czym jest Rynek Terminowy?
rynek kontraktów terminowych to rynek Aukcyjny, na którym uczestnicy kupują i sprzedają towary i kontrakty terminowe na dostawę w określonym terminie przyszłym. Kontrakty Futures to kontrakty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego, które blokują w przyszłości dostawę towaru lub papieru wartościowego po cenie ustalonej obecnie.
przykłady rynków terminowych to New York Mercantile Exchange (NYMEX), Kansas City Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBOT), Chicago Board Options Exchange (CBOE) i Minneapolis Grain Exchange.
pierwotnie taki handel odbywał się poprzez otwarte protesty i wykorzystanie sygnałów ręcznych w dołach handlowych, zlokalizowanych w centrach finansowych, takich jak Nowy Jork, Chicago i Londyn. W XXI wieku, podobnie jak większość innych rynków, giełdy kontraktów terminowych stały się w większości elektroniczne.
kluczowe informacje
- rynek kontraktów terminowych to giełda, na której Kontrakty terminowe są przedmiotem obrotu przez uczestników, którzy są zainteresowani kupnem lub sprzedażą tych instrumentów pochodnych.
- w USA rynki kontraktów terminowych są w dużej mierze regulowane przez commodities futures clearing commission (CFTC), z kontraktami terminowymi standaryzowanymi przez giełdy.
- Obecnie większość transakcji na rynkach futures odbywa się elektronicznie, z przykładami takimi jak CME i ICE.
- w przeciwieństwie do większości rynków akcji, rynki futures mogą handlować 24 godziny na dobę.
podstawy rynku Futures
aby w pełni zrozumieć, czym jest rynek futures, ważne jest zrozumienie podstaw kontraktów futures, aktywów będących przedmiotem obrotu na tych rynkach.
kontrakty Futures są zawierane w celu uniknięcia zmienności na rynku przez producentów i dostawców towarów. Ci producenci i dostawcy negocjują umowy z inwestorem, który zgadza się wziąć na siebie zarówno ryzyko, jak i wynagrodzenie wynikające z niestabilnego rynku.
rynki kontraktów terminowych lub giełdy kontraktów terminowych są miejscem, w którym te produkty finansowe są kupowane i sprzedawane w celu dostawy w określonym terminie w przyszłości z ceną ustaloną w momencie zawierania transakcji. Rynki kontraktów terminowych to coś więcej niż tylko Kontrakty rolne, a obecnie obejmują kupno, sprzedaż i zabezpieczanie produktów finansowych oraz przyszłych wartości stóp procentowych.
kontrakty Futures mogą być zawierane lub „tworzone” tak długo, jak otwarte odsetki są zwiększone, w przeciwieństwie do innych papierów wartościowych, które są emitowane. Wielkość rynków terminowych (które zwykle rosną, gdy perspektywy na rynku akcji są niepewne) jest większa niż na rynkach towarowych i stanowi kluczową część systemu finansowego.
główne rynki kontraktów terminowych
duże rynki kontraktów terminowych prowadzą własne centra rozliczeniowe, w których mogą zarabiać zarówno z samego obrotu, jak i z przetwarzania transakcji po fakcie. Niektóre z największych rynków kontraktów terminowych, które prowadzą własne domy rozliczeniowe, to Chicago Mercantile Exchange, ICE i Eurex. Inne rynki, takie jak CBOE i LIFFE, mają zewnętrzne centra rozliczeniowe (Options Clearing Corporation i LCH.Clearnet, odpowiednio) rozliczaj transakcje.
większość rynków futures jest zarejestrowana w Commodity Futures Trading Commission (CFTC), głównym amerykańskim organie odpowiedzialnym za regulację rynków futures. Giełdy są zwykle regulowane przez organ regulacyjny Narodów w kraju, w którym mają siedzibę.
giełdy Futures zarabiają na rzeczywistych transakcjach futures i przetwarzaniu transakcji, a także pobierają od handlowców i firm opłaty za członkostwo lub dostęp do prowadzenia działalności.
przykład rynku Futures
na przykład, jeśli Farma kawy sprzedaje zielone ziarna kawy po 4 USD za funt do palarni, a palarnia sprzedaje ten palony Funt po 10 USD za funt i obie osiągają zysk po tej cenie, będą chciały utrzymać te koszty po stałym kursie. Inwestor zgadza się, że jeśli cena kawy spadnie poniżej ustalonej stawki, inwestor zgadza się zapłacić różnicę producentowi kawy.
Jeśli cena kawy będzie wyższa od określonej ceny, inwestor zatrzyma zyski. W przypadku palarni, jeśli cena zielonej kawy przekroczy uzgodnioną stawkę, inwestor płaci różnicę, a palarnia otrzymuje kawę w przewidywalnym tempie. Jeśli cena zielonej kawy jest niższa niż uzgodniona stawka, palarnia płaci tę samą cenę, a inwestor otrzymuje zysk.