Quanto si può ignorare i requisiti per un lavoro?

Basato su questo sito, la tua risposta potrebbe essere: “Molto; guarda tutte quelle storie di studenti provenienti da scuole non target che entrano nell’investment banking!”

È vero che molti lettori hanno pestato il marciapiede in investment banking, ma quelle storie erano tutte per ruoli entry-level.

È possibile fare la stessa cosa per un ruolo come lo sviluppo aziendale che normalmente “richiede” una precedente esperienza a tempo pieno M&?

La risposta è sì, come il nostro lettore oggi può dirti:

Come reclutare per l’Investment Banking e finire nello sviluppo aziendale

D: Puoi riassumere la tua storia?

A: Certo! Sono originario di “un paese asiatico” e mi sono trasferito negli Stati Uniti per il liceo.

Sono andato in un’università target, mi sono laureato in un soggetto STEM e sono stato attratto dai prezzi delle opzioni e dalle statistiche.

Ma ho perso S&T recruiting, quindi ho fatto un Master in Finance program e ho vinto uno stage estivo nelle vendite& trading in questo modo.

Mi è piaciuto un po’, ma mi sentivo limitato perché la mia scrivania era tutta incentrata sui numeri e sugli algoritmi puri; Volevo usare la matematica in un contesto più ampio.

Ho vinto un’offerta di ritorno a tempo pieno dalla mia banca, ma ho deciso di rifiutarla e passare a una società Fortune 100 che fa scienza dei dati per il mio ruolo a tempo pieno.

Ho ancora lavorato con i numeri, ma l’ambito era più ampio: abbiamo usato la matematica per prevedere il comportamento dei clienti e i segmenti di mercato da indirizzare con determinate offerte.

Era più vicino a quello che volevo, ma mi sentivo ancora distaccato dal processo decisionale in azienda.

Il mio compagno di stanza all’epoca era un banchiere ex-bulge-bracket che era partito per PE, e mi sono interessato a M& A sentendone parlare da lui tutto il tempo.

Sapevo che avrei potuto avere troppa esperienza per essere un analista e non abbastanza per essere un socio, e che ho chiaramente perso l’autobus per il programma di reclutamento standard.

Ma ho deciso di passare attraverso uno sforzo di networking hardcore per entrare comunque nel settore bancario. Sapevo che sarebbe stata una battaglia in salita.

Nonostante il mio profilo insolito, sono riuscito a vincere interviste in un paio di banche e ho superato diversi round, ma non ho vinto offerte.

Poi, un ruolo di sviluppo aziendale aperto presso la mia azienda, e ho fatto domanda per questo, intervistato con il gruppo, e ha vinto un’offerta lì.

D: OK. Ho intenzione di scavare in ogni parte di quella storia, ma cominciamo con il processo di reclutamento IB.

Come ti sei avvicinato e perché non hai ricevuto offerte?

A: Quando ho iniziato, mi sono dato sei mesi per imparare tutto.

Ho completato diversi corsi di modellazione, incluso il tuo, in tre mesi e ho imparato tutto, dalla contabilità ai modelli LBO in quel periodo.

Mi sono assicurato di poter fare tutto il lavoro nel sonno, e poi ho iniziato a fare rete, raggiungendo gli alunni, la famiglia, gli amici e tutti quelli che si possano immaginare.

Ho ricevuto un tasso di risposta terribile in un primo momento: forse una risposta per ogni 100 chiamate o e-mail.

Ma la mia tattica è migliorata, e dopo 4-5 mesi, avevo incontrato oltre 50 banchieri per interviste informative.

Ho anche vinto interviste in diverse boutique d’élite e banche del mercato medio, e spesso ho superato 3-4 round prima di scendere.

I problemi principali erano:

• Non sapevano dove mettermi da quando avevo ~2 anni di esperienza a tempo pieno.
• A loro non importava di quanta modellazione finanziaria avessi imparato da sola.
• Alcune banche non erano disposte a sponsorizzare il mio visto di lavoro.

Q: OK. E poi questo ruolo di sviluppo aziendale è appena caduto in grembo?

A: Ho visto un post interno per questo, e ho fatto un po ‘ di networking con le persone del gruppo per saperne di più prima di applicare.

Per questi ruoli, hai sempre un grande vantaggio come candidato interno, anche se non hai l’esperienza esatta che vogliono.

D: E cosa cercava il team di sviluppo aziendale nei candidati?

A: La maggior parte delle persone (forse ~80%) proviene dall’investment banking; il 10% proviene dallo sviluppo aziendale di altre società, e un altro 10% sono “casi strani” come me che entrano in modo casuale.

Molti candidati interni si applicano ai ruoli di sviluppo aziendale, ma sono orribilmente preparati e non sanno nulla di M&A.

Dato che avevo già attraversato il processo di reclutamento presso più banche, potrei spiegare M&A offerte e modelli finanziari approfonditi, e sapevo cosa avrebbe comportato il ruolo.

