Hvad er Corporate Development?

Corporate Development (Corp Dev) er gruppen i et selskab, der er ansvarlig for strategiske beslutninger om at vokse og omstrukturere sin forretning, etablere strategiske partnerskaber og / eller opnå organisatorisk ekspertise. Formålet med Corp Dev er at skabe muligheder for virksomheden gennem handlinger som fusioner og opkøb (M&A)fusioner opkøb M&en Procesdenne vejledning fører dig gennem alle trin i M&en proces. Lær, hvordan fusioner og opkøb og tilbud er afsluttet. I denne vejledning skitserer vi overtagelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategisk vs. finansielle køber), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger, frasalgsstederdivestiturea frasalg (eller frasalg) er afhændelse af virksomhedens aktiver eller en forretningsenhed gennem et salg, udveksling, lukning eller konkurs. En delvis eller fuld bortskaffelse kan ske, afhængigt af årsagen til, at ledelsen valgte at sælge eller afvikle sin virksomheds ressourcer. Eksempler på frasalg inkluderer salg af intellektuel, og tilbud, der udnytter værdien af virksomhedens forretningsplatform.

Hvorfor er virksomhedernes udvikling nødvendig?

virksomhedsudvikling er nødvendig af en virksomhed for at skabe og udføre innovative strategier, der vil hjælpe virksomheden med at udnytte sin konkurrencemæssige fordel og derved:

1. forbedre virksomhedens økonomiske og driftsmæssige resultater
2. gør det muligt for virksomheden at overgå sine konkurrenter

intern vs Ekstern fokus

på en måde er virksomhedsudvikling en væsentlig indadvendt funktion for en organisation. Det er nødvendigt at udfylde huller i organisationens geografiske opsøgende og produktportefølje.

på den anden side er virksomhedsudvikling også en væsentlig udadvendt funktion for en organisation. Dette skyldes, at organisationer er dynamiske virksomheder med værdifulde aktiver, der kan tjene penge og dyrkes gennem forskellige kombinationer af tilbud og partnerskaber. Virksomhedsudviklingsafdelingen er således forpligtet til at innovere og skabe en række forretningspartnere og transaktionsalternativer.

struktur for virksomhedsudvikling

#1 centraliseret model

typisk er virksomhedsudvikling en centraliseret funktion, fordi dette giver Corp Dev-teamet et fugleperspektiv af organisationen, som hjælper dem med at få øje på muligheder og trusler. Dette gør det muligt for virksomheden at drage fordel af at være en first-mover i tilfælde af en mulighed og tage forebyggende handling mod trusler. En sådan struktur giver også virksomhedsudviklingsteamet mulighed for at strukturere aftaler med andre virksomheder, der passer godt ind i virksomhedens portefølje.

det skal dog bemærkes, at en centraliseret Corp Dev-afdeling ikke indebærer, at afdelingen arbejder i fuldstændig isolation fra andre operationelle grupper i virksomheden. For eksempel, efter at have erhvervet en virksomhed, hjælper virksomhedsudviklingsteamet med at integrere overtagelsen i virksomheden ved at samarbejde med supportfunktioner og forretningsområder i virksomheden og med leverandører uden for virksomheden.

#2 hybridmodel

under denne organisationsmodel er virksomhedsudviklingsafdelingen lean – dvs.den består af meget få Corp Dev-fagfolk. Dette lean-team afhænger af et netværk af eksterne og interne ressourcer til at levere emneekspertise, når de evaluerer potentielle partnerskaber og strategiske transaktioner.

#3 decentraliseret model

en decentraliseret Corp Dev organisationsmodel betyder faktisk, at der ikke er nogen kerne forretningsudviklingsafdeling. I stedet, et virksomhedsudviklingsteam er sammensat fra sag til sag, eller ad hoc, basis, og består af enkeltpersoner fra forskellige interne afdelinger.

den nøjagtige sammensætning af teamet bestemmes af den ekspertise, der kræves til det specifikke virksomhedsudviklingsprojekt. For eksempel, hvis projektet var en frasalg, ville Corp Dev-teamet være stærkt befolket med enkeltpersoner fra corporate finance og juridiske afdelinger.

den centraliserede model er den mest populære model for virksomhedsudvikling, mens den decentrale model er den mindst populære model.

