správce je specializovaná finanční instituce (typicky regulovaný subjekt s udělenou autorita jako je banka), která drží zákazníků cenné papíry do úschovy, aby se minimalizovalo riziko jejich zneužití, zneužití, odcizení a/nebo ztráty.
správce má tři hlavní povinnosti:
- Úschova majetku: udržování správné indicie vlastnictví, oceňování, účtování a vykazování majetku ve vlastnictví plán/fond sponzora nebo institucionální investor
- Obchodní Zpracování: měření, vyrovnání a sladění aktiv, které jsou získávány a likvidovány investor—buď přímo, nebo nepřímo—prostřednictvím aktů v přenesené pravomoci orgánu správce aktiv
- Aktivum Servis: zachování všech hospodářských výhod z vlastnictví, jako jsou příjem, shromažďování, firemní akce, a proxy, problémy
správce drží cenné papíry a ostatní aktiva v elektronické (např., DTC, Fed book Entry, CLEARSTREAM, CEDEL) nebo fyzická forma (např. klenba skutečných fyzických certifikátů nebo drahých kovů). Vzhledem k velikosti a hodnotě aktiv a cenných papírů držených depozitářem na účet klientů, správci mají tendenci být velké, dobře kapitalizované, a renomovaných firem. Depozitář je někdy označován jako “ depozitářská banka.“
správce je často používán institucionální investory, podílové fondy, investiční manažeři nabízející kolektivní investiční fondy, smíšené vozidla (jako Skipcp, SICAVs, a SIFs), private equity fondů a jiných soukromých investičních fondů, ERISA plány, suverénní fondy, veřejné fondy, neziskové organizace, s vysokým čistým jměním investory a drobné investory pro úschovu aktiv. Pravda, depozitáře by mít aktiva ve vazbě odděleně od rozvaze banky a udržována na rozdíl od bankovních aktiv, které nepodléhají bankovním věřitelům. Aktiva v úschově kvalifikovaným depozitářem jsou odlišná a neměla by být vykládána jako bankovní vklad a/nebo makléřský účet. Ochrana proti úpadku nebo platební neschopnosti poradce nebo depozitáře je stanovena oddělením majetku a jeho identifikací jako drženého jménem klienta.
v případech, kdy jsou investiční poradci odpovědní za zákaznické prostředky, musí poradce dodržovat „pravidlo úschovy“stanovené Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC). (Další informace naleznete v bulletinu SEC Investor: Úschova vašich investičních aktiv.)
existují také nuance pro kvalifikované subjekty nabízející služby depozitáře. Obvyklá mylná představa je, že všichni správci jsou stejní. Pochopení rozdílu mezi depozitářem a depozitářem, který není depozitářem, je nezbytné.
depozitní depozitní banky jsou regulovány Federálním rezervním systémem a podléhají vyššímu standardu v oblasti dodržování předpisů, požadavků na kapitalizaci a celkového kodexu chování. Non-depozitář depozitář by technicky vyžadují pravda depozitáře depozitář provádět peněz hnutí. Depozitní depozitní banka pod regulačním dohledem Federálního rezervního systému a FDIC by měla nezbytnou infrastrukturu pro používání drátové platformy ABA a vhodného směrovacího protokolu banky. To by pak zajistilo, že depozitářská banka bude schopna sledovat všechny pohyby peněz na a z klientských účtů. Federální dohled také zajišťuje, aby byly splněny řádné regulační kontroly (tj. Depozitní banky jsou depozitní instituce, což znamená, že musí splňovat standardy Federálního rezervního systému a mít osvědčenou infrastrukturu pro všechny neobchodovatelné požadavky založené na federálně nařízených kabelážních protokolech.
depozitář je často označován jako správce majetku, jehož funkcí je sledovat peníze a aktiva pohybující se na účet a z něj; a jsou pověřeni pravidelným finančním oceněním těchto aktiv držených v úschově.