til skatteformål tillader Internal Revenue Code fradrag af forretningsudgifter i det skatteår, hvor disse udgifter betales eller afholdes. Dette er i modsætning til kapitaludgifter, der betales eller afholdes for at erhverve et aktiv. Udgifter er omkostninger, der ikke erhverver, forbedrer eller forlænger et aktivs levetid. For eksempel vil en person, der køber en ny lastbil til en virksomhed, foretage en kapitaludgift, fordi de har erhvervet et nyt forretningsrelateret aktiv. Disse omkostninger kunne ikke fratrækkes i det indeværende skatteår. Imidlertid, den gas, personen køber i løbet af det år til brændstof, som lastbilen ville blive betragtet som en fradragsberettiget udgift. Omkostningerne ved at købe gas forbedrer eller forlænger ikke truckens levetid, men tillader simpelthen trucken at køre.

selvom noget kvalificerer sig som en udgift, er det ikke nødvendigvis fradragsberettiget. Som hovedregel er udgifter fradragsberettigede, hvis de vedrører en skatteyders handels-eller forretningsaktivitet, eller hvis udgiften betales eller afholdes i produktionen eller indsamlingen af indtægter fra en aktivitet, der ikke stiger til niveauet for en handel eller virksomhed (investeringsaktivitet).

afsnit 162 (a) i Internal Revenue Code er fradragsbestemmelsen for forretnings-eller handelsudgifter. For at være en handels-eller forretningsudgift og kvalificere sig til fradrag skal den opfylde 5 elementer ud over at kvalificere sig som en udgift. Det skal være (1) almindeligt og (2) nødvendigt (Velch v. Helvering definerer dette som nødvendigt for udviklingen af virksomheden i det mindste ved at de var passende og hjælpsomme). Udgifter betalt for at bevare ens omdømme ser ikke ud til at kvalificere sig). Derudover skal det (3) betales eller afholdes i løbet af det skattepligtige år. Det skal betales (4) ved udøvelse (dvs.ikke før starten af en virksomhed eller ved oprettelse af den) (5) en handels-eller forretningsaktivitet. For at kvalificere sig som en handels-eller forretningsaktivitet skal den være kontinuerlig og regelmæssig, og fortjeneste skal være det primære motiv. En udgift kan være et tab eller fortjeneste. Men tab eller fortjeneste behøver ikke rigtig være en udgift.

afsnit 212 i Internal Revenue Code er fradragsbestemmelsen for investeringsudgifter. Ud over at være en udgift og tilfredsstillende elementer 1-4 ovenfor, er udgifter fradragsberettigede som en investeringsaktivitet i henhold til afsnit 212 i Internal Revenue Code, hvis de er (1) til produktion eller opkrævning af indkomst, (2) til forvaltning, bevarelse eller vedligeholdelse af ejendom, der holdes til produktion af indkomst, eller (3) i forbindelse med bestemmelse, opkrævning eller tilbagebetaling af skat.

ved investering var en kontrovers, der steg i hele 2002 og 2003, om virksomheder skulle rapportere tildeling af aktieoptioner til ansatte som en udgift på resultatopgørelsen eller slet ikke skulle rapportere dette i resultatopgørelsen, hvilket er det, der tidligere havde været normen.