Arbejdsprofil for et Virksomhedsudviklingsteam

Virksomhedsudviklingsgrupper er ansvarlige for en lang række funktioner, og rækkevidden af funktioner kan variere betydeligt fra virksomhed til virksomhed. Mange mennesker tænker på Corp Dev som udelukkende involveret i fusioner og opkøb (M&A)fusioner opkøb M&en Procesdenne vejledning fører dig gennem alle trin i M&en proces. Lær, hvordan fusioner og opkøb og tilbud er afsluttet. I denne vejledning skitserer vi overtagelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategiske vs. finansielle køber), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger, men – især hos store virksomheder – Corp Dev er typisk involveret i en række andre projekter udover bare M&A.

nogle af de mest almindelige ansvarsområder for Corp Dev inkluderer følgende:

• opnåelse af operationel ekspertise
• analyse og investering i nye strategiske initiativer (dette omfatter fusioner, opkøb og også strategiske frasalg)
• oprettelse af prognosemodeller og budgetter til bestemmelse af aktivallokeringer og overvågning af virksomhedens resultater
• håndtering af regerings-og/eller industriregulatorer
• sikring af kapitaldækning
• identifikation og håndtering af ikke-kerneforretningsaktiver
• forbedring af kunde/kundeoplevelse
• optimering af virksomhedens produktivitet
• deltagelse i finansielle konferencer, aktionærmøder, Investordage og indtjeningsudgivelser for at kommunikere virksomhedens strategi til aktionærerne
• produktudvikling og markedsindtrængning
• porteføljestyring
• forståelse af de vigtigste drivkræfter for indtægter og udgifter; identificering af de vigtigste Nøgletalindikatorer (KPI ‘ er) til måling og evaluering af virksomhedens præstationer

implementering af strategier for virksomhedsudvikling

følgende strategier bruges ofte til at nå målene for virksomhedsudvikling

:

#1 fusioner og opkøb

store virksomheder erhverver/køber ofte mindre virksomheder, der har færdigheder, viden, kunder, omsætning, indtjening og / eller pengestrømme, der kan gavne det overtagende selskab betydeligt. I andre tilfælde kan en virksomhed erhverve et firma, som den mener har potentiale og derefter forny sin forretningsmodel for at tage den i en ny og forhåbentlig rentabel retning. For at udføre sådanne erhvervelser skal forretningsudviklingsfagfolk være dygtige til virksomhedsværdiansættelsesspecialistbusiness valuation refererer til processen med at bestemme den faktiske værdi af en virksomhed. Ejere arbejder med en virksomhedsvurderingsspecialist for at hjælpe dem med at få et objektivt skøn over deres virksomheds værdi.De kræver hanen tjenester af business værdiansættelse specialister til at bestemme en virksomheds dagsværdi,, risikostyring, finansiel modellering, forhandling, og integration.

Ved udførelse af fusioner og opkøb, corporate development teams: (1) Opret en målliste, (2) værdsæt virksomhederne i en finansiel model, (3) forhandle vilkårene for aftalen og (4) integrere overtagelsen i virksomheden. For mere om dette, se vores vejledning om M&a ProcessMergers erhvervelser M&a Processdenne vejledning fører dig gennem alle trin i M&a proces. Lær, hvordan fusioner og opkøb og tilbud er afsluttet. I denne vejledning skitserer vi overtagelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategisk vs. finansielle køber), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger.

for vellykkede integrationer opretter Corp Dev-teams ofte en Transition Services Agreement (TSA) mellem køber og sælger. En TSA specificerer arten af og varigheden, som sælgeren fortsat vil levere tjenester til den virksomhed, der er købt. Dette skaber værdi for køberen, da det giver dem tid til at integrere den nyindkøbte virksomhed. Det hjælper også sælgeren, da det giver dem mulighed for at afbøde strandede omkostninger og omstrukturere deres systemer (især hvis kun en del af deres forretning er erhvervet af køberen).

