for noen uker siden skrev jeg om kapitalbudsjettering og avsluttet artikkelen med en kort diskusjon om økonomisk verdiskaping (EVA).EVA ER en måte å måle om bedriftens fortjeneste returnerer mer enn mulighetskostnaden for den sysselsatte kapitalen for å tjene dem. Det er som å gjøre et kapitalbudsjett for hele virksomheten din.

I Dag skal vi se dypere på dette konseptet. Vi vil beregne økonomisk fortjeneste ved å trekke økonomiske kostnader, for eksempel mulighetskostnad, fra nettoinntekt.

det er viktig for bedriftseiere å holde øye med den økonomiske fortjenesten til sine virksomheter. Du kan tjene tusenvis hvert år i regnskapsmessig fortjeneste, men gå glipp av enda mer penger hvis du solgte virksomheten eller endret kapitalstrukturen.

hva er regnskapsmessig fortjeneste?

Regnskapsmessig fortjeneste er hva du får med en tradisjonell resultatregnskap. Du starter med inntekter og trekker deretter alle kontantutgifter fra året, pluss noen ikke-kontante utgifter som avskrivninger og amortisering.

Regnskapsmessig fortjeneste er nummeret du rapporterer TIL IRS. Det er også nummeret som reviderte økonomi vil vise som nettoinntekt. For de fleste bedrifter er det det eneste bunnlinjenummeret som eiere analyserer.

hvordan beregne regnskapsmessig fortjeneste

Regnskapsmessig fortjeneste er hva du får når du skriver ut En P&L fra regnskapsprogramvaren. La oss ta en titt på et eksempel.

Todd ‘ s Tapers er en lokal skreddervirksomhet. Grunnleggeren, Todd, har jobbet seg opp til å administrere flere steder og eier alle, men en av dem.

Todd gjorde det ganske bra i fjor. Han genererte $1.200.000 av inntekter over sine butikker og gjorde det til $ 85.345 av regnskapsmessig fortjeneste etter alle utgifter.

formelen for regnskapsresultat

formelen som brukes til å finne total regnskapsresultat er:

Inntekter-Kostnader For Solgte Varer-Driftskostnader + / – Andre Inntekter / Andre Utgifter

her er beregningen For Todds Tapers:

$1,200,000 – $850,000 – $210,200 – $54,455 = $85,345

hva er økonomisk fortjeneste?

Økonomisk fortjeneste er regnskapsmessig fortjeneste minus mulighetskostnad. EN måte å beregne økonomisk fortjeneste på ER MED EVA, som ble diskutert i kapitalbudsjettartikkelen som er koblet over.

MED EVA er mulighetskostnaden satsen belastet på kapital. Kapital består av langsiktig gjeld og egenkapitalregnskapet til virksomheten. For å beregne mulighetskostnad, multipliserer du renten mot langsiktig gjeld og legger det til den nødvendige avkastningen til aksjeinvestorer.Vi skal beregne det litt annerledes for denne artikkelen ved å se på Hva Todd kunne tjene hvis Han solgte virksomheten.

hvordan beregne økonomisk fortjeneste

det er ubestridelig At Todd har lykkes i sin karriere, og nå begynner Han å tenke på pensjon. For å avgjøre om det fortsatt er verdt det å drive virksomheten, vil han se på hva hans eiendeler ville generere i kontantstrøm hvis han solgte sin virksomhet. Ta en titt på følgende grafikk, og så går vi over hver inngang.

