Che cosa è Investment Banking?

Investment banking è la divisione di una banca o istituto finanziario che serve governi, aziende e istituzioni fornendo sottoscrizione (capital raisingCapital Raising Processquesto articolo ha lo scopo di fornire ai lettori una comprensione più profonda di come funziona il processo di raccolta di capitali e avviene nel settore oggi. Per ulteriori informazioni sulla raccolta di capitali e sui diversi tipi di impegni assunti dal sottoscrittore, consulta la nostra panoramica sulla sottoscrizione.) e fusioni e acquisizioni (M&Tipi di fusioniuna fusione si riferisce a un accordo in cui due società si uniscono per formare un’unica società. In altre parole, una fusione è la combinazione di due società in un’unica persona giuridica. In questo articolo, esaminiamo diversi tipi di fusioni che le aziende possono subire. Tipi di fusioni Esistono cinque diversi tipi di servizi di consulenza. Investment banksList of Top Investment BanksList of the top 100 investment banks in the world in ordine alfabetico. Top banche di investimento sulla lista sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch agire come intermediari tra investorsBuy-SideInstitutional asset manager, noto come il Buy sul Lato offrono una vasta gamma di posti di lavoro, di private equity, gestione del portafoglio, la ricerca. Ulteriori informazioni sul lavoro (che hanno soldi da investire) e le societàinformazioni societariinformazioni aziendali legali su Corporate Finance Institute (CFI). Questa pagina contiene importanti informazioni legali su CFI tra cui indirizzo registrato, codice fiscale, numero di business, certificato di costituzione, nome della società, marchi, consulente legale e contabile. (che richiedono capitale per crescere e gestire le loro attività). Questa guida tratterà ciò che investment banking è e ciò che i banchieri di investimento in realtà fanno.

Immagine: Introduzione gratuita al corso di finanza aziendale.

Cosa fanno le banche d’investimento?

A volte può esserci confusione tra una banca d’investimento e la divisione di investment banking (IBD) di una banca. Le banche di investimento a servizio completo offrono una vasta gamma di servizi che includono underwriting, M&A, sales and trading, equity research, asset management, commercial banking e retail banking. Investment banking divisionIBD-Investment Banking DivisionIBD è un acronimo per la divisione Investment Banking all’interno della banca d’investimento globale. IBD ha la responsabilità di lavorare con aziende, istituzioni e governi per effettuare la raccolta di capitali (sottoscrizione in equity, debito, e mercati ibridi), nonché per l’esecuzione di fusioni e acquisizioni di una banca fornisce solo la sottoscrizione e M&A servizi di consulenza.

Le banche full-service offrono i seguenti servizi:

• Underwriting – La raccolta di capitali e i gruppi di sottoscrizione lavorano tra investitori e aziende che vogliono raccogliere fondi o diventare pubblici tramite il processo IPO.Il processo IPO è il momento in cui una società privata emette titoli nuovi e / o esistenti al pubblico per la prima volta. I 5 passi discussi in dettaglio. Questa funzione serve il mercato primario o”nuovo capitale”.
• Fusioni & Acquisizioni (M&A) – Consulenza ruoli sia per acquirenti e venditori di imprese, gestire la M&Un processMergers Acquisizioni M&Un ProcessThis guida vi porterà attraverso tutte le fasi della M&Un processo. Scopri come vengono completate fusioni e acquisizioni e offerte. In questa guida, descriveremo il processo di acquisizione dall’inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (strategico vs. acquisti finanziari), l’importanza delle sinergie e i costi di transazione dall’inizio alla fine.
• Vendite & Trading-Matching up acquirenti e venditori di titoli sul mercato secondario. Vendite e trading Groupsvendite e Trading Career Profilele vendite & trading division (S&T) di una banca d’investimento aiutano fondi comuni di investimento, hedge fund, fondi pensione, ecc. facilitare le transazioni azionarie (acquisto/vendita). Una carriera nelle vendite& il trading può essere estremamente faticoso con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, la compensazione può essere molto alta, nell’investment banking fungono da agenti per i clienti e possono anche scambiare il capitale proprio dell’azienda.
• Equity Research – Il gruppo di ricerca equityequity Research OverviewEquity research professionisti sono responsabili per la produzione di analisi, raccomandazioni, e rapporti sulle opportunità di investimento che le banche di investimento, le istituzioni, oi loro clienti possono essere interessati a. La divisione Equity Research è un gruppo di analisti e associati. Questa ricerca panoramica di equity research guide, o “copertura”, di titoli aiuta gli investitori a prendere decisioni di investimento e supporta la negoziazione di azioni.
• Asset Management – La gestione degli investimenti per una vasta gamma di investitori, tra cui institutionsBuy-SideInstitutional asset manager, noto come il Buy Side offrono una vasta gamma di posti di lavoro, tra cui private equity, gestione del portafoglio, la ricerca. Scopri il lavoro e gli individui, attraverso una vasta gamma di stili di investimento.