I team di sviluppo aziendale vogliono candidati che:

• Hanno esperienza di lavoro su joint venture e acquisizioni.
• Conoscere il settore e la società specifica in modo approfondito in modo che possano venire con l’acquisizione significativa e idee di investimento.
• Può eseguire offerte da soli.

D: Ma come hai soddisfatto questi criteri?

Non hai avuto esperienza di affare e non hai mai gestito un accordo da solo.

A: No, ma avevo già eseguito progetti in tutta l’azienda.

La scienza dei dati si lega a tutti gli altri dipartimenti, quindi ho detto: “Mentre potrei non aver eseguito M&A prima, ho fatto qualcosa di simile con i progetti X, Y e Z, dove ho dovuto diffondere informazioni, lavorare con i dirigenti senior e parlare con tutti i dipartimenti dell’azienda per ottenere l’approvazione del progetto.”

Ho sostenuto che le ” offerte “erano simili ai” progetti” su cui avevo lavorato; in entrambi, agisci come comunicatore centrale.

E poiché mi ero già comportato bene in azienda, il team di sviluppo aziendale aveva più fiducia nelle mie capacità tecniche rispetto alle banche.

D: OK. Che dire del processo stesso?

A: Ho parlato con due associati, tre VPS e un MD, tutti nello stesso giorno. Ci sono voluti circa 3-4 ore totali.

Abbiamo una squadra abbastanza grande affare – oltre 15 persone – dal momento che questa è una società Fortune 100. Così, ho parlato con ~1/3 della squadra durante le interviste.

Mi hanno chiesto:

• Domande tecniche simili a quelle che potresti ricevere nelle interviste IB – a seconda dell’intervistatore.
• Piazzole per l’acquisizione o joint-venture idee per l’azienda, che ha preso un sacco di tempo per la ricerca.
• Domande sul perché volevo passare allo sviluppo aziendale e quanto sapevo del processo di transazione.

Alla fine mi hanno anche dato una prova scritta di 30 minuti, ma è stato piuttosto semplice: mi hanno mostrato un potenziale obiettivo di acquisizione, presentato le sinergie e chiesto quanto consiglierei di pagare per l’azienda.

Se hai mai costruito un modello di fusione o di valutazione, non è stato difficile rispondere.

Sul posto di lavoro: Data Scientist to Corporate Developer

D: Lo fai sembrare così facile… ma andiamo avanti.

Lavori in un’azienda abbastanza grande, più grande di quelle trattate nelle interviste precedenti.

In che modo ciò influisce sul lavoro?

A: La più grande differenza è che non trascorro quasi tempo sul sourcing.

Ma non sono solo io; anche i VPS e gli MDS del gruppo trascorrono a malapena il tempo di sourcing perché i dirigenti di livello C sono responsabili di questo.

I dirigenti hanno una buona idea delle esigenze di ogni gruppo dalla loro attività quotidiana, o un accordo operativo che hanno già, quindi parleranno con i loro contatti del settore, ci presenteranno le aziende e vedranno quali offerte possiamo negoziare.

Inoltre, i banchieri vengono a lanciare offerte per tutto il tempo. A volte diventa anche ripetitivo dal momento che molte banche presentano le stesse società più e più volte.

D: Capisco. Qual è il tuo tempo diviso per compiti diversi come?

A: Spendo circa il 25-30% del mio tempo sulla modellazione finanziaria: Valutazione, modelli di fusione, valutazione LBO e qualsiasi altra cosa che potrebbe essere rilevante, come la valutazione di liquidazione per le cessioni.

Su molte offerte, saltiamo del tutto i banchieri poiché il nostro team interno è relativamente grande e composto da ex banchieri.

Spendo un altro 25-30% del mio tempo su industry landscaping: Creando “mappe di mercato” di aziende che operano in diverse aree e ricercando in quali mercati vogliamo entrare.

Infine, spendo circa il 40-50% del mio tempo per l’esecuzione dell’affare: tutto, dalle dismissioni e ritagli alle acquisizioni grandi e piccole.

Ci concentriamo un po ‘ di più su M&A offerte di joint venture perché la nostra azienda è grande e qualcuno vuole sempre comprare o vendere qualcosa.

Nelle aziende più piccole, potresti dedicare meno tempo all’esecuzione delle offerte e più tempo al sourcing poiché c’è meno flusso di offerte in entrata.

D: OK. Sei anche in un “settore altamente regolamentato”, anche se non voglio identificarlo per nome.

Il numero e la portata dei regolamenti fanno la differenza nelle vostre attività?

A: Sì.

Dobbiamo stare attenti alla percentuale di fatturato che proviene da diverse attività, così come i paesi in cui operiamo e le attività delle nostre filiali lì.

A volte non possiamo acquisire intere società a causa di restrizioni normative, quindi le offerte diventano invece investimenti di minoranza.

Assumiamo anche consulenti esterni per eseguire la due diligence per noi e assicurarci di rispettare tutte le normative locali e internazionali.

Il contesto normativo rende anche più difficile chiudere gli accordi perché alcuni obiettivi che altrimenti sarebbero interessati si spaventano nel bel mezzo della due diligence.

