeśli Twoje pomyślne wyjście jest związane z osiągnięciem pewnych kamieni milowych finansowych, nie wahaj się poprosić swojego strategicznego doradcę biznesowego o wskazówki. Są inne rzeczy, które możesz zrobić, aby przygotować swoją firmę do przejęcia i innych wyjść-sprawdź ten artykuł, aby uzyskać więcej informacji.