プライベート-エクイティ プライベート-エクイティ投資家は、民間または公開会社の全部または一部を購入することができ、彼らは通常、彼らが販売する前に彼らの投資を維持し プライベート-エクイティ会社は普通投資されるあらゆるドルのための約2 2.50リターンを捜す。
プライベート-エクイティ投資は、典型的な株式投資家よりも長い時間の地平線を持っているので、プライベート-エクイティは、新技術に資金を供給 プライベート-エクイティ投資家は、新規株式公開を通じて、または大規模な公開会社のいずれかに大きな利益で彼らの所有権を販売することにより、長期的には市場を打つことを願っています。
公開会社のすべてが買収された場合、その会社の証券取引所への上場廃止になります。
公開会社のすべてが買収された場合、その会社の株式 これは”会社を非公開にする”と呼ばれています。”それは通常、株価が下落している会社を救うために行われ、株式市場が気に入らないかもしれない成長戦略を試す時間を与えます。 株式市場の投資家は、一般的にそうでない場合はすぐにその四半期のリターンをしたいが、プライベート-エクイティ投資家は、より高いリターンを得るた
プライベート-エクイティ-ファーム
企業内のこれらのプライベート-ステークは、通常、プライベート-エクイティ-ファーム 企業は、保有を維持したり、個人投資家、機関投資家（政府および年金基金）、およびヘッジファンドにこれらの株式を売却することができます。 プライベート-エクイティ-ファームは、非公開または株式取引所に上場している公開会社のいずれかにすることができます。
プライベート-エクイティ事業は、大きなお得な情報を探している十分に資本化された投資家によって支配されています。 実際には、トップ10企業は、世界のプライベート-エクイティ資産の半分を所有しています。 2017年のトップ10企業のリストと、5年間で調達された資本額は次のとおりです。
- Blackstone Group-5 58.32billion
- Kohlberg Kravis Roberts-4 41.62billion
- Carlyle Group-4 40.73billion
- TPG Capital-3 36.05billion
- Warburg-Pincus-3 30…..81億
- アドベントインターナショナル-2 26.95億
- アポログローバルマネジメント-2 23.99億
- EnCap投資-2 21.22億
- Neuberger Berman Group-2 20.39億
- Cvcキャピタル-パートナーズ-1 19.89億
プライベート-エクイティ-ファンド
プライベート-エクイティによって調達されたお金企業は、プライベート-エクイティ-ファンドに入れられています。 これらの資金は、通常、10年の期間で、限られたパートナーシップとして構成されています。 資金は、通常、年間延長を持っており、お金は年金基金、ソブリン-ウェルス-ファンド、および企業の現金管理者だけでなく、家族の信託基金、さらには裕福な個人のような機関投資家から主に来ています。 それは現金やローンを含めることができますが、株式や債券は含まれません。
プライベート-エクイティ-ファームは、通常、いくつかの明確に異なるファンドを管理し、前のファンドからの資金が投資されているように、三から五年ごとに新しいファンドのための資金を調達しようとします。
プライベート-エクイティ-ファイナンスに隠された問題
プライベート-エクイティ企業は、投資家からの現金を使用して、企業の利益の全部ま 内部収益率と呼ばれるこれらの投資に対する収益は、新しい投資家を引き付け、会社の成功を定義します。
しかし、プライベート-エクイティ企業は、人工的にそのIRRを後押しする方法を発見しました。 金利は非常に低いので、彼らは新しい投資をするために資金を借ります。 しばらくの間、投資を保持した後、彼らはローンを完済し、投資が返済しようとしているように見えるときに資産の所有権を取るために投資家の現金を使 その結果、投資家は短期間で巨大なリターンを受け取ったように見えます。 借りた資金の使用のおかげで、IRRははるかに良く見えます。
どのようにプライベート-エクイティが金融危機の原因となったか
によるとPrequin.com486億ドルのプライベート-エクイティ-ファンドが2006年に調達された。 この追加の資本は、このように残っていたものの株価を駆動し、株式市場から多くの公共企業を取りました。 さらに、プライベート-エクイティ-ファイナンスは、企業が自己株式を買い戻すことを可能にし、残りの株価も上昇させた。
銀行がプライベート-エクイティ-ファンドに行うローンの多くは、担保債務として売却されました。 このため、銀行はローンが良いかどうかを気にしませんでした。 彼らが悪かった場合、他の誰かが彼らと一緒に立ち往生していました。 さらに、これらの融資の影響は、銀行だけでなく、すべての金融部門で感じられました。 プライベート-エクイティによって生み出された過剰流動性は、2007年の銀行流動性危機とその後の不況の原因の一つであった。 （出典：Prequin、プライベート-エクイティ-スポットライトOctober2007。 Simon Clark,”Blackstone Wants More Range to Buy,”Wall Street Journal,February26,2015)