Servizi di sottoscrizione nell’Investment Banking

La sottoscrizione è il processo di raccolta di capitali attraverso la vendita di azioni o obbligazioni agli investitori (ad esempio, un’offerta pubblica iniziale IPOInitial Public Offering (IPO)Un’offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di una IPO, una società è considerata una società privata, di solito con un piccolo numero di investitori (fondatori, amici, familiari e investitori aziendali come venture capitalist o angel investors). Scopri cos’è un’IPO) per conto di società o altre entità. Le aziende hanno bisogno di soldi per operare e far crescere le loro attività, e i banchieri li aiutano a ottenere quei soldi commercializzando l’azienda agli investitori.

Ci sono generalmente tre tipi di sottoscrizione:

• Impegno fermo – Il sottoscrittore si impegna ad acquistare l’intera emissione e assumersi la piena responsabilità finanziaria per eventuali azioni invendute.
• Migliori sforzi – Il sottoscrittore si impegna a vendere la maggior parte dell’emissione possibile al prezzo di offerta concordato, ma può restituire qualsiasi azione invenduta all’emittente senza responsabilità finanziaria.
• All-or – None-Se l’intera emissione non può essere venduta al prezzo di offerta, l’accordo viene annullato e la società emittente non riceve nulla.

Una volta che la banca ha iniziato a commercializzare l’offerta, le seguenti fasi di book-building sono prese per prezzo e completare l’affare.

Immagine: Introduzione gratuita al corso di Corporate Finance.

M&A Servizi di Consulenza

Fusioni e acquisizioni (M&A)Fusioni Acquisizioni M&Un ProcessThis guida vi porterà attraverso tutte le fasi della M&Un processo. Scopri come vengono completate fusioni e acquisizioni e offerte. In questa guida, descriveremo il processo di acquisizione dall’inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (strategico vs. acquisti finanziari), l’importanza delle sinergie e la consulenza sui costi di transazione è il processo di aiutare le aziende e le istituzioni a trovare, valutare e completare le acquisizioni delle imprese. Questa è una funzione chiave in i-banking. Le banche utilizzano le loro ampie reti e relazioni per trovare opportunità e aiutare a negoziare per conto del loro cliente. I banchieri consigliano su entrambi i lati delle transazioni M&A, che rappresentano il “buy-side” o il “sell-side” dell’affare.

Di seguito è riportata una panoramica del processo di fusioni e acquisizioni in 10 fasi.

Banking

i banchieri di Investimento consigliare una vasta gamma di clienti sul loro aumento di capitale e M&Una necessità. Questi clienti possono essere situati in tutto il mondo.

I clienti delle banche di investimento includono:

• Governi – Le banche di investimento lavorano con i governi per raccogliere denaro, scambiare titoli e acquistare o vendere società di corona.
• Corporazioni – I banchieri lavorano con aziende sia private che pubbliche per aiutarli a diventare pubblici (IPO), raccogliere capitale aggiuntivo, far crescere le loro attività, fare acquisizioni, vendere unità aziendali e fornire ricerca per loro e consulenza finanziaria generale.
• Istituzioni – Le banche lavorano con investitori istituzionali che gestiscono i soldi di altre persone per aiutarli a scambiare titoli e fornire ricerca. Lavorano anche con private equity firmsTop 10 Private Equity FirmsWho sono le prime 10 società di private equity nel mondo? La nostra lista delle prime dieci più grandi aziende PE, ordinati per capitale totale raccolto. Le strategie comuni all’interno di P. E. includono leveraged buyout (LBO), venture capital, growth capital, distressed investments e mezzanine capital. aiutarli ad acquisire società in portafoglio e ad uscire da tali posizioni vendendo a un acquirente strategico o tramite un’IPO.