Han har fortsatt et åpent lån med en hovedbalanse på $141 667 på en av bygningene som han måtte betale seg. Ved å ta hensyn til utbetalingen av den gjelden, er verdien av salget Til Todd $277 733.Todd har en svigersønn som jobber som finansiell rådgiver med fokus på utbytteaksjer. Han hevder at Han kan produsere en jevn 6% avkastning hvis Todd ruller over pengene fra salget til en konto hos ham. Det betyr at forventet årlig kontantstrøm Som Todd kunne oppnå gjennom salget er $16,664.Todd må også vurdere at virksomheten for tiden har fire bygninger, eier tre og leier en. Den årlige leiekostnaden den betaler for den ene var $16 200 på resultatregnskapet.For å gjøre det enkelt, antar Vi At Todd vil kunne leie de andre tre tilbake til kjøperen av virksomheten for tre ganger det beløpet, eller $48 600 per år.Dette setter den totale mulighetskostnaden ved å selge virksomheten på $ 65,264, noe som er vesentlig mindre enn fortjenesten virksomheten tjente i fjor på $ 85,345. Det betyr at dagens økonomiske fortjeneste av virksomheten er $20,081.

den økonomiske resultatformelen

den økonomiske resultatformelen er:

Regnskapsmessig Fortjeneste-Mulighetskostnader

For Todd beregnes denne formelen som følger:

$93,845 – $16,200 – $48,600 = $28,581

Regnskapsmessig fortjeneste vs økonomisk fortjeneste: hva er forskjellen?

La oss se på tre viktige forskjeller mellom regnskap og økonomisk fortjeneste.

Implisitte vs. eksplisitte kostnader

Regnskapsmessig fortjeneste trekker bare eksplisitte kostnader fra inntekter. Dette er faktiske kostnader for virksomheten, for eksempel lønn eller pris på solgte varer. Økonomisk fortjeneste trekker både eksplisitte og implisitte kostnader.Eksempler på implisitte kostnader for Todds Tapers var den årlige kontantstrømmen fra aksjer hvis Han solgte virksomheten og årlige leiebetalinger han ville tjene fra eiendommen. Nøkkelordene for implisitte kostnader er ‘hvis’ og ‘ville’.

Rapportert til IRS

Det kan være fristende å prøve å rapportere økonomisk fortjeneste til IRS fordi det alltid vil være lavere enn regnskapsmessig fortjeneste, men bare regnskapsmessig fortjeneste rapporteres til IRS. Andre tredjeparter som banker og forsikringsselskaper er også bare interessert i regnskapsmessig fortjeneste.Økonomisk fortjeneste Er et internt mål som brukes av eiere for å sikre at de er i en verdig investering.

Bokføring

du kan ikke bokføre for implisitte kostnader. Det er ingen fakturaer for kontantstrøm du kan tjene ved å gjøre en annen forretningsbeslutning.

Økonomisk fortjeneste er en egen analyse som skal gjøres ved slutten av perioden. Det er også helt subjektivt. Det er opp til deg å bestemme hvilke avkastningsrater du kan tjene på andre investeringer og hvilke andre innganger som må brukes på formelen.

Kapitalstruktur analyse

Kapitalstruktur er gjeld og egenkapital sminke for en bedrift. Todds kapitalstruktur er for det meste egenkapital da han eier tre steder og har gjeld på bare en.Hvis Todds analyse viste at virksomheten hadde negativ økonomisk fortjeneste, ville En måte han kunne dra nytte av mulighetskostnaden, mens han beholdt sin virksomhet, være ved å endre kapitalstrukturen.Todd ville refinansiere hver av bygningene for å ta så mye penger ut som mulig og deretter distribuere kontanter ut av virksomheten som skal brukes på en annen investering.I dette scenariet utveksler Todd en del av sin egenkapital i selskapet for gjeld og reduserer virksomhetens mulighetskostnad til hva renten på gjelden er.

virksomheten kunne nå ha et økonomisk overskudd dersom regnskapsmessig overskudd var tilstrekkelig til å foreta rentebetalinger. Todd kan også investere kontanter han mottar i distribusjoner i hvilken mulighet han har som har mer potensial enn virksomheten.

Regnskap for økonomisk fortjeneste

neste gang du vurderer kvartalsvis økonomi, ta litt ekstra tid og beregne ditt økonomiske overskudd.Det vil hjelpe deg å ikke bare til slutt ta beslutningen om å selge virksomheten din, men også vite når det er smart å investere i store nye prosjekter, eller om du bør dra nytte av mer bankgjeld til lave renter for å finansiere virksomheten din mens du diversifiserer inn i noen utbytteaksjer.