Hvad er en optionskontrakt?

en optionskontrakt er en aftale mellem to parter om at lette en potentiel transaktion på det underliggende værdipapir til en forudindstillet pris, kaldet strikekursen, inden udløbsdatoen.

de to typer kontrakter er put-og call-optioner, som begge kan købes for at spekulere i retning af aktier eller aktieindekser eller sælges for at generere indkomst. For aktieoptioner dækker en enkelt kontrakt 100 aktier i den underliggende aktie.

det grundlæggende i en optionskontrakt

generelt kan opkaldsoptioner købes som et gearet væddemål på opskrivning af en aktie eller et indeks, mens put-optioner købes for at drage fordel af prisfald. Køberen af en call option har ret, men ikke pligt til at købe det antal aktier, der er omfattet af kontrakten til strikekursen.

Put købere har ret, men ikke pligt til at sælge aktier til strikekursen i kontrakten. Optionssælgere er på den anden side forpligtet til at handle deres side af handelen, hvis en køber beslutter at udføre en opkaldsoption for at købe den underliggende sikkerhed eller udføre en salgsoption for at sælge.

indstillinger bruges generelt til afdækningsformål, men kan bruges til spekulation. Det vil sige, at optioner generelt koster en brøkdel af, hvad de underliggende aktier ville. Brug af optioner er en form for gearing, der giver en investor mulighed for at satse på en aktie uden at skulle købe eller sælge aktierne direkte.

Opkaldsoptionskontrakter

vilkårene i en optionskontrakt angiver det underliggende værdipapir, den pris, til hvilken værdipapiret kan handles (strikekurs) og kontraktens udløbsdato. En standardkontrakt dækker 100 aktier, men aktiebeløbet kan justeres for aktiesplit, særligt udbytte eller fusioner.

i en opkaldsoptionstransaktion åbnes en position, når en kontrakt eller kontrakter købes hos sælgeren, også kaldet en forfatter. I transaktionen betales sælgeren en præmie for at påtage sig forpligtelsen til at sælge aktier til strikekursen. Hvis sælgeren har de aktier, der skal sælges, kaldes positionen et dækket opkald.

Put-optioner

købere af put-optioner spekulerer i prisfald på den underliggende aktie eller indeks og ejer retten til at sælge aktier til kontraktens strejkekurs. Hvis aktiekursen falder til under strejkekursen inden udløbet, køberen kan enten tildele aktier til sælgeren til køb til strejkekursen eller sælge kontrakten, hvis aktier ikke opbevares i porteføljen.

virkelige verden eksempel på en optioner kontrakt

selskab ABC aktier handel på $60, og et opkald forfatter søger at sælge opkald på $65 med en måneds udløb. Hvis aktiekursen forbliver under $65, og optionerne udløber, beholder opkaldsforfatteren aktierne og kan indsamle en anden præmie ved at skrive opkald igen.

hvis aktiekursen værdsætter en pris over $65, kaldet AT VÆRE in-the-money, kalder køberen aktierne fra sælgeren og køber dem til $65. Opkøbskøberen kan også sælge optionerne, hvis køb af aktierne ikke er det ønskede resultat.