-
netto driftskapital (NUC) er overskuddet af driftskapital over driftskapitalforpligtelser. I de fleste tilfælde er det lig med kontanter plus tilgodehavender plus varebeholdninger minus betalte konti minus påløbne udgifter.
Driftsomsætningsaktiver er aktiver, der er (a) nødvendige for at understøtte forretningsdriften, og (b) forventes at blive konverteret til kontanter i de næste 12 måneder. De omfatter ikke nuværende finansielle investeringer.
kortfristede forpligtelser er forpligtelser, der er (a) forpligtet til at udføre forretningsaktiviteterne, og (b) forventes afviklet i de næste 12 måneder. De udelukker løbende lån eller rentebærende forpligtelser.
netto driftskapital er forskellig fra (Netto) driftskapital, der simpelthen svarer til omsætningsaktiver minus kortfristede forpligtelser. NUC er et mellemliggende input i beregningen af frie pengestrømme. Frie pengestrømme er lig med driftsmæssige pengestrømme minus bruttoinvesteringer i driftsmæssige aktiver minus investeringer i Netto driftskapital.
formel
Netto driftskapital
= løbende driftsaktiver
− løbende driftsforpligtelseri mange tilfælde kan følgende formel bruges til at beregne NUC:
Netto driftskapital
= (kontanter + tilgodehavender + varebeholdninger)
− (betalte konti + påløbne udgifter)eksempel
lad os beregne NETTODRIFTSKAPITAL for IBM (NYSE: IBM) for regnskabsåret 2012.
Total Operating Non-operating CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents 10,412 10,412 Marketable securities 717 — 717 Notes and accounts receivable-trade 10,667 10,667 Short-term financing receivables 18,038 — 18,038 Other accounts receivable 1,873 1,873 Inventories 2,287 2,287 Deferred taxes 1,415 1,415 Prepaid expenses and other current assets 4,024 4,024 Subtotal 49,433 30,678 18,755 CURRENT LIABILITIES Taxes 4,948 4,948 Short-term debt 9,181 — 9,181 Accounts payable 7,952 7,952 Compensation and benefits 4,745 4,745 Deferred income 11,952 11,952 Other accrued expenses and liabilities 4,847 4,847 Subtotal 43,625 34,444 9,181 Net Working Capital
= Current Assets − Current Liabilities
= $49,433M − $43,625M
= $5,808 millionNetto driftskapital
= driftskapital – drift kortfristede forpligtelser
= $30.678 M − $34.444 M
= -$3.766 millionerlav driftskapital og lav netto driftskapital sammen med ugunstigt strømforhold, hurtigforhold, dagssalg i tilgodehavende og dagssalg i lagerbeholdning indikerer likviditetsproblemer.
af Obaidullah Jan, ACA, CFA og sidst ændret den Jul 25, 2013
studerer til Cfa-Program? Få adgang til noter og spørgsmålsbank for Cfa krist Level 1 skrevet af mig på AlphaBetaPrep.com-
relaterede emner
- netto driftsresultat efter skat
- frie pengestrømme