#2 langsigtede partnerskaber

at have et ry på markedet som en “partner” af valg giver en virksomhed en konkurrencemæssig fordel. Dette skyldes, at stabile partnerskaber, der består af en række organisationer, giver alle partnere stordriftsfordele. For at undgå en priskrig/et løb mod bunden med en potentiel konkurrent foretrækker virksomheder ofte at etablere partnerskaber med dem.

også at danne partnerskaber er (normalt) meget mindre kapitalintensiv end at erhverve et firma. I betragtning af kravet om at etablere partnerskaber på innovative måder skaber det således en konkurrencefordel at vide, hvordan man etablerer bæredygtige partnerskaber med andre organisationer.

#3 frasalg og udskæring

virksomheder står over for både internt og eksternt pres for at sikre, at virksomhedens porteføljer bruger kapital på en effektiv måde. Som et resultat afhændelsedivestiturea frasalg (eller frasalg) er afhændelse af virksomhedens aktiver eller en forretningsenhed gennem salg, udveksling, lukning eller konkurs. En delvis eller fuld bortskaffelse kan ske, afhængigt af årsagen til, at ledelsen valgte at sælge eller afvikle sin virksomheds ressourcer. Eksempler på frasalg inkluderer salg af intellektuelle og udskæringer er blevet en stadig vigtigere strategi for virksomheder.

aflæsning af aktiver på en planlagt måde, baseret på regelmæssig gennemgang af virksomhedsporteføljen, kan resultere i et højt afkast for virksomheden. Dette er en anden Corp Dev-funktion, der kræver omfattende økonomisk modellering, udmærke sig færdigheder, og en stærk forståelse af forretningsvurderingsteknikker.

#5 strategiske alliancer

strategiske alliancer gør det muligt for de virksomheder, der er involveret i Alliancen, at styre deres risiko bedre, udnytte kernekapaciteter og aktiver og fremskynde adgangen til nye markeder. Strategiske alliancer er især forsigtige køretøjer til at komme ind på nye markeder som Indien, Kina, og Brasilien, fordi de hjælper virksomheden med at komme ind i det nye land med at danne de krævede forretningsforbindelser og lære de relevante forretningspraksis hurtigere, end ellers ville have været muligt.desuden resulterer strategiske alliancer ofte i en mere effektiv kapitaludnyttelse, da investeringsomkostningerne deles og risikoen spredes blandt partnerne i overensstemmelse med deres færdighedssæt/aktivbidrag.

#6 Kreative transaktioner til optimering af aktionærværdi

aktivistiske aktionærer og hedgefondshedge Fund StrategiesA hedgefond er en investeringsfond oprettet af akkrediterede enkeltpersoner og institutionelle investorer med det formål at maksimere afkastet og ofte udøve eksternt pres på en virksomhed ved at angive deres præferencer og synspunkter vedrørende virksomhedens præstationer og strategiske retning. Kravene fremsat af sådanne investorer fungerer som incitamenter for virksomhedsudviklingsteamet til at konstruere nye former for tilbud til optimering af aktionærværdi.

målinger til evaluering af effektiviteten af virksomhedsudvikling i en organisation

de mest anvendte målinger til måling af ydeevnen for en virksomheds virksomhedsudviklingsafdeling er:

