konservative investorer har været frustrerede i de senere år, fordi lave renter har efterladt garanterede instrumenter, der næsten ikke giver noget. Og mens satserne utvivlsomt vil stige igen på et tidspunkt, vil garanterede instrumenter aldrig overstige inflationen.

dette skaber et dilemma for mange investorer, der søger et anstændigt afkast på deres penge, men ikke ønsker at risikere at miste deres hovedstol. Der er dog flere investeringsmuligheder, der betaler højere renter end CDs og treasury securities med en meget rimelig risiko. De, der er villige til at udforske nogle af disse muligheder, kan øge deres investeringsindkomst markant uden at skulle ligge vågen om natten og bekymre sig om, hvorvidt deres penge stadig vil være der om morgenen.

forståelse af investeringsrisiko

typer af risiko

en almindelig fejl, som mange investorer begår, er at antage, at en given investering enten er “sikker” eller “risikabel.”Men det utal af investeringstilbud, der er tilgængelige i dag, kan ofte ikke klassificeres så enkelt.

Der er flere typer og risikoniveauer, som en given investering kan have:

• markedsrisiko: risikoen for, at en investering kan miste sin værdi på markedet (gælder primært for aktier og sekundært for investeringer med fast indkomst). Markedsrisiko er til stede på bull And bear-markeder i henhold til denne artikel fra Investment U.
• renterisiko: Risikoen for, at en investering mister værdi på grund af en ændring i renten (gælder for investeringer med fast indkomst)
• geninvesteringsrisiko: risikoen for, at en investering geninvesteres til en lavere rente, når den modnes (gælder for investeringer med fast indkomst)
• politisk risiko: risikoen for, at en udenlandsk investering mister værdi på grund af politisk handling i det pågældende land (beholdninger beliggende i udviklingslande er særligt modtagelige for dette)
• lovgivningsmæssig risiko: Risikoen for, at en investering mister værdi eller andre fordele, som den giver på grund af ny lovgivning (alle investeringer er underlagt denne risiko)
• likviditetsrisiko: risikoen for, at en investering ikke vil være tilgængelig til likvidation, når det er nødvendigt (gælder for investeringer med fast indkomst og fast ejendom og anden ejendom, der muligvis ikke hurtigt kan sælges til en rimelig pris)
• Købekraftrisiko: risikoen for, at en investering mister sin købekraft på grund af inflation (gælder for investeringer med fast indkomst)
• Skatterisiko: Risikoen for, at en investering mister sin værdi eller afkast på kapital på grund af beskatning (de fleste investeringer er underlagt denne risiko)

fastforrentede investeringer, såsom obligationer og cd ‘ er, er typisk underlagt rente, geninvestering, købekraft og likviditetsrisiko, mens aktier og andre aktiebaserede investeringer er mere sårbare over for markedsrisiko. Og mens nogle få investeringer, såsom kommunale obligationer og livrenter, i det mindste delvist er afskærmet fra skatterisiko, er ingen investeringer sikre mod politisk eller lovgivningsmæssig risiko.

selvfølgelig vil de specifikke typer risici, der gælder for en investering, variere alt efter dens specifikke egenskaber; for eksempel er investeringer, der er anbragt i en Roth IRA, effektivt beskyttet mod beskatning uanset alle andre faktorer. Risikoniveauet, som en given sikkerhed bærer, vil også variere afhængigt af dens type, da en lille cap-aktie i teknologisektoren naturligvis vil have en hel del mere markedsrisiko end en foretrukken aktie-eller forsyningstilbud.

risikospektret

generelt svarer risikoniveauet, som en investering bærer, direkte til dens potentielle belønninger. Med dette i tankerne kan risiko-til-belønning-investeringsspektret opdeles som følger:

• sikkert/lavt afkast: CDs, treasury securities, savings bonds, life insurance (fra højt vurderede luftfartsselskaber)
• meget lav risiko / afkast: faste og indekserede livrenter, forsikrede kommunale obligationer
• lav risiko/afkast: investment-grade corporate bonds (rated BBB eller højere), uforsikrede kommunale obligationer
• moderat risiko / afkast: Foretrukne aktier, utility aktier, indkomst gensidige fonde
• Medium risiko / afkast: egenkapital gensidige fonde, blue-chip aktier, fast ejendom. Investering i kunst gennem mesterværker kan også tilbyde et højt afkast.
• høj risiko/afkast: små og mid-cap aktier, små cap fonde og gensidige fonde, der investerer i visse sektorer af økonomien, såsom teknologi og energi
• spekulativt / aggressivt afkast: Olie-og gasinvesteringer, kommanditselskaber, finansielle derivater, ørebeholdninger, råvarer

forståelse af, hvor forskellige typer investeringer falder i risiko-til-belønning-spektret, kan hjælpe investorer med at identificere muligheder for at søge større afkast, mens de stadig opretholder et minimum af sikkerhed. Ved at være opmærksom på den særlige type risiko, en investering udsættes for, kan investorer desuden træffe bedre beslutninger om, hvad der passer til deres situation og portefølje.

