powiernik jest wyspecjalizowaną instytucją finansową (zazwyczaj podmiotem regulowanym z przyznanym autorytetem, takim jak bank), która przechowuje papiery wartościowe klientów w celu zminimalizowania ryzyka ich sprzeniewierzenia, niewłaściwego użycia, kradzieży i/lub utraty.
powiernik ma trzy podstawowe obowiązki:
- przechowywanie aktywów: utrzymanie odpowiednich wskaźników własności, wyceny, księgowości i raportowania aktywów będących własnością Sponsora planu/Funduszu lub inwestora instytucjonalnego
- przetwarzanie transakcji: śledzenie, rozliczanie i uzgadnianie aktywów, które są nabywane i zbywane przez inwestora—bezpośrednio lub pośrednio—za pośrednictwem organu delegowanego z podmiotem zarządzającym aktywami
- Obsługa aktywów: utrzymanie wszystkich korzyści ekonomicznych wynikających z posiadania, takich jak pobieranie dochodów, działania korporacyjne i emisje prokurentów
powiernik posiada papiery wartościowe i inne aktywa w formie elektronicznej (np., DTC, Fed book Entry, CLEARSTREAM, CEDEL) lub w formie fizycznej (np. Archiwizacja rzeczywistych fizycznych certyfikatów lub metali szlachetnych). Biorąc pod uwagę wielkość i wartość aktywów i papierów wartościowych przechowywanych przez powiernika w imieniu klientów, powiernicy wydają się być dużymi, dobrze skapitalizowanymi i renomowanymi firmami. Powiernik jest czasami określany jako ” bank powierniczy.”
powiernik jest często używany przez inwestorów instytucjonalnych, fundusze inwestycyjne, menedżerów inwestycyjnych oferujących fundusze zbiorowego inwestowania, połączone pojazdy (takie jak UCITs, SICAV I SIFs), fundusze private equity i inne prywatne fundusze inwestycyjne, plany ERISA, państwowe fundusze majątkowe, fundusze publiczne, organizacje non-profit, inwestorzy o wysokiej wartości netto i inwestorzy indywidualni do przechowywania aktywów. Faktyczny Bank powierniczy miałby aktywa pod opieką oddzielone od bilansu banku i utrzymywane w sposób odrębny od aktywów bankowych niepodlegających kredytodawcom bankowym. Aktywa utrzymywane przez wykwalifikowanego powiernika są różne i nie powinny być interpretowane jako depozyt bankowy i/lub rachunek maklerski. Ochrona przed upadłością lub niewypłacalnością doradcy lub powiernika jest ustalana poprzez segregację aktywów i identyfikację ich jako przechowywanych w imieniu klienta.
w przypadkach, gdy doradcy inwestycyjni są odpowiedzialni za fundusze klientów, doradca musi przestrzegać „zasady utrzymywania” określonej przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). (Więcej informacji można znaleźć w Biuletynie sec Investor Bulletin: Custody of your Investment Assets.)
istnieją również niuanse do kwalifikowanych podmiotów oferujących usługi powiernicze. Powszechnym błędem jest to, że wszyscy opiekunowie są tacy sami. Konieczne jest zrozumienie różnicy między depozytariuszem a nie depozytariuszem.
banki depozytowe są regulowane przez Rezerwę Federalną i podlegają wyższym standardom w zakresie zgodności, wymogów kapitalizacji i ogólnego Kodeksu postępowania. Powiernik niebędący depozytariuszem technicznie wymagałby od prawdziwego powiernika depozytariusza prowadzenia przepływu pieniędzy. Bank powierniczy depozytariusza podlegający nadzorowi regulacyjnemu Rezerwy Federalnej i FDIC dysponowałby niezbędną infrastrukturą do korzystania z platformy ABA wire platform i odpowiedniego protokołu routingu bankowego. Zapewniłoby to wówczas, że bank powierniczy byłby w stanie śledzić wszystkie przepływy pieniędzy na i z kont klientów. Nadzór federalny zapewnia również, że odpowiednie kontrole regulacyjne (tj. wymogi dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy i Patriot Act) są spełnione bez większego obciążenia dla klienta. Banki powiernicze są instytucjami depozytowymi, co oznacza, że muszą spełniać standardy Rezerwy Federalnej i posiadać sprawdzoną infrastrukturę dla wszystkich niezbywalnych wymagań opartych na federalnych protokołach okablowania.
powiernik jest często nazywany strażnikiem aktywów, którego funkcją jest śledzenie środków pieniężnych i aktywów przenoszonych na konto i z niego; i są one powierzone do regularnej wyceny finansowej takich aktywów utrzymywanych w areszcie.