hvor mye kan du ignorere kravene til en jobb?Basert På dette nettstedet kan svaret ditt være: «Mye; se på alle historiene om studenter fra ikke-målskoler som kommer inn i investeringsbank!»Det er sant at mange lesere har pounded fortauet i investeringsbank, men disse historiene var alle for entry-level roller.
Er det mulig å gjøre det samme for en rolle som bedriftsutvikling som normalt «krever» tidligere heltid M&en opplevelse?
svaret er ja, som vår leser i dag kan fortelle deg:
Hvordan Rekruttere For Investeringsbank og Ende opp I Bedriftsutvikling
Q: kan du oppsummere historien din?
A: Sikkert! Jeg er opprinnelig fra «Et Asiatisk land» og flyttet til USA for videregående skole.jeg dro til et måluniversitet, hovedfag i ET STEM-emne, og ble trukket til opsjonsprising og statistikk.
men jeg savnet s & t rekruttering, så jeg gjorde En Master I Finans program og vant en sommer internship i salg & handel sånn .jeg likte noe av det, men jeg følte meg begrenset fordi skrivebordet mitt handlet om de rene tallene og algoritmene; jeg ønsket å bruke matte i en bredere sammenheng.jeg vant et heltids returtilbud fra banken min, men bestemte meg for å slå det ned og flytte til Et Fortune 100-selskap som gjør datavitenskap for min heltidsstilling i stedet.
jeg jobbet fortsatt med tall, Men omfanget var bredere: vi brukte matte til å forutsi kundeatferd og markedssegmentene å målrette med visse tilbud.
det var nærmere det jeg ønsket, men jeg følte meg fortsatt løsrevet fra beslutningsprosessen hos firmaet.Min romkamerat på den tiden var en ex-bulge-bracket banker som hadde forlatt FOR PE, og jeg ble interessert i M & A ved å høre om det fra ham hele tiden.
jeg visste at jeg kanskje har for mye erfaring til å være Analytiker og ikke nok Til Å Være En Medarbeider, og at jeg tydelig savnet bussen for standard rekrutteringsplan.Men jeg bestemte meg for å gå gjennom en hardcore nettverksinnsats for å komme inn i bank uansett. Jeg visste det ville bli en oppoverbakke kamp.Til Tross for min uvanlige profil klarte jeg å vinne intervjuer på et par banker og gjorde det gjennom flere runder, men jeg vant ikke tilbud.
deretter åpnet en bedriftsutviklingsrolle hos firmaet mitt, og jeg søkte om det, intervjuet med gruppen, og vant et tilbud der.
Q: OK. Jeg skal grave inn i hver del av den historien, men la OSS starte med ib rekrutteringsprosessen.
Hvordan nærmet du deg det, og hvorfor mottok du ikke tilbud?
A: Da jeg begynte, ga jeg meg selv seks måneder for å lære alt.jeg fullførte flere modelleringskurs, inkludert din, på tre måneder, og lærte alt fra regnskap gjennom LBO-modeller på den tiden.
jeg sørget for at jeg kunne gjøre alt arbeidet i søvnen, og da begynte jeg å bygge nettverk, nå ut til alumni, familie, venner og alle tenkelige.
jeg fikk en forferdelig svarprosent først: Kanskje ett svar for hver 100 samtaler eller e-post.men taktikken min ble bedre, og etter 4-5 måneder hadde jeg møtt over 50 bankfolk for informasjonsintervjuer.
jeg vant også intervjuer hos flere elite boutique-og mellomstore banker, og jeg gjorde det ofte gjennom 3-4 runder før jeg droppet av.
de viktigste problemene var:
- De visste ikke hvor jeg skulle sette meg siden jeg hadde ~2 års fulltidserfaring.
- De brydde seg ikke om hvor mye økonomisk modellering jeg hadde lært på egen hånd.
- noen banker var ikke villige til å sponse mitt arbeidsvisum.
Q: OK. Og så falt denne bedriftsutviklingsrollen bare i fanget ditt?
A: Jeg så en intern postering for det, og jeg gjorde litt nettverk med folk i gruppen for å lære mer om det før jeg søkte.
for disse rollene har du alltid en stor fordel som intern kandidat – selv om du ikke har den nøyaktige opplevelsen de ønsker.
Q: og hva var bedriftens utviklingsteam ute etter i kandidater?A: De fleste (kanskje ~80%) kommer fra investeringsbank; 10% kommer fra bedriftsutvikling hos andre selskaper, og ytterligere 10% er «rare tilfeller» som meg som kommer inn tilfeldig.
Mange interne kandidater gjelder bedriftsutviklingsroller, men er forferdelig forberedt og vet ingenting om M&A.
Siden jeg allerede hadde vært gjennom rekrutteringsprosessen hos flere banker, kunne jeg forklare M&en avtaler og økonomisk modellering i dybden, og jeg visste hva rollen ville innebære.
Bedriftens utviklingsteam ønsker kandidater som:
- har avtale erfaring med joint ventures og oppkjøp.