investeringer med meget lav til moderat risiko

der er ikke sådan noget som en risikofri investering – alle investeringer, inklusive dem, der garanteres at returnere hovedstolen, bærer en slags risiko. Men de, der er villige til at vove sig ind i kategorien med lav til moderat risiko for investeringer, kan finde væsentligt bedre udbytter end dem, der tilbydes i kategorien sikker.

der er en række gode valg i disse kategorier:

Preferred Stock

Preferred stock er en hybrid sikkerhed, der handler som en aktie, men fungerer som en obligation i mange henseender. Det har en angivet udbyttesats, der normalt er omkring 2% højere end hvad cd ‘ er eller statskasser betaler, og handler normalt inden for et par dollars af den pris, den blev udstedt til (Typisk $25 pr.

Nogle af de andre egenskaber ved foretrukket aktie inkluderer:

• foretrukne tilbud betaler normalt månedligt eller kvartalsvis, og deres udbytte kan i nogle tilfælde kvalificere sig til behandling af kapitalgevinster.
• Preferred stock har også meget lille likviditetsrisiko, da den kan sælges til enhver tid uden straf.
• de vigtigste typer risici, som foretrukne aktier bærer, er markedsrisiko og skatterisiko.

Der er et par typer foretrukket lager:

1. kumulativ foretrukket. Akkumulerer udbytte, som det udstedende selskab ikke kan betale på grund af økonomiske problemer. Når virksomheden er i stand til at indhente sine forpligtelser, udbetales alle forfaldne udbytter til aktionærerne.
2. deltager foretrukket. Giver aktionærerne mulighed for at modtage større udbytte, hvis virksomheden klarer sig godt økonomisk.
3. Cabriolet foretrækkes. Kan konverteres til et vist antal aktier i fælles aktie.

de fleste foretrukne udstedelser klassificeres også af kreditvurderingsbureauer, såsom Moody ‘ s og Standard& Poor ‘ s, og deres standardrisiko vurderes på samme måde som for obligationer. Hvis udstederen af et foretrukket tilbud er meget stabilt økonomisk, vil det modtage en højere rating, såsom AA eller a+. Lavere ratede spørgsmål vil betale en højere sats til gengæld for en højere risiko for misligholdelse.

foretrukne aktionærer kan også regne med at få deres penge tilbage fra udstederen før almindelige aktionærer, hvis virksomheden afvikles, men de har heller ikke stemmeret.

Utility Stock

ligesom foretrukne lager, utility aktier tendens til at forblive relativt stabil i pris, og betale udbytte på omkring 2% til 3% over egne værdipapirer. Disse aktier kan købes gennem en online mægler som Ally Invest. Nogle af de vigtigste egenskaber ved brugslagre inkluderer:

• Utility aktier er almindelige aktier og kommer med stemmeret.
• deres aktiekurser er generelt ikke så stabile som foretrukne tilbud.
• de er ikke-cykliske aktier, hvilket betyder, at deres priser ikke stiger og falder med økonomisk ekspansion og sammentrækning som nogle sektorer, såsom teknologi eller underholdning. Fordi mennesker og virksomheder altid har brug for gas, vand og elektricitet uanset økonomiske forhold, er forsyningsselskaber en af de mest defensive sektorer i økonomien.
• Utility-aktier klassificeres også ofte af kreditvurderingsbureauerne på samme måde som obligationer og foretrukne udstedelser, er fuldt likvide som foretrukne aktier og kan sælges til enhver tid uden straf.
• Utility aktier bærer typisk lidt højere markedsrisiko end foretrukne udstedelser og er også underlagt beskatning af både udbytte og eventuelle kapitalgevinster.

faste livrenter

faste livrenter er designet til konservative pensionsbesparere, der søger højere udbytter med hovedstolens sikkerhed. Disse instrumenter besidder flere unikke funktioner, herunder:

