mikä on futuurimarkkina?
futuurimarkkinat ovat huutokauppamarkkinat, joilla osallistujat ostavat ja myyvät hyödyke-ja futuurisopimuksia toimitettavaksi tiettynä tulevana päivänä. Futuurit ovat pörssilistattuja johdannaissopimuksia, jotka lukitsevat hyödykkeen tai arvopaperin tulevan toimituksen tänään vahvistettuun hintaan.
esimerkkejä futuurimarkkinoista ovat New York Mercantile Exchange (NYMEX), Kansas City Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBoT), Chicago Board Options Exchange (CBOE) ja Minneapolis Grain Exchange.
alun perin tällaista kaupankäyntiä harjoitettiin avoimella ulosmarssilla ja käsimerkkien käytöllä kaupankäyntikuopissa, jotka sijaitsivat New Yorkin, Chicagon ja Lontoon kaltaisissa finanssikeskuksissa. Koko 21. vuosisadan, kuten useimmat muut markkinat, futuuripörssit ovat muuttuneet enimmäkseen sähköisiksi.
Key Takeaways
- futuurimarkkinat on pörssi, jossa futuurisopimuksilla käyvät kauppaa osallistujat, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan tai myymään näitä johdannaisia.
- Yhdysvalloissa futuurimarkkinoita säätelee pitkälti commodities futures clearing commission (CFTC), jonka futuurisopimukset ovat pörssien standardoimia.
- nykyään suurin osa futuurimarkkinoiden kaupankäynnistä tapahtuu sähköisesti, esimerkkeinä muun muassa CME ja ICE.
- toisin kuin useimmat osakemarkkinat, futuurimarkkinat voivat käydä kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa.
futuurimarkkinoiden perusteet
jotta ymmärrettäisiin täysin, mitä futuurimarkkinat ovat, on tärkeää ymmärtää futuurisopimusten perusteet, näillä markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevat varat.
futuurisopimukset tehdään hyödykkeiden tuottajien ja toimittajien pyrkimyksenä välttää markkinoiden heilahtelua. Nämä tuottajat ja tavarantoimittajat neuvottelevat sopimukset sijoittajan kanssa, joka suostuu ottamaan sekä riskin että palkkion epävakailta markkinoilta.
futuurimarkkinat tai futuuripörssit ovat sellaisia, joissa näitä rahoitustuotteita ostetaan ja myydään toimitettavaksi jonakin sovittuna päivänä tulevaisuudessa ja hinta vahvistetaan kaupantekohetkellä. Futuurimarkkinat koskevat muutakin kuin maataloussopimuksia, ja niihin kuuluu nyt rahoitustuotteiden ja korkojen tulevien arvojen ostaminen, myyminen ja suojaaminen.
futuurisopimuksia voidaan tehdä tai ”luoda”, kunhan avoin korko kasvaa, toisin kuin muut liikkeeseen laskettavat arvopaperit. Futuurimarkkinoiden koko (joka yleensä kasvaa, kun osakemarkkinoiden näkymät ovat epävarmat) on suurempi kuin hyödykemarkkinoiden, ja ne ovat keskeinen osa rahoitusjärjestelmää.
suuret futuurimarkkinat
suuret futuurimarkkinat pyörittävät omia selvityskeskuksiaan, joissa ne voivat sekä saada tuloja itse kaupankäynnistä että kauppojen jälkikäsittelystä. Joitakin suurimpia futuurimarkkinoita, jotka toimivat omissa selvityskeskuksissaan, ovat Chicago Mercantile Exchange, ICE ja Eurex. Muilla markkinoilla, kuten CBOE ja LIFFE, on ulkopuolisia clearinghouseja (Options Clearing Corporation ja LCH.Clearnet, vastaavasti) settle kaupat.
useimmat kaikki futuurimarkkinat on rekisteröity Commodity Futures Trading Commissionille (CFTC), joka on Yhdysvaltain tärkein futuurimarkkinoiden sääntelystä vastaava elin. Vaihtoja säätelee yleensä sen maan kansallinen sääntelyelin, jossa ne sijaitsevat.
Futuuripörssit saavat tuloja todellisesta futuurikaupasta ja kauppojen käsittelystä sekä perimällä kauppiailta ja yrityksiltä Jäsenyys-tai pääsymaksuja liiketoiminnan harjoittamisesta.
Futuurimarkkinaesimerkki
esimerkiksi, jos kahvifarmi myy raakakahvipapuja 4 dollarin kilohintaan paahtimolle, ja paahtimo myy paahdettua paunaa 10 dollarin kilohintaan ja molemmat tekevät voittoa sillä hinnalla, he haluavat pitää nämä kustannukset kiinteässä kurssissa. Sijoittaja suostuu maksamaan erotuksen kahvinviljelijälle, jos kahvin hinta alittaa sovitun hinnan.
Jos kahvin hinta nousee tiettyä hintaa korkeammalle, sijoittaja saa pitää voitot. Paahtajalle, jos raakakahvin hinta menee yli sovitun hinnan, sijoittaja maksaa erotuksen ja paahtaja saa kahvin ennustettavalla nopeudella. Jos raakakahvin hinta on sovittua alhaisempi, paahtimo maksaa saman hinnan ja sijoittaja saa voiton.