Hva Er Marked Til Bok Ratio (M/B)?

marked-til-bok-forholdet er ganske enkelt en sammenligning av markedsverdi med bokført verdi av et gitt firma. Med andre ord foreslår det hvor mye investorer betaler mot hver dollar av bokført verdi i balansen. Også kjent som pris-til-bokført verdi, forsøker dette forholdet å etablere et forhold mellom bokførte verdier uttrykt i balansen og den faktiske markedsprisen på aksjen. Aritmetisk er det forholdet mellom markedsverdi og bokført verdi.

Hva Er Markedsverdi og Bokført Verdi?

Markedsverdi er verdien avledet ved å multiplisere aksjekursen med antall utestående aksjer. I enkle ord kan vi også kalle det markedsverdi. På den andre siden er bokført verdi en verdi avledet fra den nyeste tilgjengelige balansen i et selskap. Det er så god som netto aktiva verdien av et selskap, som lett kan fastslås ved å ta alle eiendeler mindre avskrivninger og gjeld.

Beregn Ved Hjelp Av Formel

marked til bok ratio Formel

markedspris per aksje/bokført verdi per aksje

eller

markedsverdi/bokført verdi

en av formelen ovenfor kan brukes til å beregne forholdet. Den første formelen trenger per aksje informasjon, mens den andre trenger de totale verdiene av elementene.

hvordan beregne Bokverdier og Markedsverdier for Formelen?

for å beregne bokførte verdier med det formål å utlede dette forholdet, kan en investor bruke følgende formel:

Bokført Verdi = Sum Eiendeler – Sum Gjeld – Foretrukne Aksjer – Immaterielle Eiendeler

eller Bokført Verdi = Egenkapital (Bredt, Egenkapital + Reserver Og Overskudd)

Markedsverdi = Markedspris per aksje * Nei. av Utestående Aksjer.

Eksempel

Anta at Det Er et selskap X hvis børsnoterte aksjekurs er $20 og den har 100 000 utestående aksjer. Bokført verdi av selskapet er $1,500,000.

Forholdet Mellom markedsverdi og bokført verdi = 20* 1 00 000 / 1,500,000 = 2,000,000/1,500,000 = 1.33

her oppfatter markedet en markedsverdi på 1,33 ganger bokført verdi Til selskap X.

Analyse & Tolkning

det er viktig å forstå marked-til-bokført verdiforhold når det er mindre enn 1 og større enn 1. En enkel analyse kan reflektere undervurdering når den er mindre enn 1 og overvaluering når den er større enn 1. La oss se nedenfor for en mer grundig forståelse og tolkning av forholdet.

Marked-Til-Bok-Forhold Mindre enn 1

Undervurdering-En Investeringsmulighet

en normal investor vil se på dette som en investeringsmulighet. Den grunnleggende antakelsen bak dette er de fleste bedrifter har en høyere markedsverdi i forhold til sine bokførte verdier. For et flertall er antagelsen også sant, og årsaken er enkel. Regnskapsbøkene registrerer eiendeler til kjøpesummen. En bedrift som har kjøpt en eiendel, si et stykke land eller en bygning for 20 år siden, må ha mye høyere markedsrealiserbare verdier, på grunn av verdsettelsen i eiendomsprisene. I balansen vises balansen til kjøpesummen, så bokført verdi er ikke nær den virkelige markedsverdien av virksomheten. Bortsett fra disse er det immaterielle eiendeler som virksomheten har skapt i løpet av tiden. De fleste bedrifter har ikke verdsatt dem i sine bøker.

Overvaluering – Misrepresenterte Bøker

hvis vi driller dypt ned, betyr et forhold mindre enn 1 at markedet ikke engang oppfatter verdi lik bokført verdi. I et mindre enn ideelt investeringsscenario kan en investor lukte noe problem med selskapet. Han kan tro at verdien av eiendeler presentert i balansen kanskje ikke kan realiseres i det åpne markedet ved likvidasjon. Kanskje, når det gjelder likvidasjon, vil salg av eiendelene ikke realisere en verdi som er lik bokført verdi av selskapet. Dette kan vanligvis skje når noen teknologier blir foreldet. En maskin hvis teknologi ikke lenger er nyttig i markedet, vil sjelden finne noen kjøpere. Bøker kan ha noen kjøpsverdi tildelt dem.

Market-To-Book Ratio Større enn 1

Overvaluering – Bokverdier Er Dynamiske

generelt, for En M / B større enn 1, kan du tolke det som overvaluering, men bare når bokverdiene er dynamiske. Med dette mener vi at bokført verdi innprenter i den sanne rettferdige markedsverdier av alle eiendeler og har inkludert verdiene for immaterielle eiendeler mv.

Undervurdering – Bokførte Verdier bare En Regnskapsfigur

vi anbefaler ikke å bruke bare dette forholdet til å bedømme overvalueringen av virksomheten. Nedenfor er årsakene som undergraver påliteligheten av bokverdier for enhver større analyse.

1. Bokførte verdier ignorerer normalt immaterielle eiendelers virkelig verdi.
2. Bokverdier representerer historiske verdier. Den nåværende virkelige verdien av eiendelene kan være mye forskjellig fra balansen i balansen, som forklart ovenfor.
3. Fremtidig vekstpotensial i inntjening er heller ikke vurdert i bokførte verdier.

gitt disse grunnene, kan bokverdier bare ses som en regnskapsfigur. Selv et marked-til-bokført verdiforhold bare større enn 1 kan ikke bety overvaluering. Det kan også bety en undervurdering av virksomheten. Det kan muligens være verdt 10 ganger bokført verdi. For Eksempel Hadde Apple dette forholdet rundt 9 fra oktober 2018 og Amazon varierte rundt 20.

før du tar en beslutning basert på dette forholdet, anbefaler vi å sammenligne dette forholdet med andre bransjens jevnaldrende. Vi anbefaler også å bruke andre økonomiske analyseforhold sammen Med b / M-forholdet.

Begrensninger

som alle andre økonomiske beregninger, har markedet-til-bok-forholdet også noen begrensninger. Det primære problemet er at det ignorerer immaterielle eiendeler i et selskap, for eksempel goodwill,merkevarekapital, patenter etc. I dagens forretningsverden er det godt akseptert at immaterielle eiendeler har reell verdi. Det er også måter og midler til å bringe dem til balansen, men hvert selskap har ikke nødvendigvis allerede gjort dette. Det ignorerer også den potensielle inntjeningsveksten til en bedrift.derfor er dette forholdet sjelden meningsfylt der et selskap har majorly immaterielle eiendeler,for eksempel programvare, know-how eller kunnskapsbaserte selskaper etc.

Bruker

dette forholdet er primært nyttig for eksisterende og potensielle investorer, bare fordi det er i deres interesse å vite om et selskap er under-eller overvurdert. Det er best egnet for å verdsette et selskap innen forsikring, finans, eiendomsmegling investering tillit etc.

Pris-Til-Bok-Forhold

Pris-Til-Bok-Forhold er bare et annet navn for markedet-til-bok-forholdet. Det er ingen forskjell mellom forholdene når det gjelder formel, analyse eller tolkning.12