fundusze emerytalne są pulami inwestycyjnymi, które płacą za emerytury pracowników. Fundusze są opłacane przez pracowników, pracodawców lub obu. Korporacje i wszystkie poziomy rządowe zapewniają emerytury.
kluczowe rozwiązania
- firmy zmniejszają ryzyko funduszy emerytalnych, opierając się na strategiach o stałym dochodzie.
- realne zyski funduszy emerytalnych są często niższe niż prognozy.
- korporacje starają się zrównoważyć koszty emerytur z utrzymaniem konkurencyjności.
rodzaje
istnieją dwa rodzaje funduszy emerytalnych. Pierwszy, fundusz emerytalny o określonych świadczeniach, jest tym, o czym większość ludzi myśli, mówiąc „emerytury.”Emeryt otrzymuje taką samą gwarantowaną kwotę. Drugi, plan zdefiniowanej składki, to znany plan 401 (k). Wypłata zależy od tego, jak dobrze fundusz radzi sobie.
Fundusz określonych świadczeń
fundusz określonych świadczeń wypłaca beneficjentowi stały dochód, niezależnie od tego, jak dobrze fundusz sobie radzi. Pracownik wpłaca stałą kwotę do funduszu. Zarządzający funduszami inwestują te składki zachowawczo. Muszą pokonać inflację bez utraty kapitału. Zarządzający funduszem musi zarobić wystarczająco dużo zwrotu z inwestycji, aby zapłacić za świadczenia.
pracodawca musi zapłacić za wszelkie braki. To jak renta od firmy ubezpieczeniowej. W tym przypadku pracodawca działa jako firma ubezpieczeniowa I ponosi całe ryzyko, jeśli rynek spadnie. To ryzyko jest powodem, dla którego wiele firm przestało oferować te plany.
amerykańskie fundusze emerytalne są jednoosobowe lub wieloosobowe.
plany multi-employer pozwalają małym firmom połączyć się w celu stworzenia zróżnicowanych emerytur. Pracownicy korzystają z możliwości zmiany firmy bez utraty świadczeń emerytalnych. W planach wielu pracodawców jest 10 milionów obecnych i emerytowanych pracowników. Wielu z nich prawdopodobnie zabraknie funduszy.
korzyści z tych planów są gwarantowane przez rząd federalny ’ S Pension Benefit Guaranty Corporation. PBGC gwarantuje dochody emerytalne 35 milionom pracowników. Program dla jednego pracodawcy z powodzeniem obejmuje 28 milionów uczestników. Program Multi-Employer grozi niewypłacalnością do 2025 roku. To dlatego, że do 2040 roku zabraknie pieniędzy 130 planom multi-employer.
plan o zdefiniowanej składce
w planie o zdefiniowanej składce świadczenia pracownika zależą od tego, jak dobrze działa fundusz. Najczęstsze z nich to 401(k)s. pracodawca nie musi wypłacać określonych świadczeń, jeśli fundusz spadnie na wartość. Całe ryzyko jest przenoszone na pracownika. Zmiana ryzyka jest najważniejszą różnicą między zdefiniowanym zyskiem a planem zdefiniowanego wkładu.
problemy
w latach 80.korporacje stwierdziły, że korzystniejsze dla nich jest przejście na plany o zdefiniowanej składce. W rezultacie coraz mniej pracowników jest objętych tymi gwarantowanymi wypłatami. Plany rządowe, w tym Zabezpieczenia Społecznego, pozostały z planami określonych świadczeń. Ale wiele z ich wypłat nie wystarcza, aby pokryć przyzwoity standard życia.
fundusze emerytalne zostały zdziesiątkowane przez kryzys finansowy w 2008 roku.
od tego czasu wielu menedżerów zwiększyło posiadane obligacje, aby obniżyć ryzyko. Do 2018 r. wiele z największych funduszy posiadało większy procent środków trwałych niż akcje i inne bardziej ryzykowne aktywa.
popyt ten wyschnął płynność najpopularniejszych obligacji, co utrudniło ich zakup. To jedna z sił, która utrzymywała niskie stopy procentowe, nawet po tym, jak Rezerwa Federalna zakończyła luzowanie ilościowe.
wiele gmin boryka się z poważnymi niedoborami emerytur.
na przykład cztery Fundusze Emerytalne w Chicago brakuje około 30 miliardów dolarów potrzebnych na wypłatę przyszłych emerytów. To ponad pięciokrotność rocznego budżetu Chicago. W rezultacie Moody ’ s obniżył rating kredytowy miasta do Baa2, nieco powyżej poziomu śmieci. To zwiększyło koszty miasta. Teraz musi zaoferować wyższe stopy procentowe swoich obligacji komunalnych, aby wynagrodzić inwestorów za dodatkowe ryzyko.
lista 10 największych publicznych funduszy emerytalnych
Oto 10 największych publicznych funduszy emerytalnych w rankingu aktywów ogółem.
| Name | Where | Assets | Invests In |
| Social Security Trust Fund | U.S. | $2.9 trillion | U.S. Special Treasurys |
| Government Pension Investment Fund | Japan | $1.5 trillion | 55% Japan bonds |
| Military Retirement Fund | U.S. | $813 billion | Diversified |
| Federal Employees’ Retirement System | U.S. | $687 billion | Diversified |
| National Pension Service | S. Korea | $609billion | Korean assets |
| Federal Retirement Thrift Investment Board | U.S. | $572 billion | |
| Zenkyoren | Japan | $523 billion | Agricultural coops |
| Stichting Pensioenfonds ABP | Netherlands | $476 billion | Government workers |
| Canada Pension Plan | Canada | $386 billion | |
| Calpers | U.S. | $370 billion | State workers |