diskontering er en finansiel mekanisme, hvor en debitor opnår ret til at forsinke betalinger til en kreditor i en defineret periode til gengæld for et gebyr eller gebyr. I det væsentlige køber den part, der skylder penge i nutiden, retten til at forsinke betalingen indtil en fremtidig dato. Denne transaktion er baseret på det faktum, at de fleste mennesker foretrækker nuværende interesse frem for forsinket interesse på grund af dødelighedseffekter, utålmodighedseffekter og salience-effekter. Rabatten eller gebyret er forskellen mellem det oprindelige skyldige beløb i nutiden og det beløb, der skal betales i fremtiden for at afvikle gælden.
rabatten er normalt forbundet med en diskonteringsrente, som også kaldes rabatudbyttet. Rabatudbyttet er den forholdsmæssige andel af det oprindelige skyldige beløb (indledende forpligtelse), der skal betales for at forsinke betalingen i 1 år.
discount yield = Charge to delay betaling for 1 års gældsforpligtelse {\displaystyle {\tekst{Discount yield}}={\frac {\tekst{Charge to delay payment for 1 year}}{\tekst{gældsforpligtelse}}}
siden en person kan tjene et afkast på penge investeret over en vis periode, de fleste økonomiske og finansielle modeller antager, at rabatudbyttet er det samme som den afkast, personen kunne modtage ved at investere disse penge andetsteds (i aktiver med lignende risiko) over givet tidsrum dækket af forsinkelsen i betalingen. Konceptet er forbundet med mulighedsomkostningerne ved ikke at bruge pengene i den periode, der er dækket af betalingsforsinkelsen. Forholdet mellem diskonteringsrenten og afkastet på andre finansielle aktiver diskuteres normalt i økonomiske og finansielle teorier, der involverer sammenhængen mellem forskellige markedspriser og opnåelsen af Pareto-optimalitet gennem operationerne i den kapitalistiske prismekanisme såvel som i diskussionen om den effektive (finansielle) markedshypotese. Den person, der forsinker betalingen af det nuværende ansvar, kompenserer i det væsentlige den person, som han/hun skylder penge for de tabte indtægter, der kunne optjenes fra en investering i den periode, der er dækket af forsinkelsen i betalingen. Derfor er det det relevante “rabatudbytte”, der bestemmer “rabatten” og ikke omvendt.
som angivet beregnes afkastet normalt i overensstemmelse med et årligt investeringsafkast. Da en investor tjener et afkast på det oprindelige hovedstol af investeringen såvel som på en tidligere periode investeringsindkomst, investeringsindtjeningen er “sammensat” som tiden forskud. I betragtning af det faktum, at “rabatten” skal svare til de fordele, der opnås fra et lignende investeringsaktiv, skal “rabatudbyttet” derfor bruges inden for den samme sammensætningsmekanisme til at forhandle om en stigning i størrelsen på “rabatten”, når betalingsperioden forsinkes eller forlænges. “Diskonteringsrenten “er den sats, hvormed” rabatten ” skal vokse, når betalingsforsinkelsen forlænges. Denne kendsgerning er direkte bundet til tidsværdien af penge og dens beregninger.
“tidsværdien af penge” indikerer, at der er en forskel mellem “fremtidig værdi” for en betaling og “nutidsværdien” for den samme betaling. Investeringsafkastet bør være den dominerende faktor i vurderingen af markedets vurdering af forskellen mellem den fremtidige værdi og nutidsværdien af en betaling; og det er markedets vurdering, der tæller mest. Derfor er “rabatudbyttet”, som er forudbestemt af et relateret investeringsafkast, der findes på de finansielle markeder, det, der bruges inden for beregningerne af tidsværdi af penge til at bestemme den” rabat”, der kræves for at forsinke betalingen af en finansiel forpligtelse i en given periode.