- Vet om bransjen og det spesifikke selskapet i dybden, slik at de kan komme med meningsfulle oppkjøps-og investeringsideer.
- kan kjøre avtaler av seg selv.
Q: men hvordan møtte du disse kriteriene?
Du hadde ingen avtale erfaring, og du hadde aldri kjørt en avtale selv.
A: Nei, men jeg hadde kjørt prosjekter over hele selskapet før.data science knytter seg til alle de andre avdelingene ,så jeg sa: «Mens jeg kanskje ikke har kjørt M & en avtale før, har jeg gjort noe lignende Med Prosjekter X, Y Og Z, hvor jeg måtte spre informasjon, jobbe med ledende ansatte og snakke med alle avdelinger i selskapet for å vinne prosjektgodkjenning.»
jeg hevdet at «avtaler» var lik de «prosjekter» jeg hadde jobbet med; i begge, du fungerer som den sentrale kommunikator.Og siden jeg allerede hadde gjort det bra i selskapet, hadde bedriftsutviklingsteamet mer tro på mine tekniske ferdigheter enn banker.
Q: OK. Hva med selve prosessen?
A: jeg snakket med to Medarbeidere, tre VPs og en MD, alle på samme dag. Det tok omtrent 3-4 timer totalt.Vi har et ganske stort team – over 15 personer-siden dette er Et Fortune 100-selskap. Så snakket jeg med ~1/3 av laget under intervjuer.
de spurte meg:
- Tekniske spørsmål som ligner På De du kan motta i IB-intervjuer-avhengig av intervjueren.
- Plasser for oppkjøp eller joint-venture ideer for selskapet, som tok mye tid til forskning.
- Spørsmål om hvorfor jeg ønsket å flytte inn i bedriftsutvikling og hvor mye jeg visste om avtaleprosessen.De ga meg også en 30-minutters skriftlig test på slutten, men det var ganske enkelt: de viste meg et potensielt oppkjøpsmål, presenterte synergiene og spurte hvor mye jeg vil anbefale å betale for selskapet.
hvis du noen gang har bygget en fusjonsmodell eller verdsettelse, var det ikke vanskelig å svare.
På Jobben: Data Scientist Til Bedriftens Utvikler
Q: Du gjør det høres så lett… men la oss gå videre.
du jobber hos et ganske stort selskap-større enn de som er dekket i tidligere intervjuer.
hvordan påvirker det jobben?
A: den største forskjellen er at jeg bruker nesten ingen tid på sourcing.Men det er ikke bare meg; selv VPs og MDs i gruppen bruker knapt noen tid på sourcing fordi C-nivå ledere er ansvarlige for det.topplederne har en god ide om hver gruppes behov fra deres daglige virksomhet, eller en driftsavtale de allerede har, så de vil snakke med sine bransjekontakter, introdusere selskaper til oss og se hvilke avtaler vi kan forhandle.
også bankfolk kommer inn for å kaste avtaler hele tiden. Noen ganger blir det til og med repeterende siden mange banker presenterer de samme selskapene igjen og igjen.
Q: jeg ser. Hva er din tid delt for ulike oppgaver som?
A: jeg bruker omtrent 25-30% av tiden min på økonomisk modellering: Verdivurdering, fusjonsmodeller, LBO verdivurdering, og alt annet som kan være relevant, for eksempel avvikling verdivurdering for salg.På mange avtaler hopper vi over bankfolk helt siden vårt interne team er relativt stort og består av tidligere bankfolk.jeg bruker ytterligere 25-30% av tiden min på landskapsarbeid i industrien: Å Lage «markedskart» av selskaper som opererer i ulike områder og forske på hvilke markeder vi ønsker å gå inn på.Til slutt bruker jeg rundt 40-50% av tiden min på avtaleutførelse: Alt fra avhendelser og utskjæringer til oppkjøp store og små.
vi fokuserer litt mer På M & a avtaler enn joint ventures fordi vårt selskap er stort og noen alltid ønsker å kjøpe eller selge noe.
hos mindre selskaper kan du bruke mindre tid på avtaleutførelse og mer tid på innkjøp siden det er mindre innkommende avtaleflyt.
Q: OK. Du er også i en «høyt regulert industri», selv om jeg ikke vil identifisere den ved navn.
gjør antall og omfang av regelverk en forskjell i dine aktiviteter?
A: Ja.
vi må være forsiktige med prosentandelen av inntekter som kommer fra ulike aktiviteter, samt landene vi opererer i og aktivitetene til våre datterselskaper der.Noen ganger kan vi ikke kjøpe hele selskaper på grunn av regulatoriske begrensninger, slik at avtalene blir minoritetsinteresser i stedet.
vi ansetter til og med eksterne rådgivere for å utføre due diligence for oss og sørge for at vi overholder alle lokale og internasjonale forskrifter.reguleringsmiljøet gjør det også vanskeligere å lukke avtaler fordi noen mål som ellers ville være interessert, blir skremt midt i due diligence.som et resultat, ender vi opp med å anskaffe mange selskaper som er nær vår kjernevirksomhet i stedet for selskaper i nye markeder som vi ønsker å gå inn i.