1. nettonutidsværdi (NPV): jo højere NPVNPV-formularenen guide til NPV-formlen i udmærke sig ved udførelse af finansiel analyse. Det er vigtigt at forstå nøjagtigt, hvordan NPV-formlen fungerer i udmærke sig og matematikken bag den. NPV = F / hvor, PV = nutidsværdi, F = fremtidig betaling (pengestrøm), r = diskonteringsrente, n = antallet af perioder i fremtiden, jo bedre opfattes virksomhedens Corp Dev-team at være.
2. investeringsafkast Roi formel (investeringsafkast)investeringsafkast (ROI) er et finansielt forhold, der bruges til at beregne den fordel, en investor vil modtage i forhold til deres investeringsomkostninger. Det måles oftest som nettoindkomst divideret med investeringens oprindelige kapitalomkostninger. Jo højere forholdet er, desto større er fordelen. (INVESTERINGSAFKAST): Ligesom NPV indikerer en stadig højere ROI en solid Corp Dev-afdeling.
3. intern afkast (IRR): jo bedre Corp Dev udfører, jo højere margin, hvormed IRR vil overstige virksomhedens krævede afkast.
4. omsætningsvækst: omsætningsvækst er en anden måling, der bruges til at evaluere resultaterne af en Corp Dev-afdeling.
5. strategisk faktoranalyse: en højere score for virksomheden i sin strategiske faktoranalyse indikerer driftseffektiviteten i virksomhedsudviklingsafdelingen.
6. Synergy Capture: Hvis resultaterne og værdien af de to organisationer tilsammen efter en fusion og erhvervelse er større end resultaterne og værdien af de to organisationer separat, siges virksomheden at have fanget synergi. Den synergetiske effekt af en transaktion/aftale ses ofte lettest i aktiekurserne – hvis den synergetiske effekt er positiv, stiger aktiekurserne.
7. fortyndings – / akkretionsanalyse: Hvis en fortyndings – /tilvækstanalyseakkretion Fortyndingsakkretion Fortyndingsanalyse er en simpel test, der bruges til at bestemme, om en foreslået fusion eller erhvervelse vil øge eller mindske EPS efter transaktionen viser, at indtjeningen pr.aktie vil stige efter en M&a, anses Corp Dev-teamet for at være godt til at skabe aktionærværdi.
8. kundefastholdelse: da en del af Corp Dev ‘ s ansvar arbejder på at forbedre kunde / klientoplevelsen, afspejler højere kundefastholdelsesgrader virksomhedens udviklingsholds succes inden for dette område.medarbejderomsætning: virksomhedsudvikling, ved at hjælpe med at skabe forretningssucces og operationel effektivitet, kan også bidrage til at opnå og derefter opretholde en lav medarbejderomsætningshastighed.

en effektiv Corp Dev-afdeling har evnen til at vurdere værdi og risiko nøjagtigt, generere et betydeligt antal tilbud, erhverve mål og drive en optimal og vellykket forretningsstrategi.

kilde: M&et finansielt modelleringskursus fra CFI.

yderligere ressourcer til virksomhedsudvikling

Corp Dev hjælper en virksomhed med at definere den strategi, der er optimal for dens vækst. Du kan lære mere ved at udforske disse ekstra ressourcer, frit leveret af CFI:

• Financial Modeling GuideFree Financial Modeling Guidedenne finansielle modeling guide dækker udmærke tips og bedste praksis på antagelser, drivere, prognoser, forbinder de tre udsagn, DCF analyse, mere
• M&en Procesdenne vejledning tager dig gennem alle trin I M&en proces. Lær, hvordan fusioner og opkøb og tilbud er afsluttet. I denne vejledning skitserer vi anskaffelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategiske vs. finansielle køber), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger
• Term Sheet templateTerm Sheet Templatedindlæs vores eksempel på termarkskabelon. En term sheet skitserer de grundlæggende vilkår og betingelser under en investeringsmulighed og ikke-bindende aftale
• Loi templateLetter of Intent (LOI)Hent CFI s Letter of Intent (LOI) skabelon. En LOI skitserer vilkårene & aftaler om en transaktion, før de endelige dokumenter underskrives. De vigtigste punkter, der typisk er inkluderet i en hensigtserklæring, inkluderer: Transaktionsoversigt og struktur, tidslinje, due diligence, fortrolighed, eksklusivitet