DTC資格とは何ですか？DTCの適格性とは、公開会社の有価証券がDTCを通じて預託できることを意味します。

DTCは、世界最大の証券保管機関であり、預金の有価証券の三十から五兆ドル以上の価値を保持しています。 DTCは、通常、清算会社である参加者のみからの有価証券の預金を受け入れます。 ほとんどの仲介商は在庫を社内に明確にするか、または彼らの為にそうするために清算の会社を雇う。 有価証券のすべての動きは、電子的に参加者の口座に行われ、簿価の調整が行われます。

お名前、会社名、電話番号、ティッカーシンボル、電子メールアドレスをご連絡ください。 その後、DTCの資格を取得するための見積もり費用をお客様に提供することができます。

発行者がDTC適格でない場合、その株式は証券会社の口座間で電子的に譲渡することはできません。 NYSEやNASDAQなどの主要取引所では、DTCの資格が必要です。 OTC掲示板やピンクシート市場などの他のプラットフォームはそうではありません。 Dtc参加者のみが、dtcがセキュリティを適格にするよう要求できます。 ほとんどの大規模な米国のブローカーディーラーや銀行は、DTCの参加者です。 発行者がFINRAによって取引を承認されると、最初の取引適格性についてDTCに申請する必要があります。 DTCがアプリケーションを承認した場合、彼らは預金の発行者の自由取引の通りの名前の株式のすべてを保持します。 FINRAへのForm15C-211提出と同様に、発行者は資格のためにDTCに直接申請することはできません。 発行者は、参加者であり、適格性プロセスを後援するブローカー-ディーラーまたは他の金融機関との関係を持っている必要があります。 この会社は”マーケットメーカー”としても知られています。 彼らは彼らの会社に代わって在庫の最初の位置を運ぶでしょう。 DTC参加者の現在のリスト（http://www.dtcc.com/downloads/membership/directories/dtc/alpha.pdf）は、DTCのwebサイトで入手できます。 発行者はまた、DtcのFast（Fast Automated Securities Transfer）プログラムに参加している必要があります。

証券業界では、DTCが拒否の理由を提供することなく、企業に預託機関を使用する能力を拒否する権利を保持していることはよく知られています。 したがって、適格性審査プロセスには、DTCの基準を満たす事実および文書の明確な提示が含まれるべきである。 適格要件には、証券が1933年の証券法に基づき米国証券取引委員会(以下”SEC”)に登録された取引で発行され、修正された(以下”証券法”)、またはDTC適格性の要求時に譲渡または所有権の制限を伴わない’33法の免除に従って登録を免除された取引で発行された、または’33法に基づく規則144Aまたは規制Sに従って再販の資格がある(その他DTCの適格基準を満たさなければならない)ことが含まれます。

発行者のための可能な文書要件

新規提供の時点で、またはすでに適格なセキュリティの条件が企業行動において修正された場合でも、DTCの引受部:

• オファリングドキュメント
• 参加者が署名した適格性アンケート
  ブックエントリー専用（”BEO”）証券については、上記の二つの文書に加えて、発行者は、発行者、その譲渡代理人およびdtcの間でDtcの代表状を提供しなければならない。 表現の手紙は、発行者固有であり、その発行者によってすべての有価証券をカバーする包括的な手紙、または一度だけ発行のために使用される表現の発
• Book-Entry-Only(“BEO”)有価証券とは、物理的な証明書が利用できず、すべての有価証券がDtcによって”Cede&Co”口座で維持されている有価証券です。 取引は、高速プログラムを介して行われます。 ほとんどのOTC発行者証券はBEOではありません。
• DTCは、通常、REG Sまたは米国以外の発行体にのみ必要とされるライダーを要求することができます。

拒否の潜在的な理由

以下の点は、DTCの承認を妨げる可能性のある潜在的な問題です:
（DTCは、以下のこれらの問題を持つ発行者を受け入れていますが、DTCの資格はケースバイケースで付与されます。)

• 発行者は、遅れた申請の履歴がないSEC報告会社でなければなりません。
• 発行者は、適格性申請の前の過去五年間に名前の変更および/または逆分割の最小限の履歴を持っている必要があります。
• 発行者は、SECによって調査されたことのある会社と直接または間接的に関連する人物（株式プロモーター、弁護士、会計士）を持つべきではありません。
• 弁護士の法的意見が必要な場合、dtcは参加者に通知します。 法的意見は、認可された証券弁護士によって、彼らのバーと良好な立場で書かれ、独立した私的な慣行に従事するべきである。 社内弁護士の意見は、DTCによって信頼されることはありません。
• DTCは、意見を書いて証券弁護士が発行者の株主ではないことが必要です。
• DTCは、dtcが信頼するよう求められている弁護士を承認する権利を留保します。
• 発行者は、スパムキャンペーン、ポンプとダンプスキーム、またはその企業の歴史を通じて詐欺行為の履歴に関与している記録を持ってはなりません。
• 発行者の関連会社は、任意の証券会社で未登録の再販売の記録を持ってはなりません。

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