miten korot määritetään? Ne määräytyvät kolmen voiman avulla. Ensimmäinen on Yhdysvaltain keskuspankki, joka määrää fed funds-koron. Se vaikuttaa lyhyisiin ja vaihtuviin korkoihin. Toinen on sijoittajien kysyntä Yhdysvaltain valtion velkakirjoille ja obligaatioille. Se vaikuttaa pitkiin ja kiinteisiin korkoihin. Kolmas voima on pankkisektori. Se tarjoaa lainoja ja asuntolainoja ja voi muuttaa korkoja liiketoiminnan tarpeiden mukaan.

Fed vaikuttaa lyhyisiin korkoihin

keskuspankki, joka tunnetaan myös nimellä Fed, vaikuttaa lyhyisiin korkoihin. Lyhyille koroille on kaksi viitearvoa:

• LIBOR: tämä on korko, jota pankit veloittavat toisiltaan yön yli-lainoista Fedin varantovelvoitteiden täyttämiseksi. Se on lyhenne sanoista London InterBank Offering Rate. Se on yleensä vain muutaman kymmenesosan korkeampi kuin fed funds-korko. LIBOR on poistumassa käytöstä vuoden 2021 loppuun mennessä, joten Fed kannustaa pankkeja lopettamaan LIBORin käytön. Fedin koolle kutsuma komitea suosittelee vaihtoehdoksi turvattua yön yli-rahoituskorkoa (Sofr).
• Prime Rate: tämä on korko, jonka pankit veloittavat parhailta asiakkailtaan. Se on yleensä Fed funds-koron yläpuolella,mutta muutaman pykälän Alle keskimääräisen vaihtuvan koron. Korot vaikuttavat talouteen hitaasti. Kun keskuspankki muuttaa fed funds-korkoa, muutoksen vaikutus voi kestää kolmesta 24 kuukauteen koko taloudessa. Korkojen noustessa pankit lainaavat hitaasti vähemmän, ja yritykset lykkäävät hitaasti laajentumista. Samoin kuluttajat tajuavat hitaasti, etteivät he ole yhtä varakkaita kuin ennen ja lykkäävät ostoja.

osakemarkkina-analyytikot ja kauppiaat seuraavat tarkkaan liittovaltion avomarkkinakomitean kokouksia, joita pidetään vähintään kahdeksan kertaa vuodessa. Fed funds-koron 0,25 pisteen lasku on omiaan nostamaan osakekursseja, koska sijoittajat tietävät korkojen laskemisen piristävän taloutta. Toisaalta 0,25 prosenttiyksikön koronnosto voi sysätä osakekurssit laskuun, kun sijoittajat ennakoivat hidasta kasvua. Analyytikot tutkivat jokaisen Fedin sanan saadakseen vihjeen siitä, mitä Fed aikoo tehdä.

erityyppisiä korkoja ohjaavat erilaiset voimat. Vaihtuvat korot ovat juuri sitä, mitä nimikin sanoo; korot vaihtelevat koko laina-ajan. Fed nostaa tai laskee Fed funds-korkoa työkaluillaan. Näillä muutoksilla on heijastusvaikutus muihin rahoitusinstrumentteihin, kuten Prime-korkoon.

miten Valtiosijoittajat vaikuttavat pitkäaikaisiin korkoihin

pitkäaikaisten lainojen, kuten 15-ja 30-vuotisten kiinteäkorkoisten asuntolainojen, korot on vahvistettu laina-ajaksi. Sama koskee ei-uusiutuvien luottojen korkoja. Nämä ovat tyypillisesti kulutusluottoja autoihin, koulutukseen ja suurkuluttajien hankintoihin, kuten huonekaluihin. Korot ovat yleensä korkeammat kuin prime-korko, mutta matalammat kuin valmiusluotot.

koska lainat ovat tyypillisesti yhden, kolmen, viiden tai 10 vuoden mittaisia, ne vaihtelevat yhden, viiden ja 10 vuoden valtion velkakirjojen tuoton mukaan. Korot eivät seuraa fed funds-korkoa. Sen sijaan ne seuraavat 10 tai 30 vuoden valtion velkakirjojen tuottoja. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö huutokauppaa nämä eniten tarjoavalle. Tuotot vastaavat markkinoiden kysyntään. Jos näille seteleille on paljon kysyntää, sadot voivat jäädä pienemmiksi. Jos kysyntää ei ole paljon, tuottojen on oltava korkeita, jotta sijoittajat saadaan houkuteltua.

