populární mylná představa, že 90% všech možnosti vyprší bezcenná, děsí investory do mylně věří, že pokud se koupit možnosti, že přijdou o peníze, 90% času. Ale ve skutečnosti, Chicago Board Options Exchange (CBOE) odhaduje, že jen asi 30% možnosti vyprší bezcenná, zatímco 10% jsou vykonávána, a zbývajících 60% jsou obchodovány nebo uzavřen vytvořením vyrovnání pozice.
Key Takeaways
- nákup hovorů a jejich prodej nebo uplatnění za účelem zisku může být vynikajícím způsobem, jak zvýšit výkon vašeho portfolia.
- Investoři často nakupují hovory, když jsou býčí na akcie nebo jiné zabezpečení, protože jim poskytuje pákový efekt.
- možnosti Volání pomoci snížit maximální ztráta investice mohou vzniknout, na rozdíl od akcií, kde celá hodnota investice může být ztraceny, pokud cena akcií klesne na nulu.
Volání Nákupní Strategie
Když si koupíte volání, budete platit opční prémie výměnou za právo na nákup akcií za stanovenou cenu (realizační cena) nebo před určitým datem (datum vypršení platnosti). Investoři většinou koupit hovory, když jsou býčí na akcie nebo jiné zabezpečení, protože nabízí pákový efekt.
například předpokládejme, že XYZ akcie obchody za $ 50. Jednoměsíční opce na akcie stojí 3$. Chtěli byste raději koupit 100 akcií XYZ za $ 5,000 nebo byste raději koupili jednu opci na volání za $ 300 ($3 x 100 akcií), přičemž návratnost závisí na uzavírací ceně akcií za měsíc? Zvažte grafické znázornění dvou různých scénářů níže.
Jak můžete vidět, odměna pro každou investici je jiný. Při nákupu akcií bude vyžadovat investici ve výši $ 5,000, můžete ovládat stejný počet akcií za pouhých $300 zakoupením opce na volání. Také si všimněte, že zvratu cena na akciovém obchodu je $50 za akcii, zatímco zvratu cenu na možnost obchodu je 53 dolarů za akcii (nepočítáme provize nebo poplatky).
zatímco obě investice mají neomezený proinflační potenciál v měsíci následujícím po jejich nákupu, scénáře potenciální ztráty jsou diametrálně odlišné. Příklad: Zatímco největší potenciální ztráta opce je $ 300, ztráta z nákupu akcií může být celá počáteční investice $ 5,000, pokud by cena akcií klesla na nulu.
Zavírací Polohy
Investoři mohou uzavřít jejich volání pozice jejich prodejem zpět na trh, nebo tím, že je vykonávána v takovém případě musí doručit peníze na protistrany, který je prodal.
pokračujeme v našem příkladu, předpokládejme, že akcie se obchodovaly za $ 55 poblíž vypršení jednoho měsíce. Za těchto okolností byste mohli prodat svůj hovor za přibližně 500 $(akcie 5 x 100$), což by vám dalo čistý zisk 200 $(500 $ mínus prémie 300$).
Případně, mohl jsi zavolat vykonávat, v takovém případě by byl nucen platit $5,000 ($50 x 100 akcií) a protistranou, kdo vám prodal bych dodat akcií. S tímto přístupem by zisk byl také$200 ($5,500 – $5,000 – $300 = $200). Všimněte si, že odměna z výkonu nebo prodeje hovoru je identický čistý zisk 200 USD.
Spodní Řádek
Obchodní hovory mohou být efektivní způsob, jak zvýšit expozici na akcie nebo jiné cenné papíry, a to bez vázání se hodně finančních prostředků. Takové výzvy jsou značně využívány fondy a velkými investory, což umožňuje oběma kontrolovat velké množství akcií s relativně malým kapitálem.