den populære misforståelse om, at 90% af alle optioner udløber værdiløse skræmmer investorer til fejlagtigt at tro, at hvis de køber optioner, mister de penge 90% af tiden. 30% af optionerne udløber værdiløse, mens 10% udøves, og de resterende 60% handles ud eller lukkes ved at skabe en modregningsposition.
nøgle grillbarer
- køb af opkald og derefter salg eller udøvelse af dem til fortjeneste kan være en glimrende måde at øge din porteføljes ydeevne på.
- investorer køber ofte opkald, når de er bullish på en aktie eller anden sikkerhed, fordi det giver dem gearing.opkaldsoptioner hjælper med at reducere det maksimale tab, en investering kan medføre, i modsætning til aktier, hvor hele værdien af investeringen kan gå tabt, hvis aktiekursen falder til nul.
Opkaldskøbsstrategi
når du køber et opkald, betaler du optionspræmien til gengæld for retten til at købe aktier til en fast pris (strikekurs) på eller før en bestemt dato (udløbsdato). Investorer køber oftest opkald, når de er bullish på en aktie eller anden sikkerhed, fordi det giver gearing.
Antag f.eks. aktiehandler for $50. En måneds opkaldsmulighed på aktien koster $3. Vil du hellere købe 100 aktier for $ 5.000, eller vil du hellere købe en call option for $300 ($3 100 aktier), hvor udbetalingen er afhængig af aktiens slutkurs en måned fra nu? Overvej den grafiske illustration af de to forskellige scenarier nedenfor.
som du kan se, er udbetalingen for hver investering anderledes. Mens købe bestanden vil kræve en investering på $ 5.000, kan du styre et lige antal aktier for kun $300 ved at købe en call option. Bemærk også, at breakeven-prisen på aktiehandelen er $50 pr.aktie, mens breakeven-prisen på optionshandel er $53 pr. aktie (ikke factoring i provisioner eller gebyrer).
mens begge investeringer har ubegrænset opadgående potentiale i måneden efter deres køb, er de potentielle tabsscenarier meget forskellige. Sag i punkt: Mens det største potentielle tab på optionen er $300, kan tabet på aktiekøbet være hele $5.000 initialinvesteringen, hvis aktiekursen falder til nul.
lukning af positionen
investorer kan lukke deres opkaldspositioner ved at sælge dem tilbage til markedet eller ved at få dem udøvet, i hvilket tilfælde de skal levere kontanter til de modparter, der solgte dem.
fortsæt med vores eksempel, lad os antage, at aktien handlede til $55 nær udløbet af en måned. Under dette sæt omstændigheder kan du sælge dit opkald for cirka $500 ($5 gange 100 aktier), hvilket ville give dig et nettoresultat på$200 ($500 minus $ 300-præmien).
Alternativt kan du få opkaldet udøvet, i hvilket tilfælde du ville blive tvunget til at betale $5.000 ($50 gange 100 aktier), og den modpart, der solgte dig opkaldet, ville levere aktierne. Med denne tilgang ville overskuddet også være $200 ($5,500 – $5,000 – $300 = $200). Bemærk, at udbetalingen fra at udøve eller sælge opkaldet er et identisk nettoresultat på $200.
bundlinjen
Handelsopkald kan være en effektiv måde at øge eksponeringen for aktier eller andre værdipapirer uden at binde mange penge. Sådanne opkald bruges i vid udstrækning af fonde og store investorer, hvilket giver begge mulighed for at kontrollere store mængder aktier med relativt lidt kapital.