mikä on optiosopimus?

optiosopimus on kahden osapuolen välinen sopimus, jolla helpotetaan kohde-etuutena olevaa arvopaperia koskevaa mahdollista transaktiota ennalta määrättyyn hintaan, jota kutsutaan toteutushinnaksi ennen erääntymispäivää.

nämä kaksi sopimustyyppiä ovat osto-ja osto-optioita, joita molempia voi ostaa spekuloimaan osakkeiden tai osakeindeksien suunnalla, tai myydä tuottojen tuottamiseksi. Optio-oikeuksien osalta yksi sopimus kattaa 100 kohde-etuutena olevaa osaketta.

optiosopimuksen perusteet

yleensä osto-optioita voi ostaa vivutettuna vetona osakkeen tai indeksin arvostuksesta, kun taas myyntioptioita ostetaan hyödyksi hintojen laskusta. Osto-option ostajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta ostaa sopimuksen piiriin kuuluvien osakkeiden lukumäärä toteutushintaan.

Put ostajilla on sopimuksessa oikeus mutta ei velvoitetta myydä osakkeita lunastushintaan. Option myyjät ovat toisaalta velvollisia käymään kauppaa omalla puolellaan, jos ostaja päättää toteuttaa osto-option kohde-etuutena olevan arvopaperin ostamiseksi tai myyntioption myymiseksi.

optioita käytetään yleensä suojaustarkoituksiin, mutta niitä voidaan käyttää keinotteluun. Toisin sanoen optiot maksavat yleensä murto-osan siitä, mitä kohde-etuutena olevat osakkeet maksaisivat. Optioiden käyttäminen on eräänlaista vipuvaikutusta, jonka avulla sijoittaja voi lyödä vetoa osakkeesta ilman, että hänen tarvitsee ostaa tai myydä osakkeita suoraan.

osto-optiosopimukset

optiosopimuksen ehdoissa määritellään kohde-etuutena oleva arvopaperi, hinta, jolla kyseinen arvopaperi voidaan toteuttaa (toteutushinta) ja sopimuksen päättymispäivä. Vakiosopimus kattaa 100 osaketta, mutta osakkeen määrää voidaan oikaista osakkeiden jakautumisen, erityisten osinkojen tai fuusioiden vuoksi.

osto-optiokaupassa positio avataan, kun sopimus tai sopimukset ostetaan myyjältä, jota kutsutaan myös kirjoittajaksi. Kaupassa myyjälle maksetaan palkkio siitä, että hän vastaa velvollisuudesta myydä osakkeita lunastushintaan. Jos myyjällä on myytävät osakkeet, positiota kutsutaan katetuksi ostoksi.

Myyntioptiot

myyntioptioiden ostajat keinottelevat kohde-etuutena olevan osakkeen tai indeksin hinnanlaskulla ja omistavat oikeuden myydä osakkeita sopimuksen toteutushintaan. Jos osakekurssi laskee alle lunastushinnan ennen erääntymistä, ostaja voi joko luovuttaa osakkeita myyjälle ostettavaksi lunastushintaan tai myydä sopimuksen, jos osakkeita ei ole salkussa.

reaalimaailman esimerkki Optiosopimuksesta

yhtiön ABC: n osakkeet käyvät kauppaa 60 dollarilla, ja puhelun kirjoittaja pyrkii myymään puheluita 65 dollarilla yhden kuukauden vanhenemisella. Jos osakkeen hinta pysyy alle 65 dollarissa ja optiot vanhenevat, puhelun kirjoittaja pitää osakkeet ja voi kerätä toisen palkkion kirjoittamalla puhelut uudelleen.

Jos osakkeen hinta nousee yli 65 dollarin eli niin sanotun in-the-Moneyn hintaan, ostaja kutsuu osakkeet myyjältä ja ostaa ne 65 dollarilla. Osto-ostaja voi myös myydä optiot, jos osakkeiden ostaminen ei ole toivottu lopputulos.