har du noen gang lagt merke til hvordan obligasjonsrentene faller når frykten stiger? Er det klart hvorfor stigende renter er ødeleggende for obligasjoner? Dette er bare noen av problemene vi vil dekke i denne korte, konsise og enkle å forstå artikkelen. I hovedsak vil vi fjerne noen av mysteriene rundt bonds og renter sammen med noen relaterte emner. Selv om det er mye kompleksitet forbundet med å investere, er det mitt mål å ta dette kompliserte emnet, bryte det ned i de ulike komponentene og gjøre det forståelig for alle som er interessert i å lære mer. For å begynne, la oss undersøke forholdet mellom renter og obligasjonsverdier.Stigende Renter Er Dårlige Nyheter for Obligasjonseierne for å forklare forholdet mellom obligasjonspriser og obligasjonsrenter, la oss bruke et eksempel. Først, la oss se bort fra dagens kunstig induserte rentemiljø og anta at du nettopp har kjøpt en obligasjon med en løpetid på fem år, en kupong på 5,0%, og du kjøpte den på linje (dvs.100%), investere $1000. På dette punktet er obligasjonen din verdt akkurat det du betalte for det, ikke mer og ikke mindre. Også, for å være klar, vil du motta årlig rente på $50 ($1000 x 5,0% = $ 50), pluss en avkastning på rektor ved forfall. Imidlertid vil markedsverdien av obligasjonen svinge etter kjøpet som rentene stige eller falle. La oss anta at renten stiger. Faktisk, la oss anta at de stiger til 7,0%. Fordi nye obligasjoner nå utstedes med en 7,0% kupong, er obligasjonen din, som har en 5,0% kupong, ikke verdt så mye som det var da du kjøpte den. Hvorfor? Hvis investorer kan investere de samme $1000 og kjøpe en obligasjon som betaler en høyere rente, hvorfor ville de betale $1000 for lavere rente obligasjon? I dette tilfellet vil verdien av obligasjonen være mindre enn $1000. Derfor vil obligasjonen din handle med rabatt. Omvendt, hvis renten skulle falle etter kjøpet, vil verdien av obligasjonen stige fordi investorer ikke kan kjøpe et nytt utstedelsesobligasjon med en kupong så høy som din. I dette tilfellet vil obligasjonen din være verdt mer enn $1000. Derfor ville det handle på en premie. Bunnlinjen er dette. Markedsverdien av en obligasjon vil svinge som rentene stige og falle. La oss nå diskutere obligasjonsfond.Som om stigende renter ikke var dårlige nok for obligasjoner, hvis du er aksjonær i et obligasjonsfond i en periode som dette, vil smerten din sannsynligvis være større enn en investor investert i en individuell obligasjon. For eksempel vil et gitt obligasjonsfond holde hundrevis, kanskje flere tusen individuelle obligasjoner. Når renten stiger, for å unngå ytterligere tap, vil aksjonærer i et obligasjonsfond likvide sine aksjer. Når dette skjer, kan fondsforvalteren bli tvunget til å selge obligasjoner for tidlig for å skaffe nok penger til å møte sine innløsningsforespørsler. Dette kan ha en ødeleggende effekt på gjennomsnittsprisen på et obligasjonsfond, KALT netto aktivaverdi (NAV). Derfor har obligasjonsfond en ekstra risiko i perioder med stigende renter, referert til som innløsningsrisiko. Innløsningsrisiko overdriver smerten for de som forblir i fondet. Men hvis du eier en individuell obligasjon, så lenge du holder den til forfall, betyr ingen av denne prisfluktuasjonen veldig mye fordi når obligasjonen din forfaller, vil du motta pålydende eller 100% av den opprinnelige verdien.

Hvordan Frykt Påvirker Obligasjoner

Kanskje du har hørt begrepet, » Frykt Handel.»I perioder med frykt selger mange investorer risikable eiendeler og investerer dem i sikrere investeringer. Us Treasury securities er et slikt alternativ. Slik fungerer det. Noe skjer for å forårsake frykt. Dette kan være en negativ politisk eller økonomisk hendelse, en naturkatastrofe, et terrorangrep (eller trusselen om en), etc. Dette ber investorer som eier risikable eiendeler, for eksempel aksjer, å selge. Mange ganger disse pengene ender opp I Us Treasuries som anses å være en av de sikreste investeringene på planeten. Fordi en så stor sum penger strømmer inn i disse verdipapirene, driver den prisen opp. Det er enkelt tilbud og etterspørsel. Når etterspørselen overstiger tilbudet, har prisene en tendens til å stige. Når det gjelder obligasjoner, går priser og avkastning i motsatt retning. Når obligasjonsprisene stiger, faller utbyttet, og omvendt. Derfor, når frykt stiger og penger strømmer inn i obligasjoner, skyver det prisene høyere og gir lavere. Derfor, når renten stiger, faller obligasjonsprisene, og obligasjonsinvestorer, spesielt de som forblir i obligasjonsfond, vil føle en viss grad av smerte. Men for å sette dette i riktig sammenheng, når obligasjoner mister verdi, er det vanligvis ikke så ille som en nedgang i aksjemarkedet. Og det er noen skritt du kan ta for å beskytte deg mot stigende renter.

Beskytt deg selv

først investerer du i kortsiktige obligasjoner. Obligasjoner med lengre løpetid vil bli rammet hardere når renten stiger. For det andre, vurder individuelle obligasjoner, men vær forsiktig med utstederens kredittkvalitet. Du vil være sikker på at selskapet er økonomisk solid og i stand til å tilbakebetale rektor når obligasjonen forfaller. Likevel ville jeg holde fast med kortere obligasjoner. Tross alt, ønsker du ikke å være låst til en lav rente i lang tid. Tredje, husk at obligasjoner med høyere kuponger er bedre isolert mot stigende renter.På et tidspunkt, hvis renten fortsetter å stige, vil obligasjoner begynne å se attraktive ut igjen og investorene kommer tilbake. Dette skyldes at høyere renter oversetter til nye utstedelsesobligasjoner med høyere kuponger. Inntil da, vær tålmodig, hold tildelingene til obligasjoner lave, og foretrekker kort sikt over lengre sikt.