Di conseguenza, finiamo per acquisire molte aziende vicine al nostro core business piuttosto che aziende in nuovi mercati in cui vogliamo entrare.

D: Grazie per questa spiegazione. I regolamenti sono duri.

Quanto è difficile avanzare in una società così grande?

A: Se vuoi rimanere nello sviluppo aziendale per tutta la tua carriera, è difficile.

Puoi passare da Associato a VP a Direttore di livello inferiore senza troppi problemi, ma raggiungere il livello Partner o MD è una storia diversa.

Un ragazzo è stato qui per 15 anni, e alcuni membri del team pensano che rimarrà per altri 15 anni.

Il problema è che le ore sono molto gestibili rispetto al settore bancario (~60 ore a settimana durante i periodi più tranquilli, con periodi di sprint durante le offerte live), e la paga è ancora decente per quelle ore.

Inoltre, i colleghi sono più flessibili e la comprensione degli obblighi non lavorativi.

Di conseguenza, un sacco di ex-banchieri che vogliono le famiglie, ma ancora come M& Un venire qui e non hanno motivo di lasciare.

Se vuoi avanzare, è più facile trasferirti in una divisione diversa e salire la scala lì.

D: Sì, corrisponde a quasi tutti gli altri account che ho sentito.

In questa nota, qual è la compensazione e quanto tempo ci vuole per raggiungere i livelli più alti?

A: Gli associati guadagnano stipendi base di $100K – $120K, con bonus del 20-30% di quello.

Quindi, il tuo probabile compenso all-in sarà 1 120K – $160K a livello associato.

I manager guadagnano stipendi base di $150K con bonus del 35-50% di quello, per un compenso totale di $200K – $225K.

A livello di regista, proprio sopra, i membri del team guadagnano di più come all 350K+ all-in.

Ma avrai bisogno di 5-7 anni di esperienza lavorativa totale per raggiungere quel livello se inizi come associato, e anche di più per raggiungere il livello MD o Partner.

E al livello VP e oltre, la compensazione totale può andare nella gamma $500K+, a volte fino a million 1 milione a seconda delle scorte.

(NOTA: Queste cifre si basano su una società Fortune 100 in un importante centro finanziario; la compensazione è probabilmente inferiore alle aziende più piccole e nelle città più piccole.)

(NOTA 2: Tutti i dati di compensazione a partire dal 2017.)

D: Dalla tua descrizione, deduco che non hai intenzione di rimanere lì a lungo termine.

A: Destra. Mi piace molto questo ruolo, ma le opportunità di avanzamento non mi piacciono.

Non ho mai visto nessuno andarsene volontariamente, il che è buono per la cultura aziendale ma cattivo se vuoi salire.

Un sacco di cacciatori di teste mi hanno contattato per i ruoli di sviluppo aziendale altrove, ma me ne andrei solo per un ruolo IB o PE.

Ho intenzione di reclutare per quei ruoli dalla mia posizione attuale, e se questo non funziona, andrò per un MBA e utilizzare il reclutamento on-campus presso la business school, invece.

Q: Sì, sembra essere un piano comune.

Come riassumeresti i compromessi dello sviluppo aziendale in grandi aziende come la tua?

A: C’è un ottimo equilibrio tra lavoro e vita, un lavoro interessante, una buona compensazione e persone motivate intorno a te.

Va bene se sei orientato alla carriera, ma vuoi un po ‘ più di una vita rilassata, cioè vuoi fare qualcosa di divertente nei fine settimana di tanto in tanto.

Alcune persone qui prendono un intero mese di vacanza nel corso di un anno, il che sarebbe inaudito in altri ruoli finanziari negli Stati Uniti

E le persone anziane spesso partono da 7 o 8 PM, o anche prima, e poi lavorano da casa.

Sviluppo aziendale è anche un bene se si vuole rimanere in una società e avanzare su per la scala in diverse divisioni dal momento che abbiamo frequente accesso al più alto management.

Potrebbe non essere sempre top-of-the-house, ma le persone anziane ti aiuteranno a trasferire quasi ovunque all’interno dell’azienda, spesso con un’opportunità di promozione.

Lo svantaggio principale è la lentezza dell’avanzamento se si rimane nel gruppo.

Inoltre, se il tuo obiettivo principale è la compensazione più alta possibile, guadagnerai di più in private equity, hedge fund e investment banking.

Non consiglierei questo ruolo per studenti universitari o neolaureati.

Abbiamo già assunto alcuni analisti fuori dall’università, ma non hanno funzionato troppo bene.

Soprattutto in una grande azienda, hai bisogno di esperienza nel coordinare diversi gruppi e nell’estrarre informazioni da individui chiave.

Se non lo hai fatto su scala più ampia, lo sviluppo aziendale sarà difficile.

Infine, se sei seriamente intenzionato a lavorare nel settore finanziario, il “percorso standard” – a partire dall’investment banking – ti darà una formazione più strutturata e un curriculum migliore per le tipiche opportunità di uscita.

Q: Grande. Grazie per questo riassunto, e per il vostro tempo.

A: Il mio piacere. Spero che i tuoi lettori trovino questo utile!