pensionskasser er investeringspuljer, der betaler for arbejdstagernes pension. Midler betales af enten medarbejdere, arbejdsgivere eller begge dele. Virksomheder og alle niveauer af regeringen giver pensioner.

typer

der er to typer pensionsfonde. Den første, den ydelsesbaserede pensionskasse, er, hvad de fleste mennesker tænker på, når de siger “pensioner.”Pensionisten modtager det samme garanterede beløb. Den anden, den bidragsdefinerede plan, er den velkendte 401(k) plan. Udbetalingen afhænger af, hvor godt fonden klarer sig.

ydelsesbaseret fond

en ydelsesbaseret fond betaler en fast indkomst til modtageren, uanset hvor godt fonden klarer sig. Medarbejderen betaler et fast beløb i fonden. Fondsforvalterne investerer disse bidrag konservativt. De skal slå inflationen uden at miste hovedstolen. Fondsforvalteren skal tjene nok af et afkast på investeringen til at betale for fordelene.

arbejdsgiveren skal betale for eventuelle mangler. Det er som en livrente leveret af et forsikringsselskab. I dette tilfælde fungerer arbejdsgiveren som forsikringsselskab og opretholder al risiko, hvis markedet falder. Denne risiko er, hvorfor mange virksomheder er stoppet med at tilbyde disse planer.

multi-arbejdsgiverplanerne giver små virksomheder mulighed for at binde sig sammen for at skabe diversificerede pensioner. Medarbejdere drager fordel af at kunne skifte virksomhed uden at miste deres pensionsydelser. Der er 10 millioner nuværende og pensionerede arbejdstagere i planer med flere arbejdsgivere. Mange af dem vil sandsynligvis løbe tør for midler.

fordelene ved disse planer er garanteret af den føderale regerings Pensionsfordelingsgaranty Corporation. PBGC garanterer pensionsindkomsterne for 35 millioner arbejdstagere. Single-Employer-programmet dækker med succes 28 millioner deltagere. Multi employer-programmet står over for insolvens inden 2025. Det er fordi 130 multi employer planer vil løbe tør for penge i 2040.

Bidragsdefineret plan

i en bidragsdefineret plan afhænger medarbejderens fordele af, hvor godt fonden klarer sig. De mest almindelige af disse er 401(k)s. arbejdsgiveren behøver ikke at udbetale definerede fordele, hvis fonden falder i værdi. Al risiko overføres til medarbejderen. Skiftet i risiko er den vigtigste forskel mellem den ydelsesbaserede fordel og den bidragsbaserede plan.

Issues

i 1980 ‘ erne fandt virksomheder, at det var mere fordelagtigt for dem at skifte til bidragsbaserede planer. Som følge heraf er færre og færre medarbejdere dækket af disse garanterede udbetalinger. Regeringens planer, herunder Social sikring, forblev med ydelsesbaserede planer. Men mange af deres udbetalinger er ikke nok til at dække en anstændig levestandard.

siden da har mange ledere øget deres beholdning af obligationer til lavere risiko. I 2018 havde mange af de største fonde en større procentdel af fast indkomst end de gjorde af aktier og andre mere risikable aktiver.

denne efterspørgsel har tørret op likviditet for de mest populære obligationer, hvilket gør dem sværere at købe. Det er en af de kræfter, der har holdt renten lav, selv efter Federal Reserve sluttede kvantitativ lempelse.

for eksempel er fire af Chicagos pensionsfonde korte omkring 30 milliarder dollars, der er nødvendige for at betale sine fremtidige pensionister. Det er mere end fem gange Chicagos årlige budget. Som følge heraf nedgraderede Moody ‘ s Byens kreditvurdering til Baa2, lige over junk status. Det har øget byens omkostninger. Nu skal det tilbyde højere renter på sine kommunale obligationer for at belønne investorer for den ekstra risiko.

liste over Top 10 største offentlige pensionskasser

Her er de top 10 største offentlige pensionskasser rangeret efter samlede aktiver.