har presidentvalget påvirke aksjemarkedet? På den ene siden er det sant at aksjemarkedet er syklisk, noe som gjør det mulig for investorer å se på historien for å observere trender og gjøre spådommer.

Men du kan ikke alltid regne med fremtidig avkastning for å matche tidligere. Til tross for noen konsekvente mønstre er valgår ikke noe unntak fra denne regelen.

Studier på Valgår og Markedsavkastning

Ifølge 2019 Dimensional Funds report har markedet vært positivt samlet i 19 av de siste 23 valgårene fra 1928-2016, og viser bare negativ avkastning fire ganger.Når du videre undersøker årene mellom valg, blir det imidlertid klart at år tre av en presidents periode vanligvis er det sterkeste året for markedet, etterfulgt av år fire, så det andre og til slutt det første.Denne «Teorien Om Presidentvalget» ble opprinnelig fremsatt Av Yale Hirsch, skaperen av Aksjehandlerens Almanakk. Det ble fremmet Av Pepperdine professor Marshall Nickles, i et papir kalt «Presidentvalget Og Aksjemarkedet Sykluser,» som presenterte data som viser at en lønnsom strategi ville være å investere Den Okt. 1 av det andre året av en presidentperiode og selge På Desember. 31 år fire.

disse studiene har påpekt noen viktige trender, men det betyr ikke at de alltid holder sant.

Tidligere Resultater Garanterer Ikke Fremtidig Ytelse

Nyere historie har spesielt utfordret disse mønstrene. Under presidentskapene Til Barack Obama og Donald Trump holdt disse aksjemarkedsteoriene ikke opp. I Hvert Av Obamas vilkår var De to første årene mer lønnsomme enn det tredje, Og For Trump var Det første året mer lønnsomt enn Det Andre, før en stor økning i sitt tredje år, etterfulgt av de flyktige, coronavirus-plagede markedene i 2020.

for investorer som prøver å time markedene i løpet av disse presidentbetingelsene, samsvarer ikke resultatene med tidligere markedsdata.Hvis du skulle følge teorien om at det fjerde året av en periode ser bedre avkastning enn den første perioden, bør markedet i 2008 har levert bedre avkastning enn det gjorde i 2005, Da George W. Bush startet sin andre periode som president og S & P 500 Indeksen fikk 4.91%. Men i 2008, et valgår, falt avkastningen med 37,00%. Hvis du hadde fulgt teorien og investert i aksjemarkedet Fra Oktober. 1, 2006, til Desember. 31, 2008, dine investeringer ville ha vært nede.

Du Kan Ikke Slå Markedet

problemet med å investere basert på slike datamønstre er at det ikke er en god måte å gå om å ta investeringsbeslutninger. Det høres spennende ut, og det oppfyller en tro på at mange mennesker har at det er en måte å » slå markedet.»Men det er ingen garanti. Det er for mange andre krefter på jobb som påvirker markedsforholdene.

videre kan de underliggende forutsetningene som informerer disse teoriene, heller ikke holde opp. Disse forutsetningene mener at det første året av en periode ser en nylig valgt president som arbeider for å oppfylle kampanjeløfter, og at de to siste årene forbrukes av kampanjer og innsats for å styrke økonomien. Disse antagelsene kan vise seg å være sanne i noen tilfeller, men sannsynligvis ikke alltid.Det kan være bedre å investere på en mindre spennende, men tryggere måte, som innebærer å forstå risiko og avkastning, diversifisere og kjøpe lavprisindeksfond for å eie på lang sikt, uansett hvem som vinner valget. Som nevnt økonom Og Nobelprisvinner Paul Samuelson sa det, » Investering bør være som å se maling tørke eller gress vokse. Hvis du vil ha spenning … gå Til Las Vegas.»

Valgår Aksjemarkedet Returnerer

her er markedsresultatene For S&P 500 for hvert valgår siden 1928. Data below is from Dimensional’s Matrix Book 2019.