eläkerahastot ovat sijoituspooleja, joilla maksetaan työntekijöiden eläköitymisiä. Rahoja maksavat joko työntekijät, työnantajat tai molemmat. Yritykset ja kaikki hallinnon tasot tarjoavat eläkkeitä.
Key Takeaways
- yritykset vähentävät eläkerahastoriskiä turvautumalla korkostrategioihin.
- eläkerahastojen reaalituotot ovat usein ennusteita pienemmät.
- yritykset yrittävät tasapainottaa eläkekustannuksia pysymällä kilpailukykyisinä.
tyypit
eläkerahastoja on kahdenlaisia. Ensimmäinen, etuuspohjainen eläkerahasto, on mitä useimmat ihmiset ajattelevat, kun he sanovat ” eläkkeet.”Eläkeläinen saa saman takuusumman. Toinen, maksuperusteinen järjestelmä, on tuttu 401 (k) – järjestelmä. Voittosumma riippuu siitä, kuinka hyvin rahasto pärjää.
etuuspohjainen rahasto
etuuspohjainen rahasto maksaa edunsaajalle kiinteän tuoton riippumatta siitä, miten hyvin rahasto tekee. Työntekijä maksaa rahastoon kiinteän summan. Rahastonhoitajat sijoittavat nämä osuudet varovaisesti. Niiden on voitettava inflaatio menettämättä pääomaa. Rahastonhoitajan on ansaittava sijoitukselle sen verran tuottoa, että hän voi maksaa etuudet.
työnantajan on maksettava mahdollinen vaje. Se on kuin vakuutusyhtiön antama elinkorko. Tällöin työnantaja toimii vakuutusyhtiönä ja kantaa kaiken riskin, jos markkinat laskevat. Tämän riskin vuoksi monet yritykset ovat lopettaneet näiden suunnitelmien tarjoamisen.
Yhdysvaltain eläkerahastot ovat joko yhden työnantajan tai usean työnantajan rahastoja.
monen työnantajan järjestelyt mahdollistavat pienten yritysten yhdistymisen monipuolisten eläkkeiden luomiseksi. Työntekijät hyötyvät siitä, että he voivat vaihtaa yritystä menettämättä eläke-etuuksiaan. Monen työnantajan suunnitelmissa on 10 miljoonaa nykyistä ja eläköitynyttä työntekijää. Monelta niistä loppunevat varat.
näiden järjestelyjen edut takaa liittohallituksen eläke-etu-Guaranty Corporation. PBGC takaa 35 miljoonan työntekijän eläketulot. Yhden työnantajan ohjelma kattaa onnistuneesti 28 miljoonaa osallistujaa. Monityöllistäjäohjelma uhkaa maksukyvyttömyyttä vuoteen 2025 mennessä. Se johtuu siitä, että 130 monityöntekijän suunnitelmista loppuu rahat vuoteen 2040 mennessä.
maksuperusteinen eläkejärjestelmä
maksuperusteisessa järjestelmässä työntekijän etuudet riippuvat siitä, kuinka hyvin rahasto pärjää. Yleisin näistä on 401 (k) s. työnantajan ei tarvitse maksaa etuuksia, jos rahaston arvo laskee. Kaikki riski siirtyy työntekijälle. Riskin muutos on tärkein ero etuuspohjaisen ja maksuperusteisen järjestelmän välillä.
emissiot
1980-luvulla yritykset huomasivat, että niiden oli edullisempaa siirtyä maksupohjaisiin järjestelyihin. Tämän seurauksena yhä harvemmat työntekijät ovat näiden takuupalkkioiden piirissä. Valtion suunnitelmat, mukaan lukien sosiaaliturva, pysyivät etuuspohjaisten järjestelyjen yhteydessä. Mutta monet niiden voitot eivät riitä kattamaan kunnon elintaso.
eläkerahastot harvenivat vuoden 2008 finanssikriisissä.
sen jälkeen monet johtajat kasvattivat joukkovelkakirjojen omistustaan pienemmäksi riskiksi. Vuoteen 2018 mennessä monilla suurimmista rahastoista oli suurempi osuus korkotuotoista kuin osakkeista ja muista riskipitoisemmista varoista.
tämä kysyntä on kuivattanut suosituimpien joukkolainojen likviditeettiä, mikä on vaikeuttanut niiden ostamista. Se on yksi niistä voimista, jotka ovat pitäneet korot alhaalla senkin jälkeen, kun keskuspankki lopetti määrälliset kevennykset.
monissa kunnissa eläkkeet ovat pahasti vajonneet.
esimerkiksi Chicagon neljästä eläkerahastosta puuttuu noin 30 miljardia dollaria, joita tarvitaan tulevien eläkeläistensä maksamiseen. Se on yli viisinkertainen Chicagon vuosibudjetti. Tämän seurauksena Moody ’ s laski kaupungin luottoluokituksen tasolle Baa2, hieman roskaluokan yläpuolelle. Se on lisännyt kaupungin kustannuksia. Nyt sen on tarjottava korkeampaa korkoa kuntalainoilleen palkitakseen sijoittajia lisätystä riskistä.
luettelo Top 10 suurimmista julkisista eläkerahastoista
tässä ovat top 10 suurinta julkista eläkerahastoa, jotka on rankattu yhteenlaskettujen varojen mukaan.
| Name | Where | Assets | Invests In |
| Social Security Trust Fund | U.S. | $2.9 trillion | U.S. Special Treasurys |
| Government Pension Investment Fund | Japan | $1.5 trillion | 55% Japan bonds |
| Military Retirement Fund | U.S. | $813 billion | Diversified |
| Federal Employees’ Retirement System | U.S. | $687 billion | Diversified |
| National Pension Service | S. Korea | $609billion | Korean assets |
| Federal Retirement Thrift Investment Board | U.S. | $572 billion | |
| Zenkyoren | Japan | $523 billion | Agricultural coops |
| Stichting Pensioenfonds ABP | Netherlands | $476 billion | Government workers |
| Canada Pension Plan | Canada | $386 billion | |
| Calpers | U.S. | $370 billion | State workers |