alla oleva kaavio kuvaa fed funds-korkoa suhteessa 10-vuotiseen valtionkassaan vuodesta 2000 tähän päivään.

miten pankit vaikuttavat muihin Korkotyyppeihin

2000-luvun alun asuntobuumiin asti vaihtuvat asuntolainakorot muuttuivat fed funds-koron mukaisesti. Asuntobuumin kiihtyessä syntyi uudenlaisia vaihtuvakorkoisia asuntolainoja. Osa lainanantajista vaihteli hintoja aikataulun mukaan. Ensimmäisen vuoden aikana korko saattoi olla 1 tai 2 prosenttia, ja sitten korko hyppäsi toisena tai kolmantena vuonna. Moni suunnitteli myyvänsä kotinsa ennen korkojen nousua, mutta osa jäi jumiin, kun asuntojen hinnat alkoivat laskea vuonna 2006.

vielä huonompi oli korollinen laina. Lainanottajat maksoivat vain koron eivätkä koskaan lyhentäneet pääomaa. Kaikista huonoin laina oli negatiivinen lyhennysvapaa. Kuukausimaksu ei riittänyt korkojen maksuun. Sen sijaan lainan pääoma itse asiassa kasvoi joka kuukausi. Tämä tarkoitti sitä, että lainat lisääntyivät niin paljon, että lainanottajat olivat velkaa enemmän kuin heidän asuntonsa arvo oli.

luottokorttien korot ovat yleensä kaikista korkeimmat. Tämä johtuu siitä, että luottokortit vaativat paljon huoltoa, koska ne kuuluvat uusiutuvaan luottoluokkaan. Nämä korot ovat yleensä useita pykäliä korkeampia kuin LIBOR tai Prime-korko.

miksi korot ovat tärkeitä

korot säätelevät rahan virtaa taloudessa. Korkeat korot hillitsevät inflaatiota, mutta myös hidastavat taloutta. Matala korkotaso piristää taloutta, mutta voi johtaa inflaatioon. Siksi sinun on tiedettävä paitsi se, nousevatko vai laskevatko hinnat, myös se, mitä muut talouden indikaattorit kertovat. Tässä muutama esimerkki:

• jos korot nousevat ja kuluttajahintaindeksi laskee, se tarkoittaa, että talous ei ylikuumene, mikä on hyvä asia.
• Jos kurssit nousevat ja bruttokansantuote (BKT) laskee, talous hidastuu liikaa, mikä voi johtaa taantumaan.
• Jos kurssit laskevat ja bruttokansantuote kasvaa, talous kiihtyy, ja hyvä niin.
• jos korot laskevat ja kuluttajahintaindeksi nousee, talous on menossa kohti inflaatiota.

miten korot vaikuttavat sinuun

korot vaikuttavat mihin tahansa rahoitustuotteeseen. Saatat tuntea eniten vaikutusta asuntovelka. Jos korot ovat suhteellisen korkeat, lainamaksusi ovat suuremmat. Jos olet ostamassa asuntoa, tämä tarkoittaa, että saatat joutua ostamaan edullisemman asunnon varmistaaksesi, että sinulla on varaa maksuihin. Vaikka et olisi markkinoilla, jos omistat asunnon, asuntosi arvo ei todennäköisesti nouse ja voi jopa laskea korkeiden korkojen aikana.

toisaalta Korkeat korot hillitsevät inflaatiota. Tämä tarkoittaa Hinta muiden tavaroiden, kuten elintarvikkeiden ja bensiinin pysyy alhaisena ja palkka menee pidemmälle. Jos fiksusti lukittautuisi kiinteäkorkoiseen lainaan pienellä korolla, tulot venyvät entisestään.

jos korot pysyvät liian korkeina liian pitkään, se voi aiheuttaa taantuman, joka aiheuttaa lomautuksia yritysten kasvun hidastuessa. Jos on suhdanneherkällä toimialalla tai haavoittuvassa asemassa, voi joutua lomautetuksi. Vaikka taantuma voi olla vaikea, se päättyy lopulta, mikä johtaa uusiin työmahdollisuuksiin, kun yritykset alkavat jälleen laajentua.