-
Netto driftskapital (NOWC) er overskudd av driftskapital over drift kortsiktig gjeld. I de fleste tilfeller er det lik kontanter pluss kundefordringer pluss varelager minus leverandørgjeld minus påløpte utgifter.
Operasjonelle omløpsmidler Er eiendeler som (a) trengs for å støtte forretningsdriften, og (b) forventes å bli konvertert til kontanter i neste 12 måneder. De inkluderer ikke nåværende finansielle investeringer.
Kortsiktig gjeld Er forpliktelser som (a) forplikter seg til å utføre forretningsvirksomheten, og (b) forventes å bli gjort opp i løpet av de neste 12 månedene. De utelukker eventuelle nåværende lån eller rentebærende gjeld.
Netto driftskapital er forskjellig fra (netto) arbeidskapital som bare er lik omløpsmidler minus kortsiktig gjeld. NOWC er en mellomliggende inngang i beregningen av fri kontantstrøm. Fri kontantstrøm tilsvarer operasjonell kontantstrøm minus bruttoinvesteringer i driftsmidler minus investeringer i netto arbeidskapital.
Formel
Netto Driftskapital
= Nåværende Driftsmidler
− Nåværende Driftsforpliktelseri mange tilfeller kan følgende formel brukes til å beregne NOWC:
Netto Driftskapital
= (Kontanter + Kundefordringer + Varelager)Eksempel
la oss beregne netto driftskapital FOR IBM (NYSE: IBM) for regnskapsåret 2012.
Total Operating Non-operating CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents 10,412 10,412 Marketable securities 717 — 717 Notes and accounts receivable-trade 10,667 10,667 Short-term financing receivables 18,038 — 18,038 Other accounts receivable 1,873 1,873 Inventories 2,287 2,287 Deferred taxes 1,415 1,415 Prepaid expenses and other current assets 4,024 4,024 Subtotal 49,433 30,678 18,755 CURRENT LIABILITIES Taxes 4,948 4,948 Short-term debt 9,181 — 9,181 Accounts payable 7,952 7,952 Compensation and benefits 4,745 4,745 Deferred income 11,952 11,952 Other accrued expenses and liabilities 4,847 4,847 Subtotal 43,625 34,444 9,181 Net Working Capital
= Current Assets − Current Liabilities
= $49,433M − $43,625M
= $5,808 millionNetto Driftskapital
= Drift Omløpsmidler − Drift Kortsiktig Gjeld
= $30,678 M – $ 34,444 M
= – $3,766 millionerLav arbeidskapital og lav netto driftskapital sammen med ugunstig nåværende forhold, rask forhold, dager salg i fordringer og dager salg i lager indikerer likviditetsproblemer.
Av Obaidullah Jan, ACA, CFA og sist endret Juli 25, 2013
Studerer FOR CFA® Program? Få tilgang til notater og spørsmålsbank for CFA® Nivå 1 forfattet av meg på AlphaBetaPrep.com-
Relaterte Emner
- Netto Driftsresultat etter Skatt
- Gratis Kontantstrøm
