den populære misforståelsen at 90% av alle opsjoner utløper verdiløs skremmer investorer til feilaktig å tro at hvis de kjøper opsjoner, vil de tape penger 90% av tiden. Men I virkeligheten anslår Chicago Board Options Exchange (CBOE) at bare ca 30% av opsjonene utløper verdiløs, mens 10% utøves, og de resterende 60% handles ut eller lukkes ved å skape en utligningsposisjon.
Key Takeaways
- Kjøpe samtaler og deretter selge eller utøve dem for profitt kan være en utmerket måte å øke din portefølje ytelse.Investorer kjøper ofte samtaler når de er bullish på en aksje eller annen sikkerhet fordi det gir dem innflytelse.Kjøpsalternativer bidrar til å redusere det maksimale tapet en investering kan pådra seg, i motsetning til aksjer, hvor hele verdien av investeringen kan gå tapt hvis aksjekursen faller til null.
Kjøpsstrategi
når du kjøper en samtale, betaler du opsjonspremien i bytte for retten til å kjøpe aksjer til en fast pris (innløsningskurs) på eller før en bestemt dato (utløpsdato). Investorer kjøper oftest samtaler når de er bullish på en aksje eller annen sikkerhet fordi den gir innflytelse.anta FOR EKSEMPEL XYZ-aksjehandler for $ 50. En måneds kjøpsopsjon på aksjen koster $ 3. Vil du helst kjøpe 100 aksjer I XYZ for kr5000 ,eller vil du heller kjøpe ett kjøpsopsjon for kr300 (kr3 x 100 aksjer), med utbetalingen avhengig av aksjens sluttkurs en måned fra nå? Vurder den grafiske illustrasjonen av de to forskjellige scenariene nedenfor.
Bilde av Julie Bang © Investopedia 2019
som du kan se, utbetalingen for hver investering er annerledes. Mens du kjøper aksjen vil kreve en investering på $5000, kan du kontrollere like mange aksjer for bare $ 300 ved å kjøpe en kjøpsopsjon. Vær også oppmerksom på at breakeven-prisen på aksjehandel er kr50 per aksje, mens breakeven-prisen på opsjonshandelen er kr53 per aksje (ikke factoring i provisjoner eller avgifter).Mens begge investeringene har ubegrenset oppsidepotensial i måneden etter kjøpet, er de potensielle tapsscenariene svært forskjellige. Case in point: Mens det største potensielle tapet på opsjonen er $300, kan tapet på aksjekjøpet være hele $ 5000 innledende investering, bør aksjekursen plummet til null.
Lukke Posisjonen
Investorer kan lukke ut sine anropsposisjoner ved å selge dem tilbake til markedet eller ved å få dem utøvd, i så fall må de levere kontanter til motpartene som solgte dem.Fortsetter med vårt eksempel, la oss anta at aksjen handlet på $ 55 nær utløpet av en måned. Under dette settet av omstendigheter kan du selge samtalen din for omtrent $500 ($5 x 100 aksjer), noe som vil gi deg et nettoresultat på$200 ($500 minus $ 300 premien).Alternativt kan du få samtalen utøvd, i så fall vil du bli tvunget til å betale $5000 ($50 x 100 aksjer) og motparten som solgte deg samtalen, ville levere aksjene. Med denne tilnærmingen vil fortjenesten også være $200 ($5,500 – $5,000 – $300 = $200). Merk at utbetalingen fra å trene eller selge samtalen er et identisk nettoresultat på $200.
Bunnlinjen
Handels samtaler kan være en effektiv måte å øke eksponeringen mot aksjer eller andre verdipapirer, uten å binde opp mye penger. Slike samtaler brukes mye av fond og store investorer, slik at både å kontrollere store mengder aksjer med relativt lite kapital.