Q: Takk for den forklaringen. Regelverket er tøft.
Hvor vanskelig er det å gå videre i et så stort selskap?
A: Hvis du vil bli i bedriftsutvikling for hele karrieren din, er det vanskelig.
Du kan gå fra Associate TIL VP til Lavere Nivå Direktør uten for mye trøbbel, men å nå Partner eller MD nivå er en annen historie.
En fyr har vært her i 15 år, og noen teammedlemmer tror han vil bli i ytterligere 15 år.problemet er at timene er svært håndterbare i forhold til bank (~60 timer per uke i roligere tider, med sprint i live-tilbud), og lønnen er fortsatt anstendig for de timene.
også kolleger er mer fleksible og forståelse av ikke-arbeidsforpliktelser.
som et resultat, mange ex-bankfolk som ønsker familier, men likevel Som M&en kommer hit og har ingen grunn til å forlate.
hvis du vil gå videre, er det lettere å overføre til en annen divisjon og flytte opp stigen der.
Q: Ja, det matcher nesten alle andre kontoer jeg har hørt.
på det notatet, hva er kompensasjonen, og hvor lang tid tar det å nå de høyere nivåene?
A: Associates tjener grunnlønn på $100k – $120K, med bonuser på 20-30% av det.
så din sannsynlige all-in kompensasjon vil være $120k – $160K på Tilknyttet nivå.
Ledere tjener grunnlønn på $150k med bonuser verdt 35-50% av det, for total kompensasjon på $200k – $225K.
på Regissørnivå, rett over det, tjener lagmedlemmer mer som $350k+ all-in.
Men du trenger 5-7 års total arbeidserfaring for å nå det nivået hvis du starter som En Tilknyttet, og enda mer enn DET for Å nå MD eller Partner nivå.Og på VP-nivå og over kan total kompensasjon gå inn i $500K+ – området, noen ganger opp til $ 1 million avhengig av lager.(MERK: disse tallene er basert på Et Fortune 100-selskap i et stort finanssenter; kompensasjon er sannsynligvis lavere hos mindre selskaper og i mindre byer.)
(NOTE 2: alle kompensasjonstall per 2017.)
Q: fra beskrivelsen tar jeg det at du ikke planlegger å bli der på lang sikt.
A: Høyre. Jeg liker denne rollen mye, men fremskrittsmulighetene appellerer ikke til meg.jeg har aldri sett noen forlate frivillig, noe som er bra for bedriftskulturen, men dårlig hvis du vil flytte opp.Mange headhuntere har kontaktet meg om bedriftsutviklingsroller andre steder, men jeg ville bare forlate for EN IB-eller PE-rolle.jeg planlegger å rekruttere for disse rollene fra min nåværende stilling, og hvis det ikke virker, går jeg for EN MBA og bruker rekruttering på campus på handelshøyskolen i stedet.
Q: Ja, det synes å være en felles plan.
Hvordan vil du oppsummere avveininger av bedriftsutvikling i store selskaper som din?
A: Det er god balanse mellom arbeid og liv, interessant arbeid, god kompensasjon og motiverte mennesker rundt deg.
det er bra hvis du er karriereorientert, men du vil ha litt mer av et avslappet liv, det vil si at du vil gjøre noe morsomt i helgene noen ganger.Noen mennesker her tar en hel måned med ferie i løpet av et år, noe som ville være uhørt i andre finansroller i USA Og eldre mennesker forlater ofte 7 ELLER 8 PM, eller enda tidligere, og deretter jobber hjemmefra.
Bedriftsutvikling er også bra hvis du ønsker å bo i ett selskap og avansere opp stigen i ulike divisjoner siden vi har hyppig tilgang til de fleste toppledelsen.Det kan ikke alltid være top-of-the-house, men senior folk vil hjelpe deg å overføre nesten hvor som helst i selskapet, ofte med en kampanje mulighet.
den største ulempen er langsomheten av fremgang hvis du blir i gruppen.Også, Hvis hovedmålet ditt er den høyeste kompensasjonen mulig, vil du tjene mer i private equity, hedgefond og investeringsbank.
jeg vil ikke anbefale denne rollen for studenter eller nyutdannede.
Vi har ansatt Noen Analytikere ut av universitetet før, Men de fungerte ikke så bra.Spesielt I et stort selskap trenger du erfaring med å koordinere ulike grupper og trekke ut informasjon fra nøkkelpersoner.
hvis du ikke har gjort det i større skala, vil bedriftens utvikling være tøff.Til Slutt, Hvis du er seriøs om å jobbe i finansbransjen, vil» standardruten » – som starter i investeringsbank – gi deg mer strukturert opplæring og et bedre cv for de typiske utgangsmulighetene.
Q: Flott. Takk for sammendraget, og for din tid.
A: min glede. Jeg håper leserne dine finner dette nyttig!