年金基金は、労働者の退職のために支払う投資プールです。 資金は、従業員、雇用者、またはその両方によって支払われます。 企業や政府のすべてのレベルは、年金を提供しています。

タイプ

年金基金には2つのタイプがあります。 第一に、確定給付年金基金は、ほとんどの人が”年金”と言うときに考えるものです。”退職者は、同じ保証額を受け取る。 第二に、確定拠出計画は、おなじみの401（k）計画です。 支払いは、ファンドがどれだけうまくいくかに依存します。

確定給付基金

確定給付基金は、ファンドがどれだけうまくいくかにかかわらず、受益者に債券を支払います。 従業員は固定金額を基金に支払います。 ファンドマネジャーは、保守的にこれらの貢献を投資します。 彼らは元本を失うことなくインフレを打つ必要があります。 ファンドマネージャーは、利益のために支払うために投資のリターンの十分を獲得する必要があります。

雇用主は不足分を支払う必要があります。 それは保険会社によって提供される年金のようなものです。 この場合、雇用主は保険会社として機能し、市場が低下した場合にはすべてのリスクを維持します。 そのリスクは、多くの企業がこれらの計画の提供を停止している理由です。

マルチ雇用計画は、中小企業が多様な年金 従業員は、年金給付を失うことなく企業を変えることができることから利益を得ます。 複数の雇用者の計画には1000万人の現在および退職した労働者がいます。 それらの多くは、おそらく資金が不足します。

これらの計画の利点は、連邦政府の年金給付保証会社によって保証されています。 PBGCは、3500万人の労働者の年金収入を保証します。 単一雇用者プログラムは、28万人の参加者を首尾よくカバーしています。 マルチエployerプログラムは2025年までに破産に直面しています。 それは130のmultiemployerの計画が2040年までにお金を使い果たすのである。

確定拠出プラン

確定拠出プランでは、従業員の給付は、ファンドがどれだけうまくいくかによって異なります。 これらの中で最も一般的なのは401（k）sです。 すべてのリスクは従業員に転送されます。 リスクのシフトは、確定給付と確定拠出計画の最も重要な違いです。

Issues

1980年代には、企業は確定拠出計画に切り替える方が有利であることがわかりました。 その結果、これらの保証された支払いによってカバーされる従業員はますます少なくなります。 社会保障を含む政府の計画は、確定給付制度にとどまった。 しかし、彼らの支払いの多くは、生活のまともな標準をカバーするのに十分ではありません。

それ以来、多くの経営者は債券の保有をリスクを下げるために増やしました。 2018年までに、最大の資金の多くは、株式やその他のリスクの高い資産よりも債券の割合が高くなりました。

この需要は、最も人気のある債券の流動性を枯渇させ、購入を困難にしています。 これは、連邦準備制度理事会が量的緩和を終了した後でさえ、金利を低く保っている力の一つです。