-
operatiivinen käyttöpääoma (NOWC) on operatiivinen käyttöpääoma, joka ylittää operatiiviset juoksevat velat. Useimmissa tapauksissa se on yhtä kuin käteinen plus myyntisaamiset plus vaihto-omaisuus miinus velat miinus siirtovelat.
käyttöomaisuus on omaisuuserä, joka A) tarvitaan liiketoiminnan tukemiseen ja B) jonka odotetaan muuttuvan käteiseksi seuraavien 12 kuukauden aikana. Niihin eivät sisälly nykyiset rahoitusinvestoinnit.
operatiiviset lyhytaikaiset velat ovat velkoja, jotka on a) sidottu liiketoiminnan harjoittamiseen ja B) jotka on tarkoitus suorittaa seuraavien 12 kuukauden aikana. Niihin ei sisälly lyhytaikaisia lainoja tai korollisia velkoja.
operatiivinen nettokäyttöpääoma eroaa (nettokäyttöpääomasta), joka on yksinkertaisesti yhtä kuin lyhytaikaiset varat miinus lyhytaikaiset velat. NOWC on välituote vapaan kassavirran laskennassa. Vapaa kassavirta on yhtä kuin operatiivinen kassavirta miinus bruttoinvestoinnit käyttövaroihin miinus investoinnit nettokäyttöpääomaan.
kaava
operatiivinen nettokäyttöpääoma
= juoksevat käyttöpääoma
− juoksevat Käyttövelatmonissa tapauksissa NOWC: n laskemiseen voidaan käyttää seuraavaa kaavaa:
operatiivinen nettokäyttöpääoma
= (Käteinen + myyntisaamiset + Vaihto− omaisuus)
– (velat + Siirtovelat)esimerkki
LASKETAANPA IBM: n (NYSE: IBM) operatiivinen nettokäyttöpääoma varainhoitovuosi 2012.
Total Operating Non-operating CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents 10,412 10,412 Marketable securities 717 — 717 Notes and accounts receivable-trade 10,667 10,667 Short-term financing receivables 18,038 — 18,038 Other accounts receivable 1,873 1,873 Inventories 2,287 2,287 Deferred taxes 1,415 1,415 Prepaid expenses and other current assets 4,024 4,024 Subtotal 49,433 30,678 18,755 CURRENT LIABILITIES Taxes 4,948 4,948 Short-term debt 9,181 — 9,181 Accounts payable 7,952 7,952 Compensation and benefits 4,745 4,745 Deferred income 11,952 11,952 Other accrued expenses and liabilities 4,847 4,847 Subtotal 43,625 34,444 9,181 Net Working Capital
= Current Assets − Current Liabilities
= $49,433M − $43,625M
= $5,808 millionoperatiivinen käyttöpääoma
= operatiivinen käyttöpääoma − operatiivinen lyhytaikaiset velat
= 30 678 dollaria − 34 444 dollaria
= – 3,766 miljoonaa dollariaAlhainen käyttöpääoma ja Vähäinen operatiivinen nettokäyttöpääoma yhdessä epäsuotuisan vaihtosuhteen, pikasuhteen, päivien myyntisaamisten ja päivien myyntien kanssa kertovat likviditeettiongelmista.
by Obaidullah Jan, ACA, CFA and last modified on Jul 25, 2013
Studying for CFA® Program? Access notes and question bank for CFA® Level 1 authorised by me at AlphaBetaPrep.comaiheeseen liittyviä aiheita
- liikevoitto verojen jälkeen
- vapaa kassavirta