• de giver investorer mulighed for at lægge et næsten ubegrænset beløb væk og lade det vokse skat udskudt indtil pensionering.
• hovedstolen og interessen for faste kontrakter understøttes af både den økonomiske styrke hos de livsforsikringsselskaber, der udsteder dem, samt af statslige garantifonde, der refunderer investorer, der har købt en livrentekontrakt fra en insolvent Luftfartsselskab. Selvom der har været tilfælde af investorer, der tabte penge i faste livrenter, fordi det udstedende selskab gik konkurs, er oddsene for, at dette sker i dag, ekstremt lave, især hvis kontrakten købes hos en økonomisk forsvarlig transportør.
• til gengæld for deres relative sikkerhed betaler faste livrenter også en lavere sats end nytteværdi eller foretrukne aktier; deres satser er generelt omkring 0,5% til 1% højere end CDs eller treasury securities. Imidlertid vil nogle faste annuitetsbærere også tilbyde en højere initialrente eller” teaser ” – sats som et middel til at lokke investorer.
• der er også indekserede livrenter, der kan give investorer en del af afkastet på gælds-eller aktiemarkederne, mens de garanterer hovedstolen. Disse kontrakter kan give et fremragende afkast på kapitalen, hvis markederne klarer sig godt, mens de kun kan tilbyde en lille trøstegevinst under bearish betingelser.
• livrenter ligner IRA ‘ er og kvalificerede planer, idet de vokser skatteudskudt med en 10% straf for udbetalinger taget før alder 59 1/2. Og ligesom IRA ‘ er og andre pensionsplaner er alle typer livrentekontrakter ubetinget fritaget for skifte og også beskyttet mod kreditorer i mange tilfælde.
• de største risici, der følger med livrenter, er likviditetsrisiko (på grund af den tidlige tilbagetrækningsstraf og også eventuelle overgivelsesgebyrer, der opkræves af forsikringsselskabet), renterisiko og købekraftrisiko.

mæglede CDs

denne type CD kan være en attraktiv mulighed for ultrakonservative investorer, der ikke har råd til at miste nogen af deres hovedstol. Disse instrumenter har følgende funktioner:

• selvom de ikke betaler satser så høje som Foretrukne eller brugsaktier, kan mæglede cd ‘ er betale betydeligt mere end deres kolleger, der sælges af personlige bankfolk.
• mæglede cd ‘ er udstedes som obligationer og handel på et sekundært marked, men er stadig forsikret af FDIC – forudsat at de holdes indtil udløb. Hvis cd ‘ erne sælges inden da, kan investoren få mindre end deres pålydende værdi på det sekundære marked.
• mange mæglerfirmaer sælger denne type CD. For eksempel har Edvard Jones brugt formidlede cd ‘ er til at tiltrække kunder fra banker, der søgte højere udbytter.
• mæglede cd ‘ er bærer likviditetsrisikoen, der følger med enhver anden form for obligation og er skattepligtig.

obligations-og Indkomstforeninger og investeringsforeninger (UITs)

investorer, der søger højere afkast, ville være klogt at overveje mange af obligationsforeningerne eller andre indkomstorienterede fonde eller UITs, der nu er tilgængelige. Disse køretøjer har et andet sæt fordele og ulemper end de individuelle tilbud, der er anført ovenfor:

• indkomstfonde investerer i en bred vifte af indkomstproducerende instrumenter, såsom obligationer, realkreditlån, seniorsikrede lån og foretrukne aktier og forsyningsbeholdninger. Diversificeringen og den professionelle ledelse, de tilbyder, mindsker de markeds-og geninvesteringsrisici, der findes i individuelle værdipapirer. Kombinationen af forskellige klasser af værdipapirer, såsom obligationer og foretrukne aktier, kan også kombineres for at give en overlegen udbetaling med mindre risiko end individuelle tilbud.
• investorer har en bred vifte af valgmuligheder, når det kommer til indkomstfonde. Der er hundreder, hvis ikke tusinder, af indkomstmidler til rådighed i dag – investorer skal vide nøjagtigt, hvad de leder efter, og lave deres hjemmearbejde, før de investerer i en. Nogle fonde er meget konservative og investerer kun i ting som kontantinstrumenter og egne værdipapirer, mens andre er meget mere aggressive og ser på uønskede obligationer og realkreditobligationer for at give et højt indkomstniveau. Fonde, der udelukkende investerer i forsyningsbeholdninger, kan også betragtes som indkomstfonde, selvom de kan have vækst som et sekundært mål. Men de, der overvejer forsyningsbeholdninger, kan også diversificere med en Hjælpefond eller UIT.
• børshandlede fonde er den nyeste spiller på blokken. Disse instrumenter ligner uit ‘er, idet de er en pakket gruppe af forudvalgte værdipapirer, men i modsætning til traditionelle uit’ er handler de dagligt på markederne som aktier og kan købes og sælges i intradagshandel. Mange ETF ‘ er er også gearet til at producere indkomst ved hjælp af de ovenfor beskrevne strategier.indkomstfonde tilbyder markedsrisiko, geninvesteringsrisiko og skatterisiko i de fleste tilfælde. De kan også have politisk risiko for internationale fonde og købekraftrisiko fra konservative fonde.

sidste ord

investorer, der søger indkomst, har flere alternativer at vælge imellem, der kan tilbyde overlegne udbetalinger med minimal risiko. Det er vigtigt at forstå, at der ikke er sådan noget som en virkelig risikofri investering, men at forskellige investeringer bærer forskellige typer risici. Men de, der er villige til at overveje konservative til moderate indkomstproducerende alternativer, der ikke er garanteret for hovedstolen, kan modtage en højere udbetaling end hvad traditionelle banker kan tilbyde. For mere information om indkomstproducerende investeringer, kontakt din finansielle rådgiver.

Hvad er dine foretrukne investeringsmuligheder med lav til moderat risiko?