金利上昇が債券に破壊的である理由は明らかですか？ これらは、この短く、簡潔で、理解しやすい記事で説明する問題のほんの一部です。 本質的には、我々はいくつかの関連トピックと一緒に債券のと金利を取り巻く謎のいくつかを払拭します。 投資に関連する複雑さの多くがありますが、それは、この複雑な主題を取り、その様々なコンポーネントにそれを打破し、より多くの学習に興味がある人に まず、金利と債券価値の関係を調べてみましょう。

金利の上昇は、債券保有者のための悪いニュースです

債券価格と債券利回りの関係を説明するために、例を使用してみましょう。 まず、今日の人為的に誘発された金利環境を無視して、あなただけの5年の満期、5.0％のクーポンと債券を購入したと仮定し、あなたはパー（すなわち、100％）、investing1,000を投 この時点で、あなたの債券は、あなたがそれを支払ったものを正確に価値があります。 また、ちょうど明確にするために、あなたはmaturity50（$1,000×5.0％=maturity50）の年間利息に加えて、満期時にあなたの元本のリターンを受け取ることになります。 金利が上昇または下落としてしかし、あなたの債券の市場価値は、ご購入後に変動します。 金利が上昇すると仮定しましょう。 実際には、彼らは7.0％に上昇したと仮定しましょう。 新しい債券は今7.0％のクーポンで発行されているので、5.0％のクーポンを持っているあなたの債券は、あなたがそれを買ったときと同じくらい価値があ どうして？ 投資家は同じinvest1,000を投資し、より高い金利を支払う債券を購入することができれば、なぜ彼らはあなたの低金利債券のために0 1,000を支払うだろうか？ この場合、あなたの債券の価値はless1,000未満になります。 したがって、あなたの債券は割引価格で取引されます。 逆に、金利が購入後に下落した場合、投資家はあなたと同じくらい高いクーポンで新しい発行債券を購入することはできませんので、あなたの債券の価 この場合、あなたの結合は$1,000以上の価値があるでしょう。 したがって、それはプレミアムで取引されます。 一番下の行はこれです。 債券の市場価値は、金利が上昇したり下落したりするにつれて変動します。 さて、債券ファンドについて説明しましょう。

債券ファンドと金利の上昇

金利の上昇は、債券のために十分に悪くなかったかのように、あなたはこのような期間中に債券ファンドの株主 例えば、特定の債券ファンドは、数百、おそらく数千の個々の債券を保持します。 金利が上昇すると、さらなる損失を避けるために、債券ファンドの株主は株式を清算します。 これが発生すると、ファンドマネージャーは、その償還要求を満たすために十分な現金を調達するために途中で債券を販売することを余儀なくされる これは、純資産価値（NAV）と呼ばれる債券ファンドの平均価格に破壊的な影響を与える可能性があります。 したがって、債券ファンドは、償還リスクと呼ばれる金利上昇の期間中に追加のリスクを持っています。 償還リスクは、ファンドに残っている人のための痛みを誇張します。 あなたは、個々の債券を所有している場合は、限り、あなたは満期までそれを保持するように、あなたの債券が成熟したとき、あなたはその額面または元の値の100％を受け取ることになりますので、この価格変動のどれも、非常に多くを意味しません。

恐怖が債券にどのように影響するか

おそらく、あなたは”恐怖の貿易”という言葉を聞いたことがあります。”恐怖の期間中、多くの投資家は危険な資産を売却し、より安全な投資に投資します。 米国財務省証券はそのような選択肢の1つです。 ここでは、それがどのように動作するかです。 何かが恐怖を引き起こすことが起こります。 これは、否定的な政治的または経済的事象、自然災害、テロ攻撃（またはその脅威）などである可能性があります。 これは、株式などの危険な資産を所有する投資家が販売するよう促します。 何度もこのお金は、地球上で最も安全な投資の一つであると考えられている米国債に巻き上げます。 このような大量の資金がこれらの有価証券に流入するため、価格が上昇します。 それは単純な需要と供給です。 需要が供給を超えると、価格は上昇する傾向があります。 それは債券に来るとき、価格と利回りは反対の方向に移動します。 債券価格が上昇すると、利回りが低下し、その逆。 したがって、恐怖が上昇し、お金が債券に流入すると、価格が高くなり、利回りが低くなります。 したがって、金利が上昇すると、債券価格が下落し、債券投資家、特に債券ファンドに残っている人は、ある程度の痛みを感じるでしょう。 しかし、債券が価値を失うとき、その適切な文脈でこれを置くために、それは通常、株式市場の下落ほど悪くはありません。 そして、あなたが上昇の金利からあなた自身を保護するために取ることができるあるステップがある。

自分を守る

まず、短期債券に投資します。 金利が上昇すると、より長い満期を持つ債券は難しくヒットされます。 第二に、個々の債券を考慮するが、発行者の信用の質に注意してください。 あなたは、会社が財政的に固体と債券が成熟したときにあなたの元本を返済することができることを確認したいと思うでしょう。 そうであっても、私は短期債券に固執するだろう。 結局のところ、あなたは長い間低料金にロックされたくありません。 第三に、より高いクーポンと債券は、より良い金利の上昇に対して絶縁されていることを覚えておいてください。

要約

ある時点で、金利が上昇し続けると、債券は再び魅力的に見え始め、投資家は戻ってくるでしょう。 これは、より高い金利がより高いクーポンを持つ新しい発行債券に変換されるためです。 それまでは、我慢して、債券への割り当てを低く保ち、長期的には短期的に好む。