Investment Banking Skills

I-banking lavoro richiede un sacco di modellazione finanziaria e di valutazione. Sia per le attività di underwriting o M&A, gli analisti e gli associati delle banche trascorrono molto tempo in Excel, costruendo modelli finanziari e utilizzando vari metodi di valutazione per consigliare i propri clienti e completare le offerte.

Investment banking richiede le seguenti competenze:

• Modellazione finanziaria – Esecuzione di una vasta gamma di modelli finanziariiqual è il modello finanziariola modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un’azienda. Panoramica di ciò che è la modellazione finanziaria ,come & perché costruire un modello. attività come building 3-statement models3 Statement ModelA 3 statement model collega il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario in un unico modello finanziario collegato dinamicamente. Esempi, guida, modelli DCF (discounted Cash flow), modelli LBO e altri tipi di modelli finanziaritipi di modelli finanziarii tipi più comuni di modelli finanziari includono: 3 modello di dichiarazione, modello DCF, M&Un modello, modello LBO, modello di budget. Scopri i primi 10 tipi.
• Valutazione aziendale – Utilizzo di una vasta gamma di metodi di valutazionemetodi di valutazionequando si valuta un’azienda come azienda continuativa, vengono utilizzati tre principali metodi di valutazione: analisi DCF, società comparabili e precedenti come analisi aziendale comparabile, transazioni precedenti e analisi DCF.
• Pitchbooks and presentations – Costruzione pitchbooksPitchbookA pitchbook è un libro di vendita utilizzato dalle banche di investimento per vendere prodotti e servizi, così come pitch potenziali clienti. Lo scopo di un pitchbook è quello di garantire un accordo con i potenziali clienti. Fornisce una panoramica dell’azienda, comprese le informazioni storiche, la solidità finanziaria e i servizi disponibili per i potenziali clienti. e presentazioni PPT da zero per lanciare idee ai potenziali clienti e vincere nuovi affari (controlla il corso Pitchbook di CFI).
• Documenti di transazione – Preparazione di documenti come un Memorandum di informazioni confidenzialicim – Memorandum di informazioni confidenzialiun Memorandum di informazioni riservate (CIM) è un documento utilizzato in M&A per trasmettere informazioni importanti in un processo di vendita. Guida, esempi, e il modello (CIM), gli investimenti teaser, termine sheetTerm Foglio GuideThis term sheet guida vi insegnerà tutte le informazioni che avete bisogno di sapere su fogli a lungo termine con esempi dettagliati di tutte le principali sezioni e, accordo di riservatezza, la costruzione di una sala dati, e molto altro ancora (check out TRIBUNALE biblioteca libera transazione templatesTemplatesFree modelli di business per uso personale o professionale. I modelli includono Excel, Word e PowerPoint. Questi possono essere utilizzati per le transazioni,).
• Relationship management-Lavorare con i clienti esistenti per chiudere con successo un accordo e assicurarsi che i clienti sono soddisfatti del servizio fornito.
• Vendite e sviluppo del business – Costantemente incontro con i potenziali clienti a pitch loro idee, offrire loro supporto nel loro lavoro, e fornire value-addedValue AddedValue Added è il valore aggiunto creato al di là del valore originale di qualcosa. Può applicarsi a prodotti, servizi, aziende, gestione e consulenza che alla fine vinceranno nuovi affari.
• Negoziazione – Essere un fattore importante nella negoziazione Tatticila negoziazione è un dialogo tra due o più persone con l’obiettivo di raggiungere un consenso su una questione o questioni in cui esiste un conflitto. Buone tattiche di negoziazione sono importanti per negoziare parti di conoscere in modo che il loro lato per vincere o per creare una situazione win-win per entrambe le parti. tra acquirenti e venditori in una transazione e aiutare i clienti a massimizzare la creazione di valore.

Lo screenshot qui sopra è di un leveraged buyout (LBOLeveraged Buyout (LBO)Un leveraged buyout (LBO) è una transazione in cui un’azienda viene acquisita utilizzando il debito come principale fonte di considerazione.) modello dai corsi di modellazione finanziaria di CFI.

Carriere nell’Investment Banking

Entrare in i-banking è molto impegnativo. Ci sono molti più candidati che ci sono posizioni, a volte fino a 100 a 1. Abbiamo pubblicato una guida su come ace un intervistato investment banking Come ottenere un lavoro in Investment Banking?Questa guida illustrerà come ottenere un lavoro in investment banking utilizzando le prime tre tattiche: networking e curriculum, preparazione dell’intervista e competenze tecniche per ulteriori informazioni su come entrare a Wall Street.

Inoltre, ti consigliamo di controllare il nostro esempio di domande di intervista realeinvestment Banking Interview Questions & AnswersInvestment banking interview questions and answers. Questa forma reale è stata utilizzata da una banca per assumere un nuovo analista o associato. IB intervista insights& strategie. Le domande sono ordinate in: panoramica della banca e del settore, cronologia dell’occupazione (curriculum), domande tecniche (finanza, contabilità, valutazione) e comportamentali (fit) da una banca di investimento. Nella preparazione per il colloquio aiuta anche a seguire corsi sulla modellazione finanziaria e valutazione.

I titoli di lavoro più comuni (dalla maggior parte junior a senior) in i-banking sono:

• l’Analista
• Socio
• Vice Presidente
• Direttore
• Direttore
• Testa, Vice presidente, o altro titolo speciale

quali sono le Principali Banche di Investimento?

Le principali banche, noto anche come le banche staffa rigonfiamento Bulge Bracket Investment BanksBulge Bracket investment banks sono le migliori banche di investimento globali. L’elenco comprende aziende come Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML e JP Morgan. Che cosa è una banca di investimento a staffa rigonfiamento enell’investment banking, sono:

• Bank of America Merrill Lynch
• Barclays Capital
• Citi
• Credit Suisse
• Deutsche Bank
• Goldman Sachs
• J. P. Morgan
• Morgan Stanley
• UBS

Vista l’elenco completo dei top 100 banche di investimento hereList di Alto Investimento BanksList delle prime 100 banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche d’investimento nella lista sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. È importante notare che ci sono molte imprese più piccole, spesso chiamate banche mid-market, e boutique investment banksBoutique Investment BanksBoutique Investment Banks sono piccole imprese che in genere non offrono un servizio completo di investment banking, ma offrono almeno un servizio finanziario di investment banking. Le banche boutique hanno spesso solo una presenza locale o regionale, anche se alcune operano a livello globale. Elenco delle banche di investimento boutique che costituiscono una parte molto ampia del mercato.

Video Spiegazione di come funziona I-Banking

Di seguito è riportato un breve video che spiega come funzionano i mercati dei capitali e chi sono i principali attori. Puoi vedere altri video tutorial gratuiti sul canale YouTube di CFI.

Risorse aggiuntive

Grazie per aver letto la panoramica di CFI su i-banking e su come funziona il settore. CFI è il fornitore globale ufficiale della modellazione finanziaria& Valuation Analyst (FMVA)® certificationFMVA® CertificationJoin 850,000+ studenti che lavorano per aziende come Amazon, J. P. Morgan e Ferrari per aspiranti professionisti dell’investment banking. Per ulteriori informazioni sui percorsi di carriera e su come entrare nel settore bancario, consulta queste risorse aggiuntive:

• Cos’è la modellazione finanziaria?Cos’è il modello finanziariola modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un’azienda. Panoramica di ciò che è la modellazione finanziaria ,come & perché costruire un modello.
• Metodi di valutazionemetodi di valutazionequando si valuta un’azienda come impresa continuativa, si utilizzano tre principali metodi di valutazione: Analisi DCF, aziende comparabili, e precedente
• Guida di modellazione finanziariaguida di modellazione finanziariaquesta guida di modellazione finanziaria copre consigli di Excel e best practice su ipotesi, driver, previsione, che collega le tre dichiarazioni, analisi DCF, più
• Salari di investment banking Investment Banker SalaryAn investment banker stipendio è tra i più alti al mondo. Sono pagati uno stipendio base e un bonus per il loro compenso. Scopri quanto guadagnano. Un analista direttamente dall’università può aspettarsi di guadagnare oltre USD USD 100,000, ma all’ora potrebbe essere a partire da $20-35 quando si lavora 